Tento 7.5% mesačný dividendový fond je pevne zostavený

Keď sa trh dostane do koša, ako tomu bolo v posledných mesiacoch, jedna skupina ľudí má výhodu: tí, ktorí majú vysoké výnosy uzavreté fondy (CEF).

Ak ste tak ešte neurobili, teraz je skvelý čas pridať sa k tejto skupine vďaka výpredaju. O chvíľu vymenujem prepredaný dlhopisový fond, ktorý je skvelou voľbou na založenie vášho portfólia CEF – alebo pridanie do vášho súčasného. Ponúka stabilnú 7.5% výplatu, ktorá sa vám posúva každý mesiac.

„Dividendové záchranné lano“ s výnosom 7.5 %

Investori do „bežných“ akcií si len želajú, aby mohli dostať takúto výplatu. Žiaľ, mizerná dividenda na typických akciách S&P 500 (približne 1.5 %) znamená, že tí, ktorí sa držia známych mien, sú odkázaní iba na cenové zisky, takže sú nútení vysporiadať sa s nepríjemnými poklesmi, ako je neporiadok v roku 2022!

Samozrejme, CEF, podobne ako bežné akcie, v posledných mesiacoch tiež klesli. Ale namiesto nízkych (alebo žiadnych) dividend naši držitelia CEF inkasovali veľký tok príjmov, čo znížilo ich potrebu predávať jednotky svojich fondov za výhodné ceny, aby mohli zaplatiť svoje účty.

Držitelia CEF, na ktorých sa dnes zameriame – na AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)—zbieral práve takýto tok príjmov. Napriek masakru trhu bola výplata AWF, ktorá dnes prináša 7.5 %, taká stabilná, ako prichádzajú.

Mesačná výplata AWF sa prevalila aj počas krízy

S výplatou tejto veľkosti môžete dnes investovať 100 7,500 USD do AWF a získať ročný príjem z dividend vo výške XNUMX XNUMX USD. A dobre vybudované portfólio fondu a dôvtipný manažérsky tím sú dobrými dôvodmi, aby ste o tom uvažovali.

Dividenda postavená na silnom základe

AWF generuje svoj silný peňažný tok z diverzifikovaného portfólia dlhopisov z krajín po celom svete, pričom približne 70 % má sídlo v Amerike. Zvyšok portfólia je vyplnený aktívami zo Spojeného kráľovstva, Brazílie, Nemecka, Švédska a Austrálie.

Diverzifikované portfólio AWF: Naša „dividendová poistka“

Zdôvodnenie sadzieb

Viem, čo si pravdepodobne myslíte: "Ale počkajte, naozaj chcem držať takéto dlhopisy s rastúcimi sadzbami, keďže dlhopisy majú tendenciu sa pohybovať inverzne k sadzbám?"

To je dobrá otázka. Pravdou je, že rastúce sadzby sa už premietli do dlhopisov, a preto tento rok výrazne klesli najmä dlhodobé americké štátne dlhopisy.

Jedna vec, ktorú treba poznamenať, je, že sa nachádzame na dne v polovici júna, a to z jednoduchého dôvodu: strach z rastúcich sadzieb sa už premietol do dlhopisov. S očakávaniami zvýšenia sadzieb, ktoré dosiahli najvyššiu úroveň v polovici júna, trhové dlhopisy boli vtedy najnižšie – a AWF odvtedy vyskočil o 12.5 %.

Dôvod je jednoduchý: AWF má zbierku dlhopisov rôznych durácií s rôznymi expozíciami voči americkým úrokovým sadzbám vďaka aktívnejšiemu prístupu manažmentu k trhom. Vďaka tomuto aktívnemu prístupu AWF od založenia AWF krútil okolo benchmarkového ETF pre US Treasuries.

A práve teraz sa AWF začína zotavovať z krátkodobého výpredaja, rovnako ako to bolo v rokoch 2009, 2016, 2018 a 2020, ako môžete vidieť v grafe vyššie. To spôsobuje aj zníženie diskontu na čistú hodnotu aktív (NAV, resp. hodnota dlhopisov v portfóliu), ktorá bola nedávno nad 10 % (teraz je na úrovni 4.6 %). Očakávam, že táto zľava sa bude ďalej zmenšovať, keď si viac investorov uvedomí, že krátkodobé obavy z ekonomiky už boli zohľadnené.

Cyklus zvyšovania sadzieb môže byť v neskorých smienach

Pamätajte tiež, že akcie aj dlhopisy sa pozerajú dopredu, takže sa nepribližujú včerajšie obavy z vyšších sadzieb, ale zajtrajšie výhľad úrokových sadzieb. Môže to znieť trochu mätúco, ale tento graf by mal veci objasniť.

Koniec cesty na túru?

Podľa futures trhov Fedu budú sadzby rásť v septembri, novembri a decembri, s prognózou pauzy potom, s možným znížením sadzieb koncom budúceho roka.

Obchodníci s dlhopismi sa snažia predbehnúť tento posun a nakúpiť skôr ako priemerný investor, a preto dlhopisy od júna prudko rastú. A kým nebudú k dispozícii ekonomické údaje na boj s týmto názorom, dlhopisy budú pravdepodobne naďalej prudko stúpať, čím sa vytvorí AWF pre podstatné zisky popri 7.5 % toku príjmov.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 8.4%."

Zverejňovanie: žiadne