Tento platiteľ s 9.9 % je najviac prehliadaným dividendovým obchodom roku 2022

Väčšina ľudí to nevie, ale nehnuteľnosti z dlhodobého hľadiska obmedzili akcie a sú pripravené vyhrať opäť v 2023.

A my, dividendoví investori, sme pekne zoradení, aby sme mohli inkasovať, vďaka fondu, ktorý prináša trhový 9.9 % výnos. perfektný hrať tu. O chvíľu vypustím meno a ticker.

Najprv čítate správne: nehnuteľnosti robí dlhodobo prekonávajú akcie – a to ani v nemalej miere! Je to jasné, ako môže byť v tomto porovnaní medzi SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), indexový fond pre verejne obchodované realitné investičné fondy (REIT) a S&P 500 za posledných 20 rokov.

Majte na pamäti, že toto obdobie zahŕňalo aj haváriu COVID-19 a kríza rizikových hypoték, ktorá, samozrejme, zrazila bývanie. Žiaden problém. REIT – verejne obchodované spoločnosti, ktoré vlastnia všetko od skladov až po bytové domy – vyskočili späť na povrch!

Kľúčom k príťažlivosti REIT je, že ide o „prechádzajúce“ investície: inkasujú od nájomníkov šeky na nájomné, zbierajú dosť na to, aby udržali svetlá a budovy čisté, a zvyšok nám odovzdajú ako dividendy. Výsledkom je väčší tok príjmov, než vyplácajú bežné akcie: typické výnosy REIT sú 3.2 %, čo predstavuje dvojnásobok mizerných 500 % indexu S&P 1.5.

Ale aj keď RWR rozdrvila akcie, my to robíme nie tu chcem ísť pasívnou cestou ETF. Po prvé, 3.2% výnos RWR ani zďaleka nie je dostatočne veľký na to, aby sa nám rozbúšili srdcia. A po druhé, pri REIT (ako pri všetkom v dnešnej dobe) je dôležité mať inteligentného a pohotového manažéra.

Dôkazom je návratnosť RWR za posledné tri volatilné roky v porovnaní s návratnosťou RWR uzavretý fond (CEF) budeme hovoriť o dnešku, o CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). IGR vyhodí tú masívnu 9.9% výplatu, o ktorej som sa zmienil pred sekundou (a platí vám mesačne, nie menej)!

Hlavným dôvodom sú odborní portfólio manažéri IGR, ktorí sa obratne orientujú na miestnych trhoch, ktoré poznajú najlepšie. To je kľúčové v oblasti nehnuteľností, o ktorých všetci vieme, že je to v skutočnosti len súbor malých trhov, ktoré sa v danom čase správajú inak.

A pokiaľ ide o nehnuteľnosti, správcovská firma fondu CBRE nemá núdzu o znalosti: okrem IGR a fondov súkromných investorov spravuje nehnuteľnosti, prevádzkuje maklérstvo a investuje vlastné peniaze do nehnuteľností. Spoločnosť sa môže pochváliť 80,000 100 zamestnancami vo viac ako XNUMX krajinách, čo jej dáva globálnu perspektívu a vzťahy v zahraničí, ktorým sa žiadne ETF riadené algoritmom nevyrovná.

Spoločnosť CBRE využila tieto znalosti na inteligentné naklonenie portfólia IGR smerom k USA (68 %), čo je obozretný krok, keďže ekonomika USA pokračuje v zdravom raste, pričom inflácia vyzerá, že začína stúpať a spotrebiteľské výdavky (nehovoriac o zamestnanosti) ) drží pekne.

Kúpa dobre spravovaného realitného fondu však nie je len o kúpe výskumnej sily manažmentu a prístupu k informáciám – je to aj o diverzifikácii, ktorá je v oblasti nehnuteľností obzvlášť kľúčová.

IGR napríklad investuje do viac ako 80 REIT, ktoré sami vlastnia stovky a niekedy aj tisíce nehnuteľností za kus. A podobne ako mnohé iné fondy REIT, ktoré robia to isté, ani tento si nevšimne, keď jeden nešikovný nájomník prestane platiť nájomné, pretože existujú tisíce ďalších, ktorí tak platia.

V súčasnosti napríklad medzi top holdingy IGR patria REIT, ktoré vlastnia širokú škálu nehnuteľností. Crown Castle International (CCI), napríklad vlastní viac ako 40,000 115,000 mobilných veží po celom svete plus XNUMX XNUMX „malých buniek“, ktoré zvyšujú kapacitu miestnej siete vo väčších mestách; Prologis
PLD
(PLD) vlastní 4,732 XNUMX skladov po celom svete; a rezidenčný REIT Invitation Homes (INVH), prenajíma viac ako 85,000 XNUMX rodinných domov.

Takže tu už máme veľa diverzifikácie, a to len z troch holdingov IGR!

Ďalším často prehliadaným dôvodom na zváženie fondov REIT je to, že tieto fondy aj samotné REIT majú prístup k lacnejšiemu pákovému efektu ako vy a ja. Práve teraz sú napríklad vysoké úrokové sadzby hypoték veľkým problémom pre individuálnych investorov, ktorí vlastnia nehnuteľnosť na prenájom – ale nie takže pre REIT:

Splátky hypotéky idú až po strechu

Úrokové sadzby, ktoré začiatkom tohto roka dosiahli 5 % a zostali na tejto úrovni, prudko vzrástli. Úrokové sadzby pre REIT sú však oveľa nižšie, pričom mnohé z nich majú v súčasnosti náklady na pôžičky nižšie ako 3 %.

REIT sa tešia nižším sadzbám, pretože sú profesionálne spravované a diverzifikované v rámci mnohých nehnuteľností, takže predstavujú nižšie riziko ako váš typický individuálny investor do nehnuteľností. To je jeden z dôvodov, prečo majú REIT v skutočnosti pomerne konzistentné záznamy o pozitívnych výnosoch počas období rastúcich úrokových sadzieb.

Tento graf je založený na štúdii NAREIT, výskumnej a dátovej spoločnosti REIT, a jasne ukazuje, že REIT zvyčajne zarábajú zisky v obdobiach vyšších úrokových sadzieb. Je to preto, že ich nižšie náklady na pôžičky ich do istej miery izolujú od trendu. Obdobia rastúcich sadzieb navyše zvyčajne prichádzajú so silnou ekonomikou (ako je tomu dnes). To znamená vyšší dopyt po nehnuteľnostiach REIT, čo umožňuje REIT zvýšiť nájomné. Tieto zvýšenia výrazne prevyšujú akékoľvek zvýšenie nákladov na pôžičky v dôsledku vyšších sadzieb.

Kúpte si IGR ako „Discount Momentum“ Buduje

Nakoniec si povedzme o zľave IGR voči NAV alebo o rozdiele medzi jej trhovou cenou a hodnotou portfólia na akciu (toto opatrenie je jedinečné pre CEF). Práve teraz je táto zľava malá, čo znamená, že IGR je viac-menej spravodlivo ocenené.

Trend je tu jasný: zľava IGR smeruje do prémiového územia – otázkou je, ako ďaleko. Ako sa to stane, bude to klásť väčší tlak pod cenu akcií IGR. A samozrejme, po celú dobu budete vyberať tú zdravú výplatu 9.9 % (vyplácanú mesačne).

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 8.4%."

Zverejňovanie: žiadne