Ahoj! Toto je trhová reportérka Isabel Wangová, ktorá zastrešuje ETF Wrap pre Christine Idzelis z MarketWatch, ktorá sa vráti budúci týždeň. V tohtotýždňovom vydaní som hovoril s Toddom Rosenbluthom, vedúcim výskumu vo VettaFi, o potenciálnej zmene v tabuľke lídrov pre dlhopisové ETF a inej dynamike, ktorá zvyšuje záujem o ETF s pevným výnosom.
Pošlite nám tipy alebo spätnú väzbu a nájdite ma na Twitteri na adrese @isabelxwang a nájdite Christine na @cidzelis, Alebo [chránené e-mailom].
V centre pozornosti sú fondy obchodované na burze, ktoré investujú do dlhopisov. S rozsiahlymi výhodami likvidity a daňovej efektívnosti priťahujú dlhopisové ETF kapitál.
A podľa Todda Rosenblutha, vedúceho výskumu vo VettaFi, sa zdá, že jedno ETF s pevným výnosom je pripravené stať sa novým kráľom dlhopisových ETF. Vanguard Total Bond Market ETF
BND,
podľa údajov FactSet získala k 80.97. júlu aktíva vo výške približne 21 miliardy dolárov. To je mierne pod úrovňou 81.4 miliardy dolárov, ktorú má súčasný líder dlhopisového ETF, iShares Core Aggregate Bond ETF
AGG,
sa pochválil.
BND uzatvára medzeru s AGG. Rosenbluth pripísal „relatívny úspech“ Vanguard Total Bond Market ETF posunu v investičných stratégiách. Spoločnosť iShares však zostáva od polovice júla lídrom vo všetkých ETF, ako aj ETF s pevným výnosom.
„Jedným z nich je, že sme videli, ako investori, ktorí dlho držali aktívne alebo dlho držané podielové fondy, sa od týchto stratégií odkláňali,“ povedal Rosenbluth vo štvrtok v telefonickom rozhovore. „A zároveň vidíme dopyt po ETF s pevným výnosom. Čo sa pravdepodobne deje, je to, že investori zaznamenávajú najhoršie výnosy svojich dlhopisových fondov za posledné desaťročia, využívajú príležitosť na zber daňových strát... A BND z toho ťaží.“
Podľa Rosenblutha je Vanguard Total Bond Market ETF tiež pravdepodobným príjemcom vzájomnej zostavy Vanguard. Akcionári Vanguard môžu ľahko prejsť z používania triedy akcií podielových fondov na triedu akcií ETF, čo pravdepodobne prispelo k prílevu ETF do BND, povedal.
„Vanguard umožňuje swapovú výmenu tak, aby investori, ktorí sú vo VBTLX
VBTLX,
čo je podielový fond, môžu vstúpiť do ETF,“ povedal Rosenbluth. „Ak vám ako investorovi vyhovuje ETF a spôsob ich obchodovania, potom je to jednoduché sporenie. Vidíme tiež, že poradcovia vo svojej stratégii alokácie aktív čoraz viac využívajú dlhopisové ETF. Niektoré z nich sa stávajú defenzívnejšími a ak sa stávate defenzívnejšími, zvyšujete svoju expozíciu na dlhopisoch.“
Obidve dlhopisové ETF si účtujú rovnaké poplatky s pomerom nákladov v troch základných bodoch a v prvej polovici roka utrpeli veľké straty, ale 9.8 % strata iShares bola podľa Rosenblutha „o zlomok užšia ako 10 % pokles Vanguardu“.
Rosenbluth poznamenal, že aj keď sa zdá, že BND sa čoskoro stane lídrom individuálnych dlhopisov, „iShares má stále vedúci podiel na trhu“.
Okrem toho Rosenbluth povedal, že očakáva, že trh bude pokračovať v prijímaní ETF s pevným výnosom, keďže Federálny rezervný systém pokračuje v sprísňovaní menovej politiky z dôvodu likvidity a jednoduchosti použitia, ktoré dlhopisové ETF ponúkajú v porovnaní s podielovými fondmi. „Podiel na trhu, ktorý sa presúva z podielových fondov smerom k ETF s pevnými dlhopismi, pravdepodobne pretrvá, keď Fed zvýši úrokové sadzby,“ povedal Rosenbluth.
Týždenné hodnoty ETF
ARK Cathie Wood uzavrie Transparency ETF (WSJ)
Dividendové ETF sa stále zväčšujú. Je to Survival of the Biggest. (Barron)
ETF s pákovým efektom na jednej akcii sú finančnými mutantmi (Bloomberg)
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo