Dividenda poháňaná naftou má stúpať v roku 2023

Počet dní 26.

Toľko má Amerika v spoločnej nádrži nafty. Predstavte si to: palivo, ktoré veľmi dobre poháňa zásielku tovaru všade. A zostávalo už len 26 dní.

Je to kríza, o ktorej nikto nehovorí. Okrem ľudí z lodnej dopravy. Alebo tí, ktorí si nedávno museli kúpiť vykurovací olej (derivát nafty).

Dobre, priznám sa, že som trochu dramatický, pretože toto číslo za 26 dní je pohyblivé číslo: nová nafta sa pridáva na jednom konci, zatiaľ čo na druhom je spálená. Ale aj tak množstvo nafty v sklade kleslo na najnižšiu úroveň 70 rokov.

Viete si predstaviť, čo to robí s cenami.

Ak sa zaujímate o trhy s energiou, vrelo odporúčam sledovať správu Energy Information Administration – je to najlepšia hra v meste na štatistiky výroby a spotreby.

Jeho najnovšia správa o zimných palivách je triezva: ako základný prípad uvádza EIA, že priemerný dom zaplatí túto zimu za vykurovací olej o 27 % viac ako minulú zimu. A to je základný prípad. Ak bude zima chladnejšia, tento nárast by mohol vyskočiť až na 40 %!

Situácia na pumpe nie je o nič lepšia: od konca októbra stála nafta v USA 5.32 dolára za galón, čo je o 42 % viac ako pred rokom, opäť podľa EIA.

Rafinérie sú našou najlepšou dividendovou hrou na prudkom nafte

Ak ste ako ja, premýšľate nad najlepším spôsobom, ako túto situáciu zahrať na dividendy a rast. V mojom Skryté výnosy služba rastu dividend, sme vždy hľadáme trendy a nedostatok nafty je na našom radare už niekoľko týždňov.

Keďže nafta a ropa na vykurovanie domácností pochádzajú z ropy, väčšina investorov prvej úrovne sa zameriava na ropu výrobcovia ako najlepší spôsob, ako hrať vyššie ceny paliva. Ale my, myslitelia druhej úrovne, ideme ešte o krok ďalej, k rafinérií.

Väčšina ľudí sa rafinériám vyhýba, pretože im nerozumejú. Ale oni sú perfektný typy akcií, ktoré vlastniť, keď sú ceny energií vysoké, v neposlednom rade kvôli ich rastúcim výplatám dividend (ktoré majú tendenciu ťahať ceny akcií vyššie, ako uvidíme o chvíľu).

Uprednostňujeme rafinérie, pretože v počte rafinérií v Amerike existuje medvedí trh. Máme stále menej zariadení na premenu surového produktu na konečný produkt.

Na tom veľmi nezáležalo, keď bola Amerika sieťou dovozca oleja. Ale teraz, keď sme sieť vývozca, je to veľká vec pre tých pár rafinérií, ktoré zostali. Na spracovanie jednoducho čaká viac surového materiálu, ako dokážu zvládnuť.

To má za následok široké „crack spready“ alebo rozdiel medzi cenou ropy a cenou palív, ktoré predávajú rafinérie palív. Je to poháňané bonanzou zárobkov v tomto odvetví.

trvať Valero (VLO), lídrom v tomto odvetví, ktorý dnes vynáša 2.9 %. Toto je zásoba, na ktorú my, protichodníci, slintáme. V poslednom štvrťroku VLO zarobil 3.8 USD miliárd, z 545 dolárov milión pred rokom, keď sa jej rafinérie rozbehli na 95 % mieru využitia. Peňažný tok sa tiež zvýšil, ako uvidíme o chvíľu.

Tam je nula šanca na výstavbu nových rafinérií na zmiernenie tlaku, pretože rafinérie sú veľké, rozľahlé zariadenia, ktoré nikto chce na svojom dvore. Od roku 1976 nebola v USA postavená žiadna veľká a viac ako polovica amerických rafinérií bola za posledných 25 rokov odstavená. Beda firmám na stavbu rafinérií, ale dobré pre už postavené.

Regulačné orgány už neschvaľujú žiadne ďalšie rafinérske nehnuteľnosti a Valero už vlastní „nehnuteľnosti pri pláži“. Ak zavrieme oči a kúpime VLO dnes, je veľká šanca, že akcie sa budú o päť alebo 10 rokov obchodovať oveľa vyššie.

Ale cesta odtiaľto tam bude pravdepodobne mastná. Ak kúpime Valero presne, môžeme rýchlo zdvojnásobiť svoje peniaze. Investori, ktorí sa rozhýbu príliš skoro, však môžu byť frustrovaní. Iste, výplata VLO má tendenciu pôsobiť ako „dividendový magnet“, ktorý nakoniec vytiahne cenu akcií vyššie. Ale môžu tam byť aj divoké výkyvy!

VLO sa odrazí okolo cien ropy. Zo dňa na deň a dokonca aj z mesiaca na mesiac môže byť žalúdok. Ale VLO je kvôli zvýšeniu dividendy. Môžeme vidieť, že sa to odzrkadľuje v nedávnom „špičku“ peňažných tokov spoločnosti. Hovorte o katalyzátore! Platová dividenda spoločnosti by sa mala čoskoro opäť rozhýbať.

Prečo nie manažment už zvýšil svoju dividendu vzhľadom na tieto zisky z peňažných tokov? Pravdepodobne z rovnakého dôvodu som formálne neodporúčal Valero v mojom Skryté výnosy (hoci sme „načasovali“ 44 % zisk z akcií len za dva mesiace skôr v tomto roku, od začiatku marca do začiatku mája, v mojom Obchodník s dividendami služba).

To by bol Federálny rezervný systém.

Všetci vieme, že Fed je na ceste k tankovaniu ekonomiky. Stačí sa pozrieť na poslednú tlačovú konferenciu Jaya Powella, ktorá bola asi taká jastrabská, ako prišli (a bola prijatá tak zle, že v momente naplnila trhy o 3 %).

Recesia je istá vec – a skutočný Po prvé, nie o „technickej“ recesii v titulkoch, ale o takej, kde ľudia strácajú prácu a prestávajú míňať.

Už to vidíme na zárobkoch odosielateľov ako FedEx (FDX) a kamiónový gigant JB Hunt (JBHT), druhý z nich uviedol, že uvažuje o „správnej veľkosti“ niektorých častí svojho podnikania, pretože dopyt sa spomaľuje.

Dlhodobo milujem priestor rafinérie a VLO obzvlášť. Je to solídny biznis s dividendou, ktorá v nasledujúcich rokoch pravdepodobne opäť porastie. Jeho cena akcií by mala nasledovať.

Ale práve teraz sú akcie blízko historických maxím, aj keď sa obchodujú len za 5-násobok forwardových ziskov. Radšej by som videl, ako nakupujeme v nižšom bode, takže zaraďme VLO na náš zoznam sledovaných položiek a buďme pripravení vrhnúť sa, keď sa (nevyhnutne) otvorí naše ďalšie nákupné okno.

Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.

Zverejňovanie: žiadne