Tento ETF vyplácajúci dividendy tento rok poráža akciový trh – a jeho manažér očakáva, že „eufória“, ktorú nedávno zaznamenali akcie, nebude trvať

Malý fond obchodovaný na burze zameraný na vysokokvalitné akcie vyplácajúce dividendy tento rok poráža rozbúrený akciový trh aj po jeho nedávnom oživení, ktoré sa podľa jeho portfóliového manažéra považuje za rally poznačené „eufóriou“, ktorá sa pravdepodobne zmierni. , Austin Graff.

TrueShares ETF s nízkou volatilitou akcií
DIVZ,
+ 1.14%,
ktorá má aktíva vo výške 62.5 milióna dolárov, má podľa údajov FactSet tento rok do štvrtka celkový výnos 3.1 %. To prekonáva SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIÓN,
,
ktorý za rovnaké obdobie stratil takmer 11 % na základe celkovej návratnosti, ukazujú údaje FactSet. 

"Práve teraz sa viac zameriavame na hodnotu," povedal Graff, portfóliový manažér pre TrueShares Low Volatility Equity Income ETF ETF TrueMark Investments v telefonickom rozhovore. Graff, ktorý je bývalým portfóliovým manažérom PIMCO, uviedol, že aktívne spravované ETF je koncentrované a drží hodnoty aj rastové akcie.

Americký akciový trh má vzrástol v posledných týždňoch, s Nasdaq Composite
COMP,
-0.58%
podľa Dow Jones Market Data v stredu opustí územie medvedieho trhu. Rastové zásoby boli tento rok otrasené, ale v treťom štvrťroku zatiaľ dosahujú vyššiu výkonnosť, pretože investori vidia známky zmiernenie inflácie potenciálne viesť k menej agresívnemu Federálnemu rezervnému systému. 

Graff momentálne neplánuje žiadne veľké zmeny portfólia.

"O vrchole inflácie sa hovorilo veľa" s predpokladom, že "bude klesať tak rýchlo, ako stúpala," povedal. Reakcia „na koleno“ spočívala v tom, že akcie stúpali vyššie, keď úrokové sadzby klesali, povedal Graff a poukázal na výnos z 10-ročného štátneho dlhopisu.

10-ročný výnos klesol zo svojho tohtoročného maxima 3.482 % zo 14. júna, podľa údajov z trhu Dow Jones. Vo štvrtok 10-ročný výnos
TMUBMUSD10Y,
2.869%
vzrástol o 10.6 bázické body na 2.886%. 

Rastové akcie – ktoré sú citlivé na vyššie úrokové sadzby a boli poškodené, keď 10-ročný výnos začiatkom tohto roka vzrástol – by podľa Graffa mohli naďalej dosahovať lepšie výsledky, ak by dlhodobá sadzba štátnej pokladnice naďalej klesala. 

Podľa jeho názoru však nedávne oživenie akciových trhov odráža „krátkodobú eufóriu, ktorá sa pravdepodobne zmierni“, keďže Fed naďalej bojuje s tvrdohlavo vysokou infláciou. Očakáva, že to znamená akcie v indexe Nasdaq-100
NDX,
-0.65%
a niektoré z „vysoko lietajúcich“ spoločností v indexe S&P 500 sú pripravené na pokles. 

Dôvera spoločnosti Invesco QQQ
QQQ,
-0.57%,
ktorý sleduje index Nasdaq-100 a poskytuje expozíciu technológiám, rastu a akciám s veľkou kapitalizáciou, sa tento rok prepadol o viac ako 18 % po tom, čo v tomto štvrťroku vzrástol o viac ako 15 %, ukazujú údaje FactSet.  

Federálny rezervný systém agresívne zvyšuje svoju referenčnú úrokovú sadzbu v boji proti vysokej inflácii. "Myslím si, že Fed má pred sebou ešte veľa času," povedal Graff. Podľa jeho názoru sa úrokové sadzby v najbližších dvoch až šiestich mesiacoch „nevrátia späť k akomodačným“.

Prečítajte si: Akcie rastú, akoby to bola „misia splnená“ – niektorí investori však naliehajú na opatrnosť, keďže Nasdaq opúšťa medvedí trh

Medzitým Graff povedal, že jeho úlohou je nájsť spoločnosti, do ktorých môže investovať „zaplatením veľmi málo za čo najväčší rast“.

United Health Group Inc.
UNH,
-0.90%,
jedna z jeho stávok v tradične defenzívnom sektore zdravotníctva je podľa Graffa orientovaná na rast. "Je to spoločnosť, ktorá rastie rýchlejšie ako trh, ale obchoduje s ocenením, ktoré je lacnejšie ako trh," povedal a dodal, že UnitedHealth je druhým najväčším holdingom v TrueShares Low Volatility Equity Income ETF ETF. 

V oblasti technológií Graff uviedol, že jeho portfólio zahŕňa spoločnosť NortonLifeLock, ktorá sa zaoberá kybernetickou bezpečnosťou
NLOK,
-1.19%.
Akcie neboli k 10. augustu medzi 11 najlepšími akciami spoločnosti, podľa údajov Webová stránka ETF.

Graff vidí „rozdvojenie“ spôsobu, akým investori v súčasnosti uvažujú o raste, a vysvetľuje, že niektoré „názvy hodnôt“ budú rásť rýchlejšie ako niektoré rastové akcie pri obchodovaní s nízkymi oceneniami. Napríklad „máme významnú pozíciu v niektorých z týchto E&P ropy a zemného plynu, ktoré rastú rýchlejšie ako trh vo všeobecnosti,“ povedal.

Najvyšším podielom ETF je Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
s ostatnými energetickými pozíciami fondu vrátane Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
a Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
zobrazuje webová stránka.

Ako nepriama „hra s čistou energiou“ má TrueShares Low Volatility Equity Income ETF tiež expozíciu voči energetickým spoločnostiam, ktoré rozširujú svoje prenosové siete, na rozdiel od ETF, ktoré investujú priamo do, povedzme, solárnej spoločnosti, podľa Graffa. 

„Je to hodnotovo uvedomelejší spôsob, ako hrať zelenú energiu,“ povedal s odvolaním sa na pozíciu fondu v American Electric Power Co.
AEP,
-0.14%
a FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
ako príklady.

Nenechajte si ujsť: Zistite, ako začleniť ESG do svojho investičného portfólia. Pridajte sa k Jennifer Grancio, generálnej riaditeľke Engine č. 1, na festivale Best New Ideas in Money 21. a 22. septembra v New Yorku.

Ako obvykle, tu je váš týždenný prehľad o najnižších a najlepších výkonoch ETF za posledný týždeň až stredu, podľa údajov FactSet.

Dobrý…

...a to zlé

Nové ETF

Správa aktív spoločnosti JP Morgan oznámil august 9 spustenie JPMorgan Active Growth ETF
JGRO,
-0.44%,
aktívne riadený čistý rastový ETF, ktorý sa snaží prekonať Russell 1000 Growth Index.

Strive Asset Management povedal 10. august že spustila svoj vlajkový indexový fond Strive US Energy ETF
DRLL,
+ 3.30%
"uvoľniť potenciál energetického sektora USA."

Týždenné hodnoty ETF