Tento fond si myslí, že juhovýchodná Ázia vyzerá zrelá na investície, a tu je dôvod

S&P Global Market Intelligence predpovedá, že Ázie a Tichomoria Tento región bude v budúcom roku dominovať svetovému rastu a bude generovať kladný reálny HDP, zatiaľ čo USA a Európa pravdepodobne upadnú do recesie. S touto dominanciou prichádza široká škála príležitostí na investície na kľúčových ázijsko-pacifických trhoch.

Ázijsko-pacifický región bude viesť globálny rast v roku 2023podľa S&P Global, ázijsko-pacifický región zaznamená rast reálneho HDP približne o 3.5 % v roku 2023. Región produkuje 35 % svetového HDP s podporou dohôd o voľnom obchode v regióne, efektívnosti dodávateľského reťazca a konkurenčných nákladov. S&P Global očakáva, že ázijsko-pacifický región zohrá významnú úlohu pri predchádzaní celosvetovej recesii a pri obmedzovaní ekonomického sťahovania na rozvinuté trhy, ako sú USA a Európa.

Recesia v USA by mohla byť dobrá pre investičné prostredie v ázijsko-tichomorskom regióne. The Financial Times poznamenal, že recesie v USA, ktoré sa začali v rokoch 1990 a 2007, spustili významný prílev kapitálu na rozvíjajúce sa trhy po období averzie k riziku, podobnej tomu, čo sme videli nedávno.

Napríklad medzinárodné kapitálové trhy poskytli približne 1 % HDP rozvíjajúcich sa trhov po takmer desaťročí ťahania peňazí von. Do roku 2010 tento prílev vzrástol na 2 % HDP.

Keďže ázijsko-pacifický región vyzerá v nadchádzajúcich rokoch pripravený na rast, niektorí správcovia aktív sú už schopní využiť príležitosti na dozrievanie na určitých trhoch.

Príležitosti na rozvíjajúcich sa trhoch

V nedávnom rozhovore David Yong, generálny riaditeľ Evergreen Group Holdings, ktorá spravuje Evergreen Fund, vysvetlil, ako nedávne a súčasné udalosti ovplyvnili príležitosť v ázijsko-pacifickom regióne. Poznamenal, že rozvíjajúce sa trhy výrazne prekonali rozvinuté trhy pred pandémiou COVID-19 a nedávnym geopolitickým napätím.

Yong navyše vidí potenciál pre ešte vyššie dlhodobé výnosy v dôsledku rýchleho rastu v tejto oblasti. Vyzdvihol možnosti diverzifikácie, ktoré ponúkajú rozvíjajúce sa trhy, hoci s vynikajúcimi príležitosťami prichádza aj riziko.

„Pri súčasnej volatilite v makroekonomickom prostredí riziká pre finančnú stabilitu zahŕňajú infláciu, zhoršenie ekonomických vyhliadok, vysoké náklady na pôžičky a volatilitu na komoditných trhoch, aby sme vymenovali aspoň niektoré,“ vysvetlil Yong. „Investori však pokračovali v diverzifikácii na týchto rozvíjajúcich sa trhoch, pričom si uvedomili, že sú odolnejšie voči vonkajším zraniteľnostiam. Napriek tomu je veľmi dôležité, aby investori, ktorí chcú získať expozíciu na rozvíjajúcich sa trhoch, zvážili svoj pomer rizika k odmene.“

Dodal, že burzovo obchodované fondy resp podielové fondy ponúkajú investorom najjednoduchšie a najdostupnejšie spôsoby, ako začať diverzifikovať na tieto rozvíjajúce sa trhy. Yong tiež navrhol, že investori môžu selektívne vyhľadávať príležitosti zahŕňajúce kolaterál vo firme aktív prisľúbených na úvery alebo vo firmách s veľkými hotovostnými rezervami.

Investorom však odporučil, aby v súčasných makroekonomických podmienkach zabezpečili obozretné riadenie rizík. Napokon, burzy a iné investičné nástroje na rozvíjajúcich sa trhoch sú stále v plienkach, čo predstavuje výzvu pre retailových investorov pri vykonávaní due diligence.

Rastúca sila u ázijských spotrebiteľov

Konkrétne Yong vidí príležitosti v mikrofinancovaní v Singapure a iných častiach Indočíny. Poukázal napríklad na nevyužitý potenciál vo financovaní v regiónoch Ázie s nedostatočnou bankou. Mikrofinancovanie umožnilo veľkému percentu obyvateľov Indočíny, ktorí nemajú bankové účty, prístup k systémovej úverovej inštitúcii. Yong zdôraznil rastúcu silu spotrebiteľa ako kľúčového prispievateľa k rastu finančného priemyslu v ázijsko-tichomorskom regióne.

„Ako rozvíjajúci sa trh napreduje, často dochádza k rýchlemu rastu príjmov, ktorý so sebou prináša vzostup spotrebiteľskej triedy,“ vysvetlil. „Trh plný spotrebiteľov hladných po nových produktoch a službách podporuje vznik nových spoločností. Tu sme videli príležitosť vstúpiť na trh a poskytnúť financovanie týmto rýchlo rastúcim spoločnostiam. So správnymi ponukami na strategicky zvolenom trhu môže podnik očakávať stabilný rast príjmov.“

Evergreen expanduje za hranice konvenčných, tradičných spôsobov financovania a zameriava sa na vytvorenie bezproblémového ekosystému pomocou fintech a digitalizácie. Yong povedal, že sú priekopníkmi prevratného modelu schopného pretvoriť odvetvie mikrofinancovania pomocou finančných technológií.

Príležitosti na ázijskom trhu nehnuteľností, automobilového priemyslu a obsahu

Poukázal tiež na rastúci záujem o nehnuteľnosť trhu vo svete financií.

„Financovanie môže pomôcť medzinárodnému rozvoju a finančnému začleneniu z hľadiska spoločenského dopadu,“ povedal Yong. „Ako sa vyvíjajú globálne ideológie bývania a vlastníctva domov, finančná inklúzia vytvorila trend odklonu od tvorby príjmov k mikrofinancovaniu, aby sa splnili požiadavky a potreby v oblasti bývania. Spolu s nárastom privatizácie financovania sme videli potenciál rastu na trhu s nehnuteľnosťami v rozvojových krajinách a rozvíjajúcich sa krajinách vytvárať pasívny príjem pri plnení týchto požiadaviek.

V súčasnosti sa Evergreen zameriava na súkromné ​​​​financovanie s developermi. Firma vlastní rezidenčné, obchodné a priemyselné aktíva v Singapure, Vietname, Kambodži a Kórei.

Yong tiež zdôraznil Singapur ako trh s príležitosťami na automobilovom trhu, najmä v oblasti opráv a doplnkových nárokov.

Vysvetlil, že Singapur má vyššiu nehodovosť ako iné podobné, bohaté krajiny ako Kanada a Japonsko kvôli nedostatku pôdy a hustote obyvateľstva. Yong dodal, že Singapurčania si musia kúpiť poistenie auta, aby tam mohli jazdiť. V dôsledku toho tím Evergreen videl na tomto trhu ďalšie príležitosti.

Evergreen vidí príležitosti aj v kórejskom obsahovom priemysle. Yong povedal úspešné vydanie populárneho NetflixuNFLX
originál Hra na chobotnice a celosvetový úspech K-popových skupín ako BTS a Blackpink. Evergreen spolupracuje s juhokórejskými zábavnými spoločnosťami v juhovýchodnej Ázii.

Jednou z investícií firmy na tomto trhu je spoločnosť Rainbowbridge World kótovaná na KOSDAQ. Spoločnosť Evergreen podpísala so spoločnosťou Rainbowbridge memorandum o porozumení o distribúcii svojho obsahu a zisku z rastúceho globálneho dopytu po kórejskom obsahu.

Význam ESG v juhovýchodnej Ázii

Yong uviedol tri hlavné faktory, ktoré pritiahli Evergreen do juhovýchodnej Ázie: pravidelný peňažný tok, udržateľnosť a sociálna zodpovednosť.

„Nie každý podnik dokáže ponúknuť výhodu pravidelného generovania hotovosti,“ vysvetlil. „Pri našom finančnom biznise sa úrok z takmer každého obchodu účtuje mesačne. Pre automobilový priemysel trvá dokončenie nárokov zvyčajne tri až šesť mesiacov. Preto sme sa rozhodli ísť do financovania a automobilového priemyslu, pretože by to mohlo zlepšiť náš cash flow na úrovni skupiny.

Samozrejme, každý podnik musí byť ziskový, aby prežil, ale Yong sa domnieva, že faktory ESG sú z dlhodobého hľadiska oveľa dôležitejšie. Okrem vplyvu na životné prostredie a spoločnosť je presvedčený, že udržateľný obchodný model je zodpovedný a má pozitívny vplyv v globálnom alebo lokálnom meradle. Tím Evergreen prepojil svoje mikrofinancovanie s časťou „S“ ESG.

„Mikrofinancovanie je jedným z najefektívnejších spôsobov vytvárania pozitívneho vplyvu udržateľným spôsobom, ktorý poskytuje miestnym obyvateľom finančnú podporu, ktorú potrebujú,“ povedal Yong. „Evergreen úzko spolupracuje s miestnymi samosprávami pri podpore ich finančných politík, ako aj s miestnou komunitou v mnohých informačných programoch na presadzovanie a podporu spoločenských cieľov.“

Kľúčové problémy, ktorým čelia ázijsko-pacifické trhy

Samozrejme, žiadna oblasť investície nie je bez obáv. Yong napríklad vidí niekoľko problémov ovplyvňujúcich ázijské trhy mikrofinancovania. Zdôraznil sociálne náklady komunít, keď podniky stratia zo zreteľa svoje podnikové sociálne zodpovednosti a namiesto toho sa rozhodnú uprednostniť zisky. Okrem toho varoval, že problematické sociálne normy, ktoré sú hlboko zakorenené v regióne, ako je diskriminácia a rodová nerovnosť, často sužujú jeho trhy mikrofinancovania.

Ďalším kritickým problémom pri investovaní na ázijských trhoch je nadmerná zadlženosť. Podľa Yonga niektoré firmy poskytujúce mikrofinancovanie nevykonávajú potrebnú povinnú starostlivosť v boji o ziskovosť. Bez týchto kontrol sa riziko nesplatenia dramaticky zvyšuje, najmä ak dlžník nemá finančné alebo obchodné školenie.

Yong verí, že tieto problémy možno vyriešiť sprísnením nariadení, ktorými sa riadi mikrofinancovanie, a stanovením prísnejších pravidiel pre vydávanie úverov a oprávnenosť dlžníkov.

Ďalším problémom, ktorému čelí juhovýchodná Ázia, je nedostatok globálnej konektivity. Okrem veľkých zábavných spoločností, ako sú SM Entertainment a YG Entertainment, menšie zábavné firmy riešia problémy pri hľadaní správnych partnerov, s ktorými by mohli spolupracovať pri distribúcii ich obsahu po celej juhovýchodnej Ázii.

Región čelí aj kultúrnym a jazykovým bariéram. Ako však viac kórejských zábavných spoločností spolupracuje so spoločnosťami z juhovýchodnej Ázie, most medzi týmito dvoma oblasťami sa posilňuje. Evergreen očakáva, že tieto rastúce partnerstvá otvoria ďalšie dvere pre kórejský zábavný trh, ktorý sa rozšíri po celej juhovýchodnej Ázii.