Toľko ste zarobili, ak ste sa pred 2 rokmi dostali do ropnej havárie

Vyššie uvedená tabuľka poskytuje aktualizovanú verziu.

Čitatelia si pamätajú, že takmer presne pred dvoma rokmi, Na apríla 20 2020,sa trh s ropou po prvý raz v histórii zrútil do záporných hodnôt. Náhla kríza COVID-19 a globálne blokády spôsobili taký prebytok, že obchodníci museli ľuďom platiť za okamžitú dodávku všetkých ich nadbytočných barelov ropy.

Toto zaujalo titulky všade.

Aký idiot by išiel proti trhu a kúpil ropu v takejto kríze? Niekto, kto bol okolo, to je kto. Dan, žiaľ, už tu nie je, ale som si celkom istý, že vtedy kupoval zásoby ropy.

Čo odíde, vráti sa. Prvý bude posledný a posledný prvý. Kolaps ropy sprevádzaný veľkolepým bankrotom – niečo, čo núti bežných investorov predávať v panike.

Vyššie uvedený graf ukazuje, ako by ste postupovali, keby ste v ten deň vyšli von a kúpili si niektorý z niekoľkých fondov obchodovaných na burze súvisiacich s ropou.

Rozdrvili index S&P 500 
ŠPIÓN,
-1.25%.
Nie je to ani zďaleka.

Och, a toľko o obchode „práca z domu“. Nasdaq Composite si počínal o niečo horšie ako index S&P 500. A Amazon
AMZN,
-2.47%
urobil menej ako polovicu tak dobre. Ak by ste v ten deň investovali 1,000 290 dolárov do spoločnosti Jeffa Bezosa, zarobili by ste na zisku len XNUMX dolárov.

Je pravda, že niektoré z týchto ziskov sú odmenou za skutočné riziko. Fond Direxion Daily Energy Bull 2x
ERX,
+ 0.60%
je vysokooktánový fond, ktorý je určený len na krátkodobé obchody. Používa deriváty, aby sa pokúsila produkovať dvakrát vyšší výkon ako širší energetický index za deň. To je 2x cestou dole aj hore. A keďže aj normálny fond potrebuje 100% zisk, aby sa zotavil z 50% straty, tieto fondy môžu byť pre vaše bohatstvo mimoriadne zlé. Tento fond skolaboval o 95 % v prvých mesiacoch roku 2020, keď udrela kríza Covid, a stále sa mu nepodarilo získať späť väčšinu strát.

SPDR ETF pre prieskum a ťažbu ropy a zemného plynu
XOP,
+ 0.24%
nie je ani zďaleka také rizikové, pretože investuje do bežných akcií, no napriek tomu investuje do volatilnejšej strany energetického trhu a každý, kto ho vlastní, môže očakávať divokú jazdu hore a dole. Začiatkom roka 2020 klesla o dve tretiny, hoci aj keď ste si ju kúpili pred krízou a vydržali, ste hlboko v pluse.

Čo mi príde najzaujímavejšie, je SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Ide o jednoduchý nízkonákladový indexový fond, ktorý vlastní energetické mená ako Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Chevron
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
COP,
+ 1.14%
a Occidental
OXY,
-0.47%.
Na tomto fonde nie je nič mimoriadne „rizikové“, pokiaľ si nemyslíte, že energetické spoločnosti boli úplne toastové. Väčšina z týchto spoločností je dobre kapitalizovaná, vysoko zisková a vypláca tučné dividendy. Dividendový výnos tohto fondu, uvádza FactSet, vyvrcholil nad 10 % v apríli 2020. Neexistuje žiadny konkrétny dôvod, prečo by tento fond nevlastnili vdovy a siroty (aspoň ako súčasť diverzifikovaného portfólia).

(To nepočíta ani s argumentom, že by sme všetci mali vlastniť zásoby energie, aby sme si zabezpečili svoje osobné vystavenie sa nákladom na energiu a inflácii – ako teraz.)

V prvých mesiacoch roku 2020 však tiež stroskotal a každý, kto doň presunul časť svojho portfólia v deň, keď sa ropa dostala do mínusu, strojnásobil výnosy širšieho indexu akciového trhu.

(Väčšina z týchto ziskov bola dosiahnutá ešte predtým, ako Putin napadol Rusko.)

Tvrdil by som, že tieto zisky ďaleko prevážili riziká nákupu, povedzme, Exxonu, keď mal dividendový výnos 11%.

Mnoho ľudí sa drží jednoduchých portfóliových stratégií založených na dlhodobom nákupe a držaní pozícií v širokých indexoch. Na tom samozrejme nie je nič zlé. Pre väčšinu z nás je to pravdepodobne najmúdrejší prístup.

Niekedy však najlepšie výnosy môžu priniesť stávkovanie proti kríze.