Tento indikátor recesie je blízko bodu, z ktorého niet návratu. Ak však Fed škrtá a ekonomika stále rastie, akcie sa historicky posilnia.

„Kľúčové ukazovatele, ktoré sledujeme, sú všetky blikajúce recesie, ako napríklad index hlavných ekonomických ukazovateľov, začatie výstavby a výnosová krivka štátnej pokladnice, aby sme vymenovali len niektoré. Tieto ukazovatele sa zmenili, pretože ekonomika stále absorbuje zvyšovanie sadzieb a zmenšovanie súvah,“ hovorí Lavorgna, teraz hlavný ekonóm SMBC Nikko Securities America a bývalý hlavný ekonóm Národnej ekonomickej rady Bieleho domu.

Lavorgna však počítala s možnosťou, že ekonomika unikne recesii. A pri prečítaní čísel našiel pôsobivý historický rekord. Za každé obdobie, keď Fed spočiatku znížil úrokové sadzby a vyhlo sa recesii, bol index S&P 500 po troch, šiestich a 12 mesiacoch vyšší.

Najlepšie obdobie bolo po kríze ruského dlhu/LTMC v júli 1998 – po znížení Fedu v septembri akcie vzrástli za 26 mesiacov takmer o 12 %. Ako ukazuje graf, trh po redukciách v priemere vzrástol o dvojciferné čísla.

„Ale aby akciový trh priniesol také pôsobivé výsledky, ekonomika sa musí vyhnúť tvrdému pristátiu. V opačnom prípade pravdepodobnosti uprednostňujú nižšie ceny niekedy počas nasledujúcich mesiacov. Vzhľadom na túto binárnu situáciu – recesiu alebo žiadnu recesiu – je pochopiteľné, prečo sú účastníci trhu takí fixovaní na makroekonomické údaje,“ hovorí.

Dhaval Joshi, hlavný stratég BCA Research's Counterpoint, hovorí, že problémom pre investorov je vedieť, či je ekonomika v recesii, pretože hrubý domáci produkt sa uvoľňuje toľko týždňov po polovici štvrťroka.

Namiesto toho rád používa maloobchodné tržby v USA vydelené priemernými hodinovými zárobkami ako ukazovateľ ziskov spoločností. Vždy, keď pomer medzi nimi klesne o 3.5 % od svojho maxima, miera nezamestnanosti ďalej stúpne aspoň o 0.6 % – a keď miera nezamestnanosti stúpne aspoň o 0.6 %, nikdy neprestane stúpnuť o viac ako 2 % za posledné obdobie. 75 rokov.

Tento pomer sa už dosť približuje k bodu, z ktorého niet návratu – klesol o niečo viac ako 3 % od svojho vrcholu.

Dodal, že doterajšia odolnosť trhu práce dáva zmysel, pretože firmy s rušením pracovných miest čakajú, kým neklesnú zisky. V jedinom odvetví, kde klesajú zisky, v technológii, skutočne prepúšťajú pracovníkov.

Joshi radí zostať v defenzívnom horizonte v horizonte 12 až 15 mesiacov, a to prevážením dlhopisov voči akciám, zdravotnej starostlivosti verzus technológie, zlata verzus ropy a japonského jenu verzus euro. A povedal, že XNUMX. február bude rozhodujúcim dátumom – keď vyjde ďalšia správa o maloobchodnom predaji.

Trh

Americké akciové futures
ES00,
+ 0.55%

NQ00,
+ 1.16%
poukazovali na silnejší začiatok. Výnos z 10-ročnej štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
3.487%
bolo 3.51 %. Olej
CL.1,
+ 1.31%
sa obchodovalo tesne nad 81 USD za barel.

Ak chcete získať ďalšie aktualizácie trhu a užitočné obchodné nápady pre akcie, opcie a kryptomeny, prihláste sa na odber MarketDiem prostredníctvom Investor's Business Daily.

Buzz

Veľký deň pre ekonomické údaje zaznamenal rast HDP vo štvrtom štvrťroku o 2.9 %, čo je o niečo viac, ako sa predpokladalo, pričom objednávky tovarov dlhodobej spotreby vzrástli v decembri o 5.6 %. Týždenný počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti klesol na 186,000-tisíc.

Po otvorení budú zverejnené údaje o predaji nových domov.

tesla
TSLA,
+ 8.59%
akcie vzrástli po výrobcovi elektrických vozidiel vykázala vyššie zisky, ako sa očakávalo ako povedal generálny riaditeľ Elon Musk, že výroba Cybertrucku sa začne tento rok.

Dow
DOLE,
-0.79%
uviedla, že zruší 2,000 XNUMX pracovných miest, keďže chemická spoločnosť vykázala príjmy pod prognózou.

IBM
IBM,
-5.29%
akcie skĺzli, pretože technologický gigant nedosiahol cieľ peňažného toku a povedal prerušilo by to 3,900 pracovných miest. Nemecký výrobca databáz SAP
SAP,
-2.25%
povedal, že zruší 3,000 pracovných miest.

Chevron
CVX,
+ 4.05%
oznámil a Spätný odkup akcií za 75 miliárd dolárov.

Meta platformy
META,
+ 3.43%
hovorí, že bude ukončiť v najbližších týždňoch suspendáciu bývalého prezidenta Donalda Trumpa.

To najlepšie z webu

abeceda je
GOOGL,
+ 1.38%
Google sa pripravuje pre svoju druhú protimonopolnú bitku.

Snap's
SNAP,
+ 3.57%
Snapchat bol obvinený z propagácie kríza otravy fentanylom.

Morgan Stanley
PANI,
-0.12%
pokutuje pracovníkov až do výšky 1 milióna dolárov falebo pomocou WhatsApp na podnikanie spoločnosti.

Británia je na na pokraji stať sa ekonomickým košom (vyžaduje sa predplatné).

Top tickeri

Tu boli najaktívnejšie burzové burzy na MarketWatch od 6:XNUMX východnej hodiny.

Náhodné čítanie

Sú to „zázračné veci“. prichádza do kategórie hovienka, hovorí generálny riaditeľ Kimberly-Clark.

Hacker uviedol mená každý jeden človek v Rakúsku na predaj.

A tínedžerská egyptská múmia zdobená zlatom bola odkrytá po 2,300 XNUMX rokoch.

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.

Vypočujte si Najlepšie nové nápady v podcaste Money s reportérom MarketWatch Charlesom Passym a ekonómkou Stephanie Keltonovou.