Táto akcia na krátke stlačenie má 18.4 % skrytý výnos

Táto dividendová akcia má výnos 10.4 %. V skutočnosti sa však môže pochváliť ročným „skrytým výnosom“ vo výške 18.4 %, keď vezmeme do úvahy spätné odkúpenia.

Osemnásťbodové štyri percentá ročne. počkaj, čo?!

(Váš stratég sa odmlčí, aby ukázal nahor k zosnulému, veľkému Normovi Macdonaldovi.)

Čo keby som vám povedal, že to bola akcia Tiež byť silne skratovaný? Viac než 11% nesplatených akcií tejto spoločnosti sa predáva nakrátko. To je palivo pre potenciálnu rally, pretože tieto pozície sa musia neskôr kúpiť späť.

Pamätajte, že keď obchodníci predávajú akcie nakrátko, rezervujú si predaj vopred. "Myslím si, že tieto akcie sú také hrozné, že ich chcem predať za dnešnú cenu."

Predávajú to skôr, ako to kúpia. Ich stávka je, že cena klesne. „Neskôr to kúpim späť za nižšiu cenu,“ uzatváram krátku pozíciu a profitujem z rozdielu (mínus náklady na maržový úver a prípadné dividendy, ktoré musí zaplatiť predajca nakrátko).

Tieto stávky sú obzvlášť zložité, keď ich robia všetci. Pripomíname si, čo sa stalo GameStop
GME
(GME):

• Hedžové fondy boli masívne short GME (viac ako 100 % jej akcií bolo predaných nakrátko!).
• Internetoví bratia a dievčatá sa to naučili a začali nakupovať.
• Hedžový fond Melvin Capital sa pridal, dostal squeeeeeeeeeeeeeee a úplne implodoval.

V porovnaní s GME, 11% krátka pozícia v Medical Properties Trust
MPW
(MPW) je skromný. Ale toto je platiteľ 10.4%. Skrátenie dividendovej akcie je konečným znakom neúcty, pretože predajca nakrátko je na háku uskutočniť výplatu dividend.

Neviem ako vy, ale keď investujem, radšej nie mať 10.4% kartu na burze beží proti mne.

MPW tiež nie je letecká spoločnosť. Nemá starnúci obchodný model ako GME. Firma v skutočnosti profituje z starnutie Ameriky!

Pred rokmi pre nemocnice neexistovalo jednoduché financovanie. Ak chcel niekto postaviť nemocnicu, jeho jedinou možnosťou bol klasický firemný úverový balík. Bola to veľká bolesť hlavy, pretože to prinútilo nemocnicu zablokovať celú hodnotu svojich aktív ako kolaterál.

Ed Aldag založil MPW v roku 2002 s cieľom vyriešiť tento problém. On a jeho tím vyvinuli lacné a flexibilné alternatívne financovanie nemocníc. Fungovalo to! Edova spoločnosť je dnes najväčším investorom do nemocničných nehnuteľností v USA.

Najväčší „investor“ je rozhodujúci: MPW nie beh nemocnice, to investuje v nich. Spoločnosť poskytuje kapitál prevádzkovateľom, najmä osvedčeným. Peniaze zasa používajú na zlepšenie svojich zariadení, modernizáciu technológie, najímanie ďalších zamestnancov a rozširovanie svojho komplexu (a splácanie úverov).

No držať MPW môže byť celkom rodeo. Od stabilného platiteľa dividend (a pestovateľa dividend!) by ste to nečakali, no hlavné správy môžu otriasť týmito akciami. Prevádzkovatelia nemocnice môžu poskytnúť dôvod na obavy.

V roku 2017 sa MPW vrhla na obavy, že prevádzkovateľ nemocnice Adeptus Health má problémy. Investori sa obávali zmeškaných alebo znížených platieb nájomného. Ich obavy boli opodstatnené – v roku 2021 vyhlásila bankrot – ale problémy sa nikdy nepreniesli do MPW. Držali sme akcie a v skutočnosti sme sa „zdvojnásobili“ počas vydesenia Adeptus, pretože sme si uvedomili, že obavy z nákazy boli prehnané.

Prvýkrát sme držali MPW v našom Správa o príjmoch z iného štátu portfólia, dosiahli sme 105 % celkových výnosov, vrátane 3.09 USD na akciu v dividendách. To bolo dobré pre 28% návratnosť hotovosti z nášho počiatočného nákupu 11.13 USD. Vzhľadom na to, že MPW hučalo cez obavy, nebol dôvod inkasovať príliš skoro. Na predaj sme čakali do marca 2019, aby sme zaúčtovali zisky:

Naše druhé kolo s MPW nebolo také láskavé. Ale teraz môže byť v inflexnom bode.

Minulý týždeň jej predstavenstvo oznámilo autorizáciu spätného odkúpenia v hodnote 500 miliónov dolárov. To dáva Edovi a jeho tímu súhlas na odkúpenie neuveriteľných 8 % z nesplatených akcií spoločnosti v nasledujúcich 12 mesiacoch.

Keď je akcia taká lacná, spätný odkup môže skutočne zapáliť cenu. Osobne tento krok milujem. to je nepríjemný keď sa manažéri sťažujú na príliš nízke zásoby alebo predajcovia nakrátko, ktorí im ničia život.

Kúpte si späť svoje lacné akcie. Dajte svoje peniaze tam, kde máte ústa.

To dáva Edovi a jeho tímu presvedčivý 18.4% výhľad celkovej návratnosti, ktorý som už spomenul. Máme hotovostný výnos 10.4 % (vyplácaný štvrťročne za 0.29 USD za akciu) plus 8 % odkupovaných akcií.

Tento spätný nákup by mal zlepšiť vzhľad každej metriky na základe podielu. Podporí a dokonca zvýši dividendu, pretože všetka hotovosť ušetrená, keď bude potrebné vyplatiť o 8 % menej akcií!

Pamätajte, toto je ročné úspora pre MPW. Je to viac budúcich peňazí, ktoré môže manažment použiť na odkúpenie viac akcie, zvýšiť svoju výplatu alebo investovať do akvizícií, ktoré budú ďalšie rast peňažných tokov.

Návratnosť investície z tohto spätného odkúpenia je vynikajúca. Začína sa na 18.4 % a skutočne to bude ešte vyššia návratnosť investícií vďaka „ctnostnému peňažnému cyklu“, ktorý sa začína spätným odkupom.

Šortky MPW sú oficiálne vo výpovednej lehote. Dajte si pozor na medvede, pretože tieto akcie sú pripravené rýchlo sa dostať vyššie!

Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.

Zverejňovanie: žiadne