Tento superbýk z JPMorgan, ktorý zvolal letnú rally, vidí pred sebou mäkké pristátie. Tu sú jeho rady týkajúce sa akcií a ropy.

Na naše volanie dňa, ktorý pochádza od jedného z najoddanejších býkov Wall Street, Marka Kolanoviča z JPMorgan, ktorý vsádza na mäkké pristátie pre globálnu ekonomiku. Hlavný stratég trhu bol na mieste s výzvou na oživenie akcií toto leto a minulý mesiac bol vypočutý povedať investorom, aby vydržali, pretože zisky ešte neskončili.

Na začiatok musia investori viac dôverovať údajom a menej byť posadnutí centrálnymi bankami, hovorí.

„Tvrdíme, že ekonomické údaje a pozícia investorov sú dôležitejšími faktormi výkonnosti rizikových aktív ako rétorika centrálnej banky. A zdá sa, že údaje čoraz viac podporujú mäkké pristátie (a nie globálnu recesiu), vzhľadom na zmiernenie inflácie a mzdových tlakov, oživenie ukazovateľov rastu a stabilizáciu spotrebiteľskej dôvery,“ povedal Kolanovič klientom v novej poznámke.

Globálnej recesii sa podľa neho dá vyhnúť vďaka očakávaniam, že Čína a Európa podporia svoje ekonomiky v núdzi. Nízka pozícia investorov a sentiment by tiež mali „naďalej poskytovať zadný vietor pre rizikové aktíva, a to napriek nedávnej jastrabej rétorike centrálnej banky“.

Spomedzi týchto aktív si JPM udržiava „agresívnu nadváhu“ v komoditách a aktívach citlivých na komodity v dôsledku tézy o supercykle a hedgingu pre infláciu a geopolitické riziká.

Kolanovič navrhuje kúpiť si pokles energie, keďže riešenie súčasnej krízy v Európe nie je v dohľade a trhy ešte ocenia slabšie vyhliadky na jadrovú dohodu s Iránom alebo pokrok G-7 v oblasti cenových stropov ruskej ropy.

Na vzostupe zostáva aj v prípade akcií, konkrétne cyklických akcií, malých kapitalizácií a EM/Čína v súvislosti s drahými defenzívami. 

Na rozdiel od energetiky „defenzívne odvetvia prekonali viacnásobnú expanziu a obchodujú sa takmer s rekordnou prémiou v porovnaní s trhom,“ povedal stratég, ktorý dodáva, že sprísnenie centrálnej banky a odolnosť pracovnej sily môžu udržať sadzby vyššie dlhšie, čím sa obmedzia násobky pre dlhodobý rast. a tech.

Do rovnice banky pre rizikovejšie aktíva zavážia aj strednodobé. "Vzhľadom na oneskorenie, ktoré je potrebné na to, aby zvyšovanie sadzieb fungovalo v systéme, a len mesiac pred veľmi dôležitými voľbami v USA sa domnievame, že by bolo chybou, keby Fed zvýšil riziko chyby jastrabej politiky a ohrozil stabilitu trhu," povedal Kolanovič.

Trhy

Uverejniť údaje, akciové futures
ES00,
-1.33%

YM00,
-0.92%

NQ00,
-1.99%
sú posuvné spolu s Výnosy štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
3.413%

TMUBMUSD02Y,
3.699%
a dolár
DXY,
+ 0.42%.
Ceny ropy
CL.1,
+ 0.07%
sú vyššie ako ceny zlata
GC00,
-0.97%
aj šmykľavka.

Buzz

Ou. Septembrový CPI medzimesačne vzrástol o 0.1 % nad očakávania, zatiaľ čo jadrové CPI – bez potravín a energie – vzrástlo o 0.6 %. Na medziročnej báze CPI spomalil na 8.3 % z 8.5 %. Pred tým najnovší index sentimentu malých podnikov ukázal nárast dôvery. Federálny rozpočet je splatný neskôr.

veštec
ORCL,
+ 1.54%
vďaka silnejšiemu doláru bola sklamaná zo zisku a prognózy zisku. Zásoby sa mierne zvýšili.

pelotón
PTON,
+ 7.18%
akcie klesli po tom, čo spoluzakladatelia John Foley a Hisao Kushi povedali odstupujú.

HBO mala veľkú noc na Emmy, ktorá prebehla okolo Netflixu
NFLX,
+ 1.27%
s veľké ocenenia za „Nástupníctvo“ a „Eufória“. Medzitým, Záujem o „The Crown“ od Netflixu je vysoký od smrti kráľovnej Alžbety II.

Twitter 
TWTR,
-1.85%
akcionári sú údajne sa očakáva, že schváli prevzatie za 44 miliárd dolárovr že Tesla
TSLA,
+ 2.83%
Elon Musk sa pokúšal upustiť od utorkového stretnutia. Osud dohody sa však môže skončiť v súd. A oznamovateľ na Twitteri to urobí svedčiť v Kongrese.

Ruská jednotka určená ako frontová obrana proti útoku NATO má zrejme značne poškodený v najnovšom ukrajinskom zálohe.

To najlepšie z webu

Jednoduchý každodenný zvyk na prevenciu demencie.

Útek pred chudobou, jedna generácia za druhou.

Graf

V piatich zo siedmich historických nárastov inflácie „sa index S&P 500 dostal na dno buď súčasne s vrcholom inflácie, alebo pred ním,“ hovorí Jim Paulson, hlavný investičný stratég The Leuthold Group.

Okrem výnimiek sa v jednom prípade akciový trh niekoľko mesiacov po tomto vrchole pohyboval bokom, hoci nezaznamenal žiadne veľké pohyby nižšie. A v roku 1970 sa akcie posunuli na juh aj po tejto vysokej inflácii, hoci pokles bol krátky a S&P 500 sa po niekoľkých mesiacoch úplne zotavil, poznamenáva stratég.

Tickery

Toto boli najvyhľadávanejšie tickery na MarketWatch od 6:XNUMX ráno východného času:

Náhodné čítanie

Kávoví vigilanti prichádzajú na pomoc Zamestnanci Goldmanu.

Ďalšia záhadná smrť hity Russian Press. Vnútorný kruh Vladimíra Putina.

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.