Táto nemilovaná stratégia by mohla v roku 7 uvoľniť 22 %+ dividend a 2023 %+ ziskov

Nastáva tichá zmena uzavreté fondy (CEF)– a je pripravený dať tým, ktorí si ho teraz kúpia veľmi pekný vzostup v roku 2023.

A to je všetko navyše bohatým 7 %+ dividendy nám odovzdajú CEF.

Tento trend je posunom smerom k spätnému odkupovaniu akcií, o ktorom pravdepodobne viete zo sveta akcií. Spätné odkúpenia fungujú podobne ako CEF, ale s extra dôrazom: bránia tomu, aby sa zľavy CEF na čistú hodnotu aktív (NAV) príliš rozširovali – a môžu dokonca úzky tie zľavy, čím sa cena akcií vyšvihla.

Inými slovami, tým, že pomáhajú uzavrieť zľavy CEF, manažéri majú určitú kontrolu nad trhovou cenou fondu pri sťahovaní späť a môžu zosilňovať jej zisky, keď sa trh obráti vyššie.

Akciové fondy s ratingom nákupu, ktoré vlastní naše Zasvätenie CEF služba bude jedným z najväčších príjemcov tohto nového nárastu spätného odkúpenia, najmä tých, ktoré spravuje BlackRock, najväčšia svetová investičná spoločnosť, ako uvidíme čoskoro.

Agresívny spätný odkup BlackRock posunul pozitívne znamenie pre rok 23

Keď toto píšem, BlackRock vedie cestu na fronte spätného odkúpenia a v poslednom štvrťroku 100 získal akcie v hodnote viac ako 15 miliónov dolárov v 2022 svojich CEF.

Keď spoločnosť s veľkosťou a odbornosťou BlackRock urobí takýto krok, oplatí sa to vziať na vedomie, pretože existuje len jeden dôvod, prečo by to urobili (v skutočnosti dva):

1. Vidia prehliadanú hodnotu vo fondoch, ktoré kupujú späť.
2. Vidia pozitíva na trhu CEF ako celku.

Už teraz vidíme účinok týchto krokov: pozrite sa na zľavu na BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), platiteľom nadrozmernej 13.5 % dividendy v tomto roku.

Táto zmenšujúca sa zľava upútala pozornosť investorov a podnietila ich k nákupu a rýchlemu nárastu trhovej ceny fondu o 9 % v čase písania tohto článku.

Ako fungujú spätné odkúpenia CEF

Keď fond odkúpi akcie od investorov, môže v skutočnosti vytvoriť hodnotu, keď sa tieto akcie obchodujú so zľavou.

Aby sme to vysvetlili, použijeme rýchly príklad. Predstavte si CEF, ktorý má akcie v celkovej hodnote 100 USD a každá akcia sa obchoduje za jeden dolár a s 10 % zľavou z NAV. Manažment si to uvedomí a odkúpi akcie a drží ich, kým sa fond nevráti na prémiu – povedzme 10 % prémiu pre náš príklad.

Potenciálne zisky môžu byť skutočne značné.

Len nákupom akcií s 10% zľavou, držaním týchto akcií a čakaním, kým fond prejde na 10% prémiu, môže CEF zarobiť silné zisky bez toho, aby skutočne investoval do trhu.

Samozrejme, toto má zmysel len vtedy, keď sú zľavy nezvyčajne široké, ako tomu bolo v minulom roku. Keď sa fondy obchodujú za nominálnu hodnotu, spätné odkúpenia majú malý účinok, a keď sa CEF obchoduje s prémiou, spätné odkúpenia v skutočnosti ničia hodnotu akcionára.

V prípade BSTZ môžete vidieť, prečo sa BlackRock zapája do spätného odkúpenia: fond začal rok 2022 na nominálnej hodnote a skončil rok so zľavou viac ako 20 %.

Spätné odkúpenia na vzostupe v priestore CEF

Objem a frekvencia spätných odkupov CEF tiež rastie. BlackRock napríklad povolil spätné odkúpenie až 5 % nesplatených akcií v mnohých svojich CEF a manažéri z iných firiem mi povedali, že vo svete CEF sa vytvárajú agresívne spätné odkupy.

Ak ste už investovali do CEF, ste pripravení ťažiť z tohto trendu v roku 2023. Ak nie, stále máte čas sa do toho pustiť. V prípade BSTZ, aj keď odteraz tieto spätne odkúpené akcie predá za nominálnu hodnotu (primeraný odhad vzhľadom na to, že fond tu začal v roku 2022), by sa rovnalo 20 % zisku z trhovej ceny. A investori, ktorí kúpia fond teraz, by videli rovnaký zisk, ak by sa pripojili k ich 13.5% výplatám.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov so stabilnými 10.2 % dividendami."

Zverejňovanie: žiadne