Tento Unsung Fund drží akcie S&P 500, výnosy 7.9 %

Zatiaľ čo sa odborníci naďalej (neúspešne) pokúšajú dovolať dno tohto Fedu vystrašeného trhu, my investori CEF robíme to, čo vždy robiť: zbierať naše 7%+ dividendy, zatiaľ čo trpezlivo prechádzame do svetlejších dní.

V skutočnosti robíme viac: robíme niekoľko opatrných dlhodobých nákupov, zatiaľ čo naši kolegovia investori CEF – konzervatívna partia, ak vôbec niekedy existovala – vyhadzujú fondy, ktoré sa v skutočnosti dobre hodia do sveta s vyššími sadzbami. sťahujeme sa do.

Chcem dnes hovoriť o jednom takom fonde: robí niečo, čo je na trhu ako tento veľmi príťažlivé – udržuje vás investované do indexu S&P 500, ale s obratom: poskytuje vám nadrozmerný tok príjmov, ktorý v skutočnosti viac rastie. stabilné, keď volatilita narastá.

Jedinečný CEF, ktorý rozdrví indexové fondy – najmä na divokých trhoch

Samozrejme, my investori CEF poznáme hodnotu vysokých výplat našich fondov: umožňujú nám prečkať trhovú búrku bez nutnosť predať akcie, aby sme doplnili svoj príjem, je to zúfalý krok, o ktorom všetci vieme, že scvrkáva naše hniezdne vajíčka a naše príjmové toky.

Pateticky nízke výnosy sú hlavným problémom, ktorý sužuje indexové fondy, vrátane najpopulárnejšieho indexového fondu zo všetkých, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), s jeho mizerným 1.5% výnosom. Našťastie pre nás existuje CEF špeciálne navrhnutý na riešenie tohto problému SPY: výnos 7.9 % Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX je vždy stojí za to držať sa na zozname sledovaných a zvážiť nákup v nestabilných časoch. Obsahuje to isté ako SPY, takže získate stálice S&P 500, ako sú jablko
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) a UnitedHealth Group
UNH
(UNH), ale s niekoľkými kľúčovými rozdielmi.

Prvý? Dividenda, o ktorej môže váš typický investor do indexu S&P 500 len snívať: výnos SPXX v čase písania tohto článku je 7.9 %.

Ďalší rozdiel spočíva v tom, ako SPXX generuje túto výplatu: predáva kryté call opcie, čo je stratégia, ktorá je najúčinnejšia počas volatility trhu. Kryté hovory dávajú kupujúcemu právo, nie však povinnosť, kúpiť akcie predávajúceho za pevnú cenu k vopred určenému budúcemu dátumu. Ak akcie nedosiahnu túto cenu, predajca si ju ponechá. Ale bez ohľadu na to, ako sa tieto obchody odohrávajú, predávajúci si ponechá poplatok účtovaný kupujúcemu za toto právo. Tieto poplatky zvyšujú dividendu SPXX.

Keďže množstvo hotovosti, ktorú SPXX získa za svoje kúpne opcie, je spojené s volatilitou, väčší strach na trhu znamená väčší tok príjmov, ktorý môže SPXX odovzdať.

Iní investori si to samozrejme uvedomujú, a preto sa tento fond obchoduje v podstate za nominálnu hodnotu – 0.6 % diskont z čistej hodnoty aktív (NAV alebo hodnoty jeho portfólia), keď toto píšem. Ale ak si myslíte, že trhy budú pravdepodobne volatilnejšie, než sa vyrovnajú (podľa mňa dobrá stávka), mohlo by to byť dobré otvorenie na nákup, pretože ďalší prudký výpredaj alebo dva by mohli zmeniť diskont fondu na prémiu.

To nás vedie k otázke, ktorú si každý kladie: kedy sa táto volatilita ustáli? To, samozrejme, nikto nemôže predpovedať, ale poďme sa pozrieť na to, čo nám hovoria niektoré kľúčové meradlá:

Ostro sledovaný ukazovateľ strachu z trhu CNN je 13 – na stupnici od 0 do 100! Aj keď som to na krátku chvíľu videl o niečo nižšie, je to asi tak blízko 0, ako sa kedy dostane, čo znamená, že trh má skutočne veľmi zlé prostredie.

Čo je takmer vždy čas na nákup – najmä ak existujú stovky CEF, ktoré poskytujú spoľahlivé toky príjmov s výnosom 8% alebo viac, ako napríklad SPXX.

A čo zvyšok trhu?

Ďalej sa pozrime na krokotvorcu v tomto všetkom: Federálny rezervný systém.

Práve teraz je trh v panike, pretože Fed oznámil zvýšenie sadzieb o 75 bázických bodov, čo je najvyššie za takmer 30 rokov a viac, ako investori pred niekoľkými týždňami očakávali. Fed tiež naznačil, že prichádza agresívnejšie zvyšovanie sadzieb.

Je to môj názor, že akcie majú cenu, že v, a ďalšie. Ak sa pozrieme na futures trh, vidíme, že očakáva podobne veľké zvýšenie sadzieb v júli, potom dve zvýšenia o 50 bázických bodov v septembri a novembri, po ktorých budú nasledovať menšie v decembri a februári.

Ak sa však pozrieme ďalej, vidíme možné svetlo na konci tunela. Zvyšovanie sadzieb Fedu sa má skončiť v marci 2023, opäť podľa futures trhu, a do polovice budúceho roka vyššie uvedený graf naznačuje, že zníženie sadzieb je možné.

To dáva zmysel, pretože budúcoročná inflácia bude v porovnaní s rokom 2022 – rokom masívneho zvyšovania cien. To by sťažilo, že inflácia bude v roku 2023 vyzerať tak zle ako dnes, aj keď ceny budú naďalej rásť. Pre trhy by to bola úľava.

To, mimochodom, neznamená, že by ste mali čakať s nákupom akcií do marca 2023. Pamätajte, že trh sa pozerá dopredu, takže marec bude pravdepodobne príliš neskoro. Ale čo neskôr v tomto roku? To by mohol byť čas na nákup – alebo by si trh mohol uvedomiť, že najhorší scenár je už započítaný a budúci týždeň sa začne zotavovať.

Ako som povedal zvrchu, zavolať spodok je nemožné (ktokoľvek, kto tvrdí, že to dokáže, klame). Čo nás privádza späť k SPXX. Fond môže udržať investorov na trhu pre toto oživenie a zároveň im poskytnúť veľký tok príjmov, ktorý ich prekoná (a tento tok príjmov je posilnený opčnou stratégiou fondu na vytváranie príjmov).

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 8.4%."

Zverejňovanie: žiadne