Tím Three Arrows Capital hľadal prostriedky na obchodovanie s GBTC pred kolapsom

Len pár dní predtým, ako bol hedžový fond Three Arrows Capital zlikvidovaný na niekoľkých kryptoburzách, jeho pridružená mimoburzová obchodná firma ponúkla investorom novú príležitosť. 

Podľa investičných dokumentov, ktoré preskúmal The Block, spoločnosť TPS Capital, ktorú prevádzkujú Su Zhu a Kyle Davies z Three Arrows, ponúkala investorom arbitrážnu príležitosť, ktorá zahŕňa fond GBTC spoločnosti Grayscale spojený s bitcoinmi. 

„Uchádzali sa toľkým ľuďom,“ povedal človek oboznámený s obchodnou ponukou. 

Iný zdroj, ktorý zdieľal investičný balíček, povedal pre The Block, že tím Three Arrows začal s balíčkom kolovať 7. júna, pričom poznamenal, že pri spätnom pohľade bolo ihrisko možno posledným pokusom zachrániť spoločnosť po sérii krypto stávok. vykysnuté. 

Pokiaľ ide o arbitrážnu príležitosť, spoločnosť uviedla, že Three Arrows by mohli zablokovať BTC s TPS na 12 mesiacov a dostať zmenku výmenou za bitcoin. 

Spoločnosť Three Arrows je známa tým, že je jedným z najväčších investorov do Bitcoin Trust (GBTC) správcovskej spoločnosti Grayscale. Spoločnosť Grayscale žiada Komisiu pre cenné papiere a burzu o súhlas na konverziu GBTC na fond obchodovaný na burze, pričom rozhodnutie čaká začiatkom budúceho mesiaca.

Cieľom spoločnosti Three Arrows bolo štruktúrovať obchod pre protistrany, ktoré by ponúkli kolaps zľavu, keď sa blížil konečný termín pre rozhodnutie SEC. GBTC sa v súčasnosti obchoduje so zľavou 33.75 % z ceny bitcoinu, ktorú má sledovať. 

„Po konverzii (z VOP sa stanú a ETF a VOP môžu byť vymenené za BTC) klienti dostanú 1,x BTC mínus náš 20% výkonnostný poplatok.“

„V prípade, že nedôjde k konverzii ani do 12 mesiacov, klient dostane 1* (Y koniec – Y začiatok),“ píše sa v poznámke. „Y = % zľava VOP v tom čase.“ 

"Akékoľvek rozšírenie zľavy by absorboval príkazca investora."

James Seyffart, analytik ETF z Bloombergu, povedal, že dohoda prinesie Three Arrows peniaze bez ohľadu na výsledok rozhodnutia SEC.

"V tradičnom financiách to nazývajú štruktúrované bankovky," povedal Seyffart. „Ale chceli prevziať vlastníctvo vášho bitcoinu a zároveň zarobiť peniaze na vašom BTC bez ohľadu na to, čo sa stalo. Dostanú vaše BTC a berú peniaze/návrat od investorov v oboch scenároch.“

Prezentácia firmy pre investorov opísala príležitosť presnejšie: „Všetko, čo musíte urobiť, je poslať BTC a my sa postaráme o zvyšok.“

Ako The Block prvýkrát informoval, Three Arrows čelí možnej platobnej neschopnosti po tom, čo bola zlikvidovaná na niekoľkých burzách a niekoľkými poskytovateľmi úverov.

Davies a Zhu pre The Wall Street Journal povedali, že firma „dúfa, že dosiahne dohodu s veriteľmi, ktorá jej poskytne viac času na vypracovanie plánu“. Firma v súčasnosti stále funguje. Medzi veriteľov patria firmy ako BlockFi a Genesis. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Všetky práva vyhradené. Tento článok sa poskytuje iba na informačné účely. Neponúka sa ani sa nemá používať ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.