Tri regionálne banky sledujú, ako sa zvyšujú príjmy

Aktuálne správy o akciách regionálnych bánk

Globálna ekonomika zostáva krehká aj do roku 2023. Neistoty sú spôsobené nie práve ideálnou kombináciou faktorov: ruská invázia na Ukrajinu, narušenie dodávateľského reťazca, prudký nárast inflácie a sprísnenie menovej politiky na celom svete.

Za posledný rok banky ťažili z rastúcich úrokových sadzieb, ktoré zvýšili ich čistý úrokový výnos (NII). To bude pravdepodobne pokračovať, keďže Federálny rezervný systém plánuje ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb v roku 2023 a potenciálne aj v roku 2024.

Zvyšovanie úrokových sadzieb však nie je pre banky dobré. S rastom sadzieb rastú aj náklady bánk na vklady. Navyše, zvýšené náklady na peniaze pribrzdili nové emisie akcií a dlhov, ako aj fúzie a akvizície (M&A), oblasti podnikania, v ktorých banky na Wall Street tradične zarábajú nemalé poplatky. Agresívne sprísnenie Fedu navyše zvyšuje riziko, že ekonomika upadne do recesie. Vzhľadom na slabšie ekonomické vyhliadky sa banky pripravujú na nepriaznivé vetry zvyšovaním svojich rezerv na očakávané straty, keďže počas hospodárskeho poklesu zvyčajne utrpí úverová kvalita. Z tohto dôvodu sú očakávania ziskov za štvrtý štvrťrok väčšinou nižšie ako výsledky spred roka.

Celkovo by sa podnikom, ako je retailové bankovníctvo, malo v roku 2023 dariť dobre v dôsledku vyšších čistých úrokových sadzieb z rastúcich úrokových sadzieb, ale výkonnosť investičného bankovníctva bude pravdepodobne zmiešaná v dôsledku slabnúcich poradenských aktivít v oblasti upisovania a fúzií a akvizícií. Najbližšia budúcnosť ekonomiky bude hrať veľkú úlohu v úspechu bánk.

Klasifikácia akcií regionálnych bánk s triedami akcií AAII A+

Pri analýze spoločnosti je užitočné mať objektívny rámec, ktorý vám umožňuje porovnávať spoločnosti rovnakým spôsobom. To je dôvod, prečo spoločnosť AAII vytvorila triedy akcií A+, ktoré hodnotia spoločnosti na základe piatich faktorov, ktoré naznačili výsledky výskumu a skutočných investícií, aby sa z dlhodobého hľadiska identifikovali akcie, ktoré porážajú trh: hodnota, rast, dynamika, revízie odhadu zisku (a prekvapenia) a kvalitu.

Pomocou AAII Stupne akcií investorov A+, nasledujúca tabuľka sumarizuje atraktívnosť troch regionálnych bankových akcií – Bank of Montreal, Huntington Bancshares a US Bancorp – na základe ich fundamentov.

AAII's A+ Stock Grade Summary pre tri akcie regionálnych bánk

Čo odhaľujú stupne akcií A +

Bank of MontrealBMO
je poskytovateľ finančných služieb so sídlom v Kanade. Banka poskytuje celý rad produktov a služieb osobného a komerčného bankovníctva, správy majetku, globálnych trhov a investičného bankovníctva. Banka vykonáva svoju činnosť prostredníctvom troch prevádzkových skupín: osobné a komerčné bankovníctvo, BMO Wealth Management a BMO Capital Markets. Osobné a komerčné bankovníctvo zahŕňa dva prevádzkové segmenty retailového a obchodného bankovníctva, ako je kanadské osobné a komerčné bankovníctvo a osobné a komerčné bankovníctvo v USA. BMO Wealth Management poskytuje celý rad klientov, od jednotlivcov a rodín až po majiteľov firiem a inštitúcie, a ponúka široké spektrum produktov a služieb v oblasti bohatstva, správy aktív a poistenia. BMO Capital Markets poskytuje produkty a služby severoamerickým a medzinárodným korporátnym, inštitucionálnym a vládnym klientom prostredníctvom svojich divízií investičného a podnikového bankovníctva a globálnych trhov.

Bank of Montreal má stupeň hybnosti C na základe skóre hybnosti 49. To znamená, že je priemerná z hľadiska svojej váženej relatívnej sily za posledné štyri štvrťroky. Toto skóre je odvodené od nadpriemernej relatívnej cenovej sily 5.0 % v poslednom štvrťroku a 2.9 % v poslednom štvrtom štvrťroku, kompenzovanej podpriemernou relatívnou cenovou silou –3.0 % v druhom najnovšom štvrťroku. -posledný štvrťrok a -6.8% v treťom najnovšom štvrťroku. Skóre je 60, 50, 44 a 60 postupne od posledného štvrťroka. Vážená relatívna cenová sila za štyri štvrťroky je 0.6 %, čo sa premieta do skóre 49. Vážená relatívna sila za štyri štvrťroky je relatívnou zmenou ceny za každý z posledných štyroch štvrťrokov, pričom posledná štvrťročná zmena ceny má váha 40 % a každému z troch predchádzajúcich štvrťrokov bola priradená váha 20 %.

Revízie odhadu ziskov naznačujú, ako sa analytici pozerajú na krátkodobé vyhliadky firmy. Napríklad Bank of Montreal má stupeň revízie odhadu zárobkov D, ktorý je negatívny. Stupeň je založený na štatistickej významnosti jej posledných dvoch štvrťročných ziskových prekvapení a percentuálnej zmene v jej konsenzuálnom odhade pre aktuálny fiškálny rok za posledný mesiac a posledné tri mesiace.

Bank of Montreal oznámila prekvapujúce zisky za štvrtý štvrťrok 2022 vo výške -1.0 % a v predchádzajúcom štvrťroku ohlásila prekvapenie vo výške -1.5 %. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za prvý štvrťrok 2023 znížil z 3.233 USD na 3.211 USD na akciu v dôsledku jednej revízie smerom nahor a piatich revízií smerom nadol. Za posledné tri mesiace sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2023 znížil o 0.7 % z 13.692 13.600 USD na 10 XNUMX USD na akciu v dôsledku dvoch revízií smerom nahor a XNUMX smerom nadol.

Spoločnosť má hodnotový stupeň C na základe hodnotového skóre 52, ktoré sa považuje za priemerné. Je to odvodené od vysokého pomeru ceny k predaju (P/S) 3.29 a pomeru ceny k voľnému peňažnému toku (P/FCF) 80.6, ktoré sú na 66. a 88. percentile. Bank of Montreal má Stupeň rastu B na základe skóre 79. Spoločnosť zaznamenala silný päťročný ročný rast tržieb.

Huntington Bancshares (HBAN) je diverzifikovaná regionálna banková holdingová spoločnosť. Jej segmenty zahŕňajú komerčné bankovníctvo; spotrebiteľské a obchodné bankovníctvo; financovanie vozidiel; regionálne bankovníctvo a Huntington Private Client Group (RBHPCG). Segment komerčného bankovníctva poskytuje súbor ponúk a možností produktov pre stredný trh, veľké korporácie, špecializované odvetvia a zákazníkov z vládneho/verejného sektora. Segment spotrebiteľského a podnikového bankovníctva zahŕňa pôžičky na bývanie, ktoré poskytuje rad finančných produktov a služieb spotrebiteľom a malým firmám. Segment financovania vozidiel zahŕňa produkty a služby, ktoré poskytujú financovanie spotrebiteľom. Segment RBHPCG pozostáva zo služieb privátneho bankovníctva, správy majetku a investícií a dôchodkového plánu. Má viac ako 1,092 XNUMX pobočiek s kompletnými službami a súkromných kancelárií pre skupiny klientov v Ohiu, Colorade, Illinois, Indiane, Kentucky, Michigane, Minnesote, Pensylvánii, Západnej Virgínii a Wisconsine.

Spoločnosť má hodnotový stupeň B na základe hodnotového skóre 66, čo sa považuje za dobrú hodnotu. Vyššie skóre znamená atraktívnejšiu akciu pre hodnotových investorov, a teda aj lepšiu známku.

Hodnotenie Huntington Bancshares Value Score je založené na niekoľkých tradičných hodnotiacich metrikách. Spoločnosť má hodnotenie 14 pre výnos akcionárov, 34 pre pomer ceny a voľného peňažného toku a 35 pre pomer ceny a zisku (P/E) (pričom vyššie hodnotenia sú lepšie z hľadiska hodnoty). Spoločnosť má akcionársky výnos 5.6 %, pomer ceny k voľným peňažným tokom 10.6 a pomer ceny a zisku 11.3. Spoločnosť má pomer ceny a predaja 3.97, čo znamená poradie 71.

Stupeň hodnoty je založený na percentilovom poradí priemeru percentilových hodnotení vyššie uvedených metrík hodnotenia spolu s pomerom ceny k voľnému peňažnému toku a pomerom ceny k účtovnej hodnote (P/B). . Poradie je škálované tak, aby sa priradilo vyššie skóre akciám s najatraktívnejším ocenením a nižšie skóre akciám s najmenej atraktívnym ocenením.

Akcie vyššej kvality majú vlastnosti spojené s rastovým potenciálom a zníženým rizikom poklesu. Spätné testovanie stupňa kvality ukazuje, že akcie s vyššími stupňami v priemere prekonali akcie s nižšími stupňami v období od roku 1998 do roku 2019.

Huntington Bancshares má stupeň kvality B so skóre 79. Stupeň kvality A+ je percentilové poradie priemeru percentilových stupňov návratnosti aktív (ROA), návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktívam, výnos zo spätného odkúpenia, zmena celkových pasív k aktívam, časové rozlíšenie aktív, skóre dvojitého rizika bankrotu Z (Z) a F-skóre. F-skóre je číslo medzi nulou a deviatkou, ktoré hodnotí silu finančnej pozície spoločnosti. Zohľadňuje ziskovosť, pákový efekt, likviditu a prevádzkovú efektivitu spoločnosti. Skóre je variabilné, čo znamená, že môže brať do úvahy všetkých osem opatrení alebo, ak niektorý z ôsmich opatrení nie je platný, platné zostávajúce opatrenia. Aby sa im však pridelilo skóre kvality, zásoby musia mať platnú (nenulovú) mieru a zodpovedajúce hodnotenie aspoň pre štyri z ôsmich mier kvality.

Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska výnosu spätného odkúpenia, F-Score a návratnosti investovaného kapitálu. Huntington Bancshares má výnos zo spätného odkúpenia 1.4 %, F-Score 7 a návratnosť investovaného kapitálu 86.2 %. Medián sektora F-Score a návratnosť investovaného kapitálu sú 3 a 44.5 %. Huntington Bancshares sa však z hľadiska Z-skóre radí na 31. percentil zle.

Huntington Bancshares má stupeň hybnosti C na základe skóre hybnosti 47. To znamená, že je priemerný z hľadiska jeho váženej relatívnej sily za posledné štyri štvrťroky. Vážená štvorštvrťová relatívna cenová sila je 0 %.

US Bancorp
TBBK
je holdingová spoločnosť poskytujúca finančné služby. Poskytuje celý rad finančných služieb vrátane úverových a depozitných služieb, správy hotovosti, kapitálových trhov a služieb správy dôvery a investícií. Zaoberá sa aj službami kreditných kariet, spracovaním obchodníkov a bankomatov, hypotekárnym bankovníctvom, poistením, maklérstvom a lízingom. Jej banková dcérska spoločnosť, US Bank National Association, sa zaoberá všeobecným bankovníctvom a ponúka komerčné a spotrebiteľské pôžičky, pôžičkové služby, depozitné služby a doplnkové služby. Jej nebankové dcérske spoločnosti ponúkajú investičné a poistné produkty klientom spoločnosti predovšetkým na domácich trhoch a služby správy fondov pre rad podielových fondov a iných fondov. Predmetom podnikania spoločnosti sú podnikové a komerčné bankovníctvo, spotrebiteľské a obchodné bankovníctvo, správa majetku a investičné služby, platobné služby a treasury a korporátna podpora.

US Bancorp má stupeň kvality C so skóre 57. Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska návratnosti aktív, F-skóre a výnosu spätného odkúpenia. US Bancorp má návratnosť aktív 1.1 %, F-Score 6 a výnos spätného odkúpenia –0.2 %.

US Bancorp má stupeň hybnosti C na základe skóre hybnosti 41. To znamená, že je priemerný, pokiaľ ide o jeho váženú relatívnu silu za posledné štyri štvrťroky. Vážená relatívna cenová sila za štyri štvrťroky je –2.0 %.

US Bancorp vykázala za tretí štvrťrok 1.0 pozitívny zisk 2022 % a v predchádzajúcom štvrťroku prekvapil zisk 2.1 %. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad ziskov za štvrtý štvrťrok 2022 znížil z 1.192 USD na 1.166 USD na akciu v dôsledku piatich revízií smerom nahor a siedmimi nadol. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad ziskov za celý rok 2022 znížil zo 4.431 USD na 4.403 USD na akciu na základe piatich revízií smerom nahor a siedmich revízií smerom nadol.

Spoločnosť má hodnotový stupeň B na základe hodnotového skóre 71. Toto je odvodené od pomeru ceny a zisku 11.3 a výnosu akcionára 3.9 %, čo je 35. a 20. percentil. US Bancorp má rastový stupeň B na základe skóre 64. Spoločnosť zaznamenala za posledných päť rokov nadpriemerný rast tržieb.

___

Zásoby, ktoré spĺňajú kritériá tohto prístupu, nepredstavujú zoznam „odporúčaných“ alebo „nákupov“. Je dôležité vykonať náležitú starostlivosť.

Ak chcete mať výhodu v tejto volatilite trhu, stať sa členom AAII.