Tri pravidlá pre úspešné investovanie na medveďom trhu

Trhy sú škaredé: počas prvých troch štvrťrokov 2022 klesol index S&P 500 takmer o 24 % a trh s dlhopismi, ktorý je zvyčajne bezpečným prístavom, keď akcie klesajú, klesol o 13 %. Navyše sa zdá, že americká ekonomika je predurčená na recesiu (možno sa v nej už nachádzame), inflácia je naďalej tvrdohlavo pretrvávajúca a ruská invázia na Ukrajinu má okrem humanitárnej tragédie aj katastrofálne ekonomické následky.

Všetky tieto zlé správy a sprievodná volatilita trhov zvyšujú naše obavy z neistoty a vyvolávajú v nás pocit úzkosti a stresu. Nie je to zábavné. Ešte, investori nie sú bezmocní zoči-voči neistote; môžeme ovládať svoje správanie. Nižšie sú uvedené tri pravidlá, ktoré vám pomôžu prekonať medvedí trh (definovaný ako pokles trhu o 20 % alebo viac) a majú lepšie investičné praktiky.

Pravidlo č. 1: Prijmite perspektívu veľkého obrazu

Živo si pamätám Silvester 2019, pretože som bol na lyžiarskej dovolenke a zúčastnil som sa večierka v krásnom byte vo Vail, Colorado. Na večierku som nadviazal konverzáciu s vysokoškolákom zaujímajúcim sa o investovanie, ktorý keď si raz uvedomil, čím sa živím, spýtal sa, čo si myslím, že akciový trh urobí v roku 2020. Moja odpoveď bola, že pravdepodobne bude hore, ale môže to tiež klesnúť (to je moja predpoveď každý rok, ku ktorej máte prístup tu: 2020, 2021, 2022). Študentovi sa moja odpoveď zdala zábavná (pravdepodobne jej pomohlo pivo) a náš rozhovor sa presunul na iné témy.

Veľmi nad tým rozhovorom premýšľam. Čo keby som mal na Silvestra krištáľovú guľu a vedel, že pandémia sa chystá prevalcovať celý svet, zabíjať desiatky miliónov, odstaviť obrovské časti ekonomiky a spôsobiť narušenie dodávateľského reťazca, ktoré bude trvať roky? Čo keby som vedel, že Rusko zaútočí na Ukrajinu, že inflácia stúpne nad 9 % a že Federálny rezervný systém zvýši sadzbu Fedu o 3 % do šiestich mesiacov? Ak by som to všetko vedel vopred, aká by bola moja predpoveď pre akciový trh? Asi by to nebolo tak, že aj po 24 % poklese v prvých troch štvrťrokoch 2022 by S&P 500 stále rástol o 16 % v porovnaní s 31. decembrom 2019! Čítate správne. Aj napriek všetkému, čo sa stalo za posledné (takmer) tri roky, trh vzrástol o 16 % (reinvestované dividendy). A trh vzrástol o 41 % v porovnaní s 31. decembrom 2018 a o 164 % od 31. decembra 2009. Z toho vyplýva ponaučenie, že aj keby ste vopred vedeli, čo sa stane v ekonomike, nepovedalo by vám, čo akciový trh urobí.

Kedykoľvek budete mať obavy zo svojich investícií, zamyslite sa nad tým, ako sa vám darilo za posledných päť, desať, 20 a 30 rokov. Ako som radil v nedávnom článku, nesústreďujte sa na vysoký vodoznak svojho portfólia. Namiesto toho sa stiahnite a osvojte si dlhodobú perspektívu.

Pravidlo č. 2: Nepozerajte sa na svoje portfólio

Úspešné investovanie si vyžaduje osvojenie si dlhodobej perspektívy, no častou kontrolou portfólia, najmä keď je dole, je to náročné. je to ako snažiť sa vidieť niečo v diaľke s okuliarmi na čítanie. Keď vidíte, že hodnota vašich investícií klesá, môžete mať pocit, že ste pod útokom, takže sa zdá, že musíte konať. Uskutočňovanie zmien portfólia v reakcii na emócie však nie je najlepším postupom; početné štúdie zistili, že obchodná činnosť vedie k nižším výnosom.

Moja rada? Ak spolupracujete s finančným poradcom, nechajte ho sledovať vaše portfólio a poradiť, kedy by ste mali konať. Ak spravujete svoje vlastné investície, pozerajte sa na svoje portfólio len v pravidelných intervaloch, napríklad štvrťročne alebo polročne.

Pravidlo č. 3: Len pokračujte v nákupe

Teraz je lepší čas dať peniaze do práce na trhu ako pred rokom, pretože ceny sú nižšie. Nižšie ceny akcií sú vítanou správou, ak ste dlhodobý investor a plánujete pridať do svojho portfólia. Pretože dno a vrcholy trhu sa nedajú presne nazvať, najlepšou stratégiou je pokračovať v nakupovaní, keď sa trh mení. Investujte, keď trh klesá, a investujte, keď sa oživuje. Je to jednoduchý koncept, ale nie je tak ľahké ho vykonať, keď máte pocit, že to najhoršie ešte len príde. Navyše, akciový trh sa často odrazí zatiaľ čo ekonomické správy sú hrozné, nedovoľte, aby vám zlé finančné správy zabránili investovať. História ukázala, že keď sú trhy volatilné, najlepším postupom je takmer vždy ignorovať trhy aj naše portfóliá.

Efektívny spôsob, ako prekonať emócie, je nastaviť si účty, aby sa peniaze automaticky investovali (ako fungujú plány 401[k]).

záver

Bohužiaľ, utrpenie na medvedích trhoch je nákladom na to, aby ste boli investorom. Bez zaplatenia nákladov nemôžete ťažiť z výhod investovania. Investori sa už roky obávajú, že silné výnosy a vysoké valuácie akciového trhu nie sú udržateľné a že sa musí črtať medvedí trh. Teraz je medveď tu. Zhlboka sa nadýchnite, rozšírte si obzor, nepozerajte sa na svoje portfólio a pokračujte v vkladaní peňazí na trh.