Čas na odstraňovanie buriny a inováciu portfólia. Tu je návod.

Keďže akciový trh klesol o 18 % od svojho maxima k 20. máju, teraz je vhodný čas na aktualizáciu portfólia.

Môžete vyradiť stratové podiely a získať daňový odpočet vo svojom daňovom priznaní za rok 2021. S výťažkom si môžete kúpiť prvotriedne náhrady za ceny vysoko nad maximami.

V rubrike na tento týždeň budem hovoriť o piatich akciách, ktoré odporúčam predať. Budúci týždeň dám päť odporúčaní na nákup.

Zscaler
ZS
, so sídlom v San Jose, Kalifornia, ponúka cloudové systémy, ktoré pomáhajú spoločnostiam zlepšiť ich internetovú bezpečnosť. Bola to horúca akcia viac ako tri roky, ktorá v novembri 350 dosahovala až 2021 dolárov za akciu. Potom sa začal sklz, ktorý doteraz akcie znížil na približne 137 dolárov.

Podľa môjho názoru je to stále príliš vysoké. Cena je 147-násobkom zisku predpovedaného analytikmi na fiškálny rok 2023 (12 mesiacov do júla 2023).

Rovnako ako mnoho trendových spoločností za posledných niekoľko rokov, aj Zscaler rýchlo rástol svoje príjmy, ale nevykazoval žiadne zisky na základe GAAP (všeobecne akceptovaných účtovných princípov). Keď trh stúpal, investori s tým boli v poriadku. Teraz, keď strach nahrádza chamtivosť, je to iná loptová hra.

Splunk
SPLK
je hra na internete vecí, pretože monitoruje a analyzuje údaje zo strojov. Predtým ponúkala softvér ako službu na tento účel, ale prechádza na cloudovú platformu. Ako v prípade mnohých softvérových spoločností, prechod neprebehol hladko.

Aj tento je náročný na rast výnosov, mierny na zisky. Akcie sa predávajú za 28-násobok odhadovaných ziskov za fiškálny rok 2025, čo je veľa. Rast úrokových sadzieb by mohol predstavovať hrozbu aj pre Splunk, ktorý má dlhodobý dlh 3.3 miliardy dolárov.

So sídlom v June Beach, Florida, Energia ďalšej éry (NEE) sú dve spoločnosti v jednej. Má regulovanú sieť Florida Power and Light a má neregulované podnikanie v oblasti obnoviteľnej energie, ktorá vyrába elektrinu zo slnka a vetra a predáva ju po celých USA a Kanade. Regulovaná utilita generuje viac ako polovicu zisku spoločnosti.

Hoci ju fanúšikovia považujú za spoločnosť budúcnosti, NextEra nevygenerovala veľký rast. Rast jej tržieb za posledných päť rokov bol 0.4 % ročne, pričom zisky sa znížili.

Keďže som z Bostonu, nerád kritizujem čokoľvek, čo súvisí s mestom. ale Boston Boston Properties
BXP
momentálne mi to vyzerá ako predaj.

Jej návratnosť investovaného kapitálu bola v minulom roku nižšia ako 5 %. Rád vidím 10 % a viac. Samozrejme, pandémia bola zlá pre komerčné nehnuteľnosti, keďže veľa ľudí pracuje z domu.

Je však smutné, že návratnosť kapitálu Boston Properties je už 6 rokov po sebe pod 13 %.

Podľa Gurufocus.com, z 298 spoločností v biotechnologickom priemysle, Alnylam Pharmaceuticals
ALNY
má najhorší pomer dlhu k Ebite (zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou).

Na obranu akcií má spoločnosť tiež veľa hotovosti – dosť na splatenie dlhu dvojnásobne. Ale mladé biotechnologické spoločnosti často spália veľa peňazí.

Alnylam vykázal stratu už 15 rokov po sebe a straty za posledné tri roky presiahli každý rok 800 miliónov dolárov.

Predchádzajúce výsledky

Moje odporúčania na predaj spred roka zaznamenali priemernú stratu 14.2 %, najmä vďaka veľkému poklesu TD Therapeutics (TGTX). Pre porovnanie, Standard & Poor's 500 Total Return Index klesol o 5.73 %. Údaje predstavujú celkové výnosy, berúc do úvahy dividendy.

Brown-Forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
a Mondelez International
MDLZ
tiež zaznamenal straty, hoci Mondelez porazil index. Vzpierajúc sa môjmu varovaniu, Tivity zdravie
TVTY
a Procter & Gamble
PG
zaúčtované zisky.

Toto je 15^th stĺpec, ktorý som napísal o odporúčaniach na predaj. Kvôli zlým výberom, ktoré som urobil v rokoch 2005 a 2010, bola priemerná jednoročná návratnosť mojich odporúčaní na predaj 13.7”% oproti 11.3% pre benchmark S&P. Avšak z predchádzajúcich 14 stĺpcov bolo osem úspešných v tom, že moje odporúčania na predaj dopadli horšie ako S&P 500.

Majte na pamäti, že výsledky mojich stĺpcov sú hypotetické a nemali by sa zamieňať s výsledkami, ktoré získam pre klientov. Minulá výkonnosť tiež nepredpovedá budúcnosť.

Zostaňte naladení na odporúčania na nákup budúci týždeň. Neverím, že niekto dokáže predpovedať trh, ale mám podozrenie, že pokles trhu za posledné štyri mesiace sa blíži ku koncu. Je isté, že mnohé akcie sú o 15 až 30 % nižšie ako na začiatku roka – a preto sú atraktívnejšie.

Zverejnenie: Nemám žiadne pozície v akciách, o ktorých sa dnes diskutuje, osobne alebo pre klientov.