Pre niektorých investorov na súkromných trhoch to vyzerá na rok 2008.
Rizikoví investori a zakladatelia technológií sú v „čistá panika“ po tom, čo Silicon Valley Bank, plodný veriteľ a dôležitá banková inštitúcia pre tento sektor, uviedla, že podniká kroky vrátane predaja akcií na pokrytie veľkých strát vo svojej súvahe.
Teraz jeden miliardársky investor do hedžových fondov oživuje politickú myšlienku z roku 2008 – záchranu vládnej banky – aby odvrátil hrozbu novej finančnej krízy.
„Zlyhanie [Silicon Valley Bank] by mohlo zničiť dlhodobú hnaciu silu ekonomiky, keďže spoločnosti podporované rizikovým kapitálom sa spoliehajú na SVB, pokiaľ ide o pôžičky a držbu prevádzkovej hotovosti,“ tweet Bill Ackman, zakladateľ Pershing Square Capital Management, vo štvrtok večer.
„Ak súkromný kapitál nemôže poskytnúť riešenie, mala by sa zvážiť pomoc, ktorú vláda uprednostňuje veľmi rozriediť,“ pokračoval.
Rozhovor s rizikovými investormi šťastie chytajú aj referencie z roku 2008. „SVB neklesne,“ povedal jeden rizikový investor šťastie. "Je to ako príliš veľké na to, aby zlyhalo."
Akcie v Finančná skupina SVB, materská spoločnosť Silicon Valley Bank, vo štvrtok klesla o 60 %, jeden deň po banke uviedla, že predajom svojich investícií stratila 1.8 miliardy dolárov a predajom akcií získa 2.2 miliardy dolárov. Ponor stiahol dole bankové akcie na amerických trhoch.
Ak by Silicon Valley Bank skolabovala, jej zákazníci by sa nemohli dostať k svojim finančným prostriedkom ani si požičať viac peňazí, čo by mohlo zmraziť celé ich operácie. Tento strach vedie začínajúce podniky a firmy rizikového kapitálu zvážiť ťahanie ich peňazí zo Silicon Valley Bank, aby ochránili svoje peniaze – a potenciálne vyvolali útek na banku.
Vo štvrtok Garry Tan, prezident startupového inkubátora Y Combinator, navrhol, aby každý startup, ktorý sa obáva problémov so solventnosťou bánk, znížil svoju expozíciu len na 250,000 XNUMX dolárov, čo je maximálna suma chránená federálnym poistením vkladov.
„Váš startup zanikne, keď vám z akéhokoľvek dôvodu dôjdu peniaze,“ povedal Tan v internej správe, ktorú videl Wall Street Journal.
Vedenie SVB sa teraz snaží klientov ubezpečiť, že banke nič nehrozí, a požiadalo ich o dôveru. „Poprosil by som všetkých, aby zostali pokojní a podporovali nás tak, ako sme my podporovali vás v náročných časoch,“ povedal generálny riaditeľ Greg Becker firmám rizikového kapitálu. Informácie.
Silicon Valley Bank neodpovedala okamžite na žiadosť o komentár.
Čo je 'príliš veľký na to, aby zlyhal'?
Počas finančnej krízy v roku 2008 sa do popredia dostala myšlienka, že banka je „too big to fail“. Niektoré finančné inštitúcie sa považovali za príliš dôležité na to, aby mohli zlyhať, keďže centrálni bankári tvrdili, že ak ich necháte padnúť, môže zvrhnúť ešte viac bánk a spôsobiť úplný kolaps finančného sektora.
V roku 2008 vláda USA prevzala problémové finančné inštitúcie ako American Insurance Group (AIG) a kúpila toxické aktíva za 700 miliárd USD od veľkých bánk, ako napr. Citigroup, Bank of America, JPMorgan a Wells Fargo.
Ackman vo štvrtok odmietol myšlienku, že by SVB zachránila iná banka, pričom uviedol ďalší príklad z roku 2008: prevzatie investičnej banky Bear Stearns spoločnosťou JPMorgan. „Po tom, čo federáli urobili [JPMorgan] po tom, čo zachránila Bear Stearns, nevidím inú banku, ktorá by vstúpila na pomoc [Silicon Valley Bank],“ povedal tweet.
V marci 2008 sa JPMorgan zapojil do akvizície skrachujúcej desiatky rokov starej investičnej banky a zabránil jej kolapsu. Federálny rezervný systém pomohol podporiť dohodu 30 miliardami dolárov na podporu hypotekárnych cenných papierov Bear Stearns. Dohoda však tiež znamenala, že JPMorgan bol na háku kvôli právnym problémom Bear Stearns a ďalších problémových inštitúcií, ktoré získala. Investičná banka nakoniec minula $ 19 miliardy pri pokutách a vyrovnaniach so zákazníkmi a regulátormi.
Generálny riaditeľ JPMorgan Jamie Dimon teraz považuje záchranu Beara Stearnsa za zlý nápad, písanie v roku 2015 že „niečo ako Bear Stearns by sme už neurobili“.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Viac od Fortune:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/too-big-fail-back-bill-084421574.html