3 najlepšie akcie v jeho rastovom portfóliu

Miliardár Ron Baron je známy ako jeden z najväčších tesla fanboys na Wall Street. Prvýkrát investoval približne 400 miliónov dolárov do Tesly v roku 2014 a dosiahol vynikajúce výnosy, keď akcie prudko vzrástli. Ako sme písali tu, očakáva, že cena akcií Tesly v roku 1,500 vzrastie na 2025 XNUMX dolárov. Vlastní však aj iné akcie, ako aj portfólio manažéra Baron Growth Fund. 

Baron Growth Fund prekonal Russell 2000 za posledných desať rokov, keď vyskočil o 12.5 %. Jeho výkon bol na rovnakej úrovni ako index S&P 500, ktorý vzrástol o 12.3 %. Fond v roku 11 získal 2023 %, čím sa jeho celkové aktíva zvýšili na viac ako 6.8 miliardy USD. Tu sú najlepšie spoločnosti Rona Barona.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) tvorí veľkú časť portfólia Rona Barona. Podľa jej webovej stránky tvorí približne 10.7 % fondu Baron Growth Fund. Táto investícia má dobrý dôvod, pretože MSCI je jednou z najlepších spoločností na svete. 

Prevádzkuje obchod s vysokou maržou a relatívne bezrizikovým poskytovaním indexov, ktoré potom využívajú správcovské spoločnosti ako T. Rowe Price a Vanguard. MSCI má hrubú maržu 82 % a maržu čistého príjmu 38 %, čo je viac ako v prípade technologických spoločností ako Microsoft a Apple. 

Ale MSCI nie je lacná akcia vzhľadom na to, že má koncový PE pomer 50.82 a forwardový násobok 42. Ale má väčší priestor na rast, keďže prechod na pasívne investovanie pokračuje. Má tiež silný podiel na trhu vzhľadom na to, že konkuruje malej skupine spoločností ako Dow Jones a FTSE. Cena akcií MSCI v roku 17 vyskočila o viac ako 2023 %.

Skupina Arch Capital

Arch Capital Group (NYSE: ACGL) je ďalšou spoločnosťou poskytujúcou finančné služby, ktorú Ron Baron vlastní. Tvorí približne 7.7 % portfólia Baron Growth Fund. Spoločnosť, ktorá má trhovú hodnotu viac ako 24 miliárd USD, poskytuje tri kľúčové produkty vrátane špeciálneho poistenia, zaistenia a poistenia hypoték.

Arch je relatívne lacná akcia s koncovým PE pomerom 17.8 a forwardovým násobkom 11.3. Má tiež budúci rast výnosov približne o 15 %. Tieto očakávania posunuli akcie za posledných 44 mesiacov nahor o približne 9 %. 

Tomuto rastu pomohli vysoké úrokové sadzby, pozitívne zisky, spätný odkup akcií za 1 miliardu USD a skutočnosť, že má jednu z najlepších návratností vlastného kapitálu (ROTE). 

Vail rezorty

Vail Resorts (NYSE: MTN) je ďalšou spoločnosťou, ktorú Ron Baron miluje. Ide o poprednú spoločnosť, ktorá vlastní horské strediská v USA a niektorých európskych krajinách. Má silný podiel na trhu v odvetví, ktoré rastie: lyžiarske strediská. Niektoré z jeho najlepších stredísk sú okrem iného Keystone, Afton Alps, Kirkwood a Rock Resorts.

Vail Resorts je rýchlo rastúca spoločnosť s medziročným rastom výnosov o 34 % a rastom EBITDA o 57 %. Je to tiež vysoko zisková spoločnosť s EBITDA maržou 32 %. Ron Baron verí, že sa spoločnosti bude dariť aj v nasledujúcich rokoch. Cena akcií Vail Resorts sa tento rok takmer nepohla.

Ron Baron vlastní ďalšie spoločnosti v Baron Growth Fund. Ďalšími spoločnosťami v portfóliu sú FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group a Choice Hotels.