Top 5 akcií roku 2022: Prehľad roka

V tejto analýze si myslíme, že namiesto poskytnutia prognózy o najlepších akciách na rok 2023 je produktívnejšie vrátiť sa späť a preskúmať akcie, ktorým sa v roku 2022 darilo dobre za nových makro podmienok. Toto cvičenie pomáha informovať investorov o technologických portfóliách na nadchádzajúci rok. možno odôvodnene predpokladať, že rok 2023 sa bude podobať roku 2022 ako predchádzajúce roky.

Rok 2022 bol pre akciový trh veľmi volatilný s rastúcimi sadzbami, infláciou a geopolitickým napätím, ktoré viedlo k náhlym výpredajom. Všetky tri hlavné americké indexy skončili rok s negatívnymi výnosmi, pričom Dow Jones Industrial Average klesol o 6.86 %, index S&P 500 klesol o 18.11 % a Nasdaq o 32.54 %. Napriek tomu, že indexy sú v červených číslach, niektoré akcie výrazne prekonali široký trh.

Myslíme si, že je dôležité pozastaviť sa a načrtnúť nejaké paralely okolo akcií, ktorým sa darilo v roku 2022, aby sme si vytvorili názor na to, čo by mohlo fungovať dobre v roku 2023. Za predpokladu, že makro bude viac podobné roku 2022 ako predchádzajúce roky, čo je rozumný predpoklad. urobiť v tomto čase.

Nižšie uvádzame päť najlepších akcií roku 2022. Tieto akcie boli vybrané na základe ich cenového vývoja a silných fundamentov. Výber top 5 znamená, že veľa skvelých akcií bolo vynechaných z tohto zoznamu, no táto vzorka pomáha vyvodiť závery o tom, že rok 2022 bol odlišným obchodným prostredím od minulých rokov.

Super Micro Computer (SMCI)

Akcie spoločnosti Super Micro Computer mali v roku 2022 návratnosť 86.8 % a sú najvýkonnejšími akciami v našom technologickom svete. Nižšie je uvedený graf, ktorý ukazuje štvrťročné medziročné zrýchlenie príjmov Super Micro zverejnené v roku 2022, čo pomohlo podporiť jeho víťaznú sériu v roku 2022.

Na obrázku vyššie je medziročný rast tržieb SMCI.

Spoločnosť poskytuje serverové a úložné riešenia pre dátové centrá, cloud computing, 5G, AI a trhy okrajových počítačov. Spoločnosť bola nedávno pridaná k Index S&P MidCap 400 a užíva si zadné vetry od popredných polovodičových spoločností, ako sú AMD, Nvidia a Intel.

V nedávnej výzve o zisku zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Charles Liang povedal, "Pre Intel máme veľa veľkých príležitostí s pripravovaným škálovateľným procesorom Intel Xeon 4. generácie s kódovým označením Sapphire Rapids. Teraz máme za sebou stovky ranných zásielok vrátane niekoľkých desiatok ranných zásielok. Podobné programy sa spúšťajú s AMD a zaznamenali sme veľmi silný dopyt po našich pripravovaných platformách založených na procesoroch Genoa.

"Pokiaľ ide o NVIDIA, máme nielen najkompletnejšie portfólio systémov podporujúcich GPU H100, ale vyvinuli sme aj mnoho úplne nových architektúr pre popredných partnerov Metaverse a Omniverse.

Výnosy spoločnosti za posledný štvrťrok, Q1 FY23, rástol o 79 % medziročne na 1.85 miliardy USD. Hrubá marža sa v Q18.8 FY1 zlepšila na 23 % z 13.4 % v rovnakom období minulého roka. Zisk spoločnosti neustále rástol s čistým príjmom 184 miliónov USD v porovnaní s 25 miliónmi USD v rovnakom období minulého roka. Akcia sa momentálne obchoduje s pomerom P/E 10.3 a pomerom Fwd P/E 8.1.

Microsoft (MSFT)

Microsoft bol na konci roka jednou z najvýkonnejších technologických mega cap akcií (28 %) v porovnaní s Meta a Teslou, ktoré skončili rok s poklesom (64 %) a (65 %). Microsoft v roku 2022 tesne porazil Nasdaq.

Spoločnosť je v pozícii pre obrovský rast vďaka svojej expozícii sekulárnym zadným vetrom, ako je umelá inteligencia (AI), strojové učenie (ML) a vybudovanie okrajovej siete 5G. Spoločnosť Microsoft by mohla prevziať podstatný podiel na týchto trhoch na úrovni infraštruktúry vďaka svojim vzťahom s Fortune 500 a Global Fortune 2000.

Okrem podnikovej penetrácie zhora nadol v rámci rebríčka Fortune 500 sa Microsoft zameriava aj na vývojárov, aby pomohli dokončiť zákaznícku cloudovú stratégiu Microsoftu. Spoločnosť Microsoft vyriešila svoju predtým zlú reputáciu v komunitách s otvoreným zdrojovým kódom akvizíciou GitHub za 7.5 miliardy dolárov v roku 2018. Vývojári pomáhajú určiť cloudovú službu IaaS, ktorú si podnik alebo zákazník z malých a stredných podnikov vyberie, takže vstup do tejto komunity by mohol spoločnosti Microsoft pomôcť zaistiť si obľúbeného vývojára, Webové služby Amazon.

Prvý štvrťrok spoločnosti FY1 príjem vzrástol medziročne o 11 % a medzikvartálne poklesol o 3.4 % na 50.1 miliardy USD.

Prevádzkový zisk sa medziročne zvýšil o 6 % na 21.5 miliardy USD. Čistý zisk bol 17.6 miliardy USD v porovnaní s upraveným čistým príjmom vo výške 17.2 miliardy USD v rovnakom období minulého roka (upravený čistý zisk v predchádzajúcom roku, keďže spoločnosť minulý rok získala výhodu dane z príjmu).

Čistá zisková marža bola v poslednom štvrťroku 35 %.

Spoločnosť Microsoft dokázala, že má veľa nástrojov, ktoré dokáže zatiahnuť počas tvrdšieho makra v porovnaní so svojimi technologickými kolegami s mega cap – vidieť to predovšetkým v konzistentnosti jeho ziskovej marže.

ASML Holding (ASML)

ASML Holding ťaží zo silného dopytu po polovodičových zariadeniach od popredných zlievarenských spoločností. Keďže sa budujú nové továrne, tieto spoločnosti budú v nasledujúcich rokoch potrebovať vybavenie. Analytici odhadujú, že tržby spoločnosti za fiškálny rok 2022 vzrástli za posledné 12 mesiace o 2 %. Spoločnosť zdvihol odhad príjmov na rok 2025 má byť medzi 30 miliardami EUR a 40 miliardami EUR, čo je nárast z predchádzajúceho usmernenia 24 miliárd EUR na 30 miliárd EUR. Spoločnosť vo svojej tlačovej správe uznal,, "Zatiaľ čo súčasné makroprostredie vytvára neistotu v krátkodobom horizonte, očakávame dlhodobý dopyt a kapacitu vykazujúce zdravý rast."

Tržby spoločnosti za 3. štvrťrok bol 5.8 miliardy EUR v porovnaní s 5.2 miliardy EUR v rovnakom období obdobie minulý rok. Manažment očakáva, že tržby za štvrtý kvartál budú medzi 4 miliardy eur až 6.1 miliardy eur. Hrubá marža bola 6.6 % v porovnaní s 51.8 % v rovnakom období minulého roka. Čistý zisk bol 51.7 miliardy EUR (čistá zisková marža 1.7 %) v porovnaní s čistým príjmom 29.4 miliardy EUR (čistá zisková marža 1.7 %) v rovnakom období minulého roka.

Spoločnosť má silné nevybavené veci vo výške viac ako 38 miliárd EUR. Generálny riaditeľ spoločnosti Peter Wennick povedal vo výzve na získanie príjmu, „A v skutočnosti je náš dopyt po zásielkach v roku 2023 stále výrazne vyšší ako naša kapacita výroby a prepravy na budúci rok. A to je podporené rekordnými rezerváciami v tomto štvrťroku vo výške 8.9 miliardy EUR a naším najväčším nevybaveným objemom vo výške viac ako 38 miliárd EUR. Takmer 85 % tohto nevybaveného objemu pripadá na EUV a ponorenie, ktoré sa používa na pokročilé uzly a súvisiace rozšírenia kapacity waferov.“

Siete Palo Alto (PANW)

Popredná spoločnosť zaoberajúca sa kybernetickou bezpečnosťou Palo Alto Networks má silnú maržu voľných peňažných tokov, čo je v kategórii cloudu a kybernetickej bezpečnosti zriedkavé. Spoločnosť bola v posledných dvoch štvrťrokoch zisková podľa GAAP. Spoločnosti príjem v Q1 FY23 vzrástol medziročne o 25 % na 1.6 miliardy USD, čo bolo nad očakávaniami manažmentu vo výške 1.535 miliardy USD až 1.555 miliardy USD.

Marže spoločnosti sa zlepšujú. Spoločnosť vykázala čistý príjem podľa GAAP 20 miliónov USD v porovnaní s čistou stratou podľa GAAP (103.6 milióna USD) v rovnakom období minulého roka. Upravený čistý zisk bol 266.4 milióna USD v porovnaní so 170.3 milióna USD v rovnakom období minulého roka. Konzistentná ziskovosť GAAP je v tomto makro prostredí kľúčová.

Spoločnosť vykázala voľný peňažný tok vo výške 1.2 miliardy USD (76.6 % tržieb) v porovnaní s 554 miliónmi USD v rovnakom období minulého roka (44.4 % tržieb). Uviedol to finančný riaditeľ spoločnosti Dipak Golechha zisk volanie, "Tento peňažný tok bol do značnej miery poháňaný silnými inkasami v štvrťroku, ktoré sme očakávali na základe sily nášho podnikania v 4. štvrťroku.“ Manažment usmernil upravenú maržu voľného peňažného toku v rozmedzí 34.5 % až 35.5 % pre fiškálny rok 23.

Dipak Golechha povedal, „Prekročili sme naše hlavné smerovanie, pričom sme vygenerovali 1.2 miliardy USD vo voľnom peňažnom toku a rozšírili naše prevádzkové marže,“ Dodal, "Budeme pokračovať v rovnováhe rastu so ziskovosťou a tvorbou hotovosti, aby sme ďalej posilnili našu pozíciu na trhu."

Prvý solárny systém (FSLR)

Solárne akcie boli v minulom roku vedúcim sektorom v oblasti technológií. First Solar ukončil rok v plameňoch s návratnosťou 72 % v porovnaní s (33 %) návratnosťou Nasdaqu. Sektor získal podporu zo zákona o znižovaní inflácie z roku 2022, ktorým sme sa zaoberali minulý rok v našom bezplatnom newsletteri keď sme povedali:

„Solárny priemysel bude mať prospech zo zákona o znižovaní inflácie zahŕňa predĺženie výrobných daňových kreditov (PTC) a investičných daňových kreditov (ITC) na výstavbu veterných a solárnych projektov, ktoré sa začnú pred 1. januárom 2025. Znamená to trojročné predĺženie pre PTC a jednoročné predĺženie pre ITC.

To tiež predlžuje 30 % federálnej daňovej úľavy na inštaláciu solárnych panelov na strechách o ďalších 10 rokov, od roku 2022 do roku 2032. Solárne zariadenia majú nárok na 26 % daňovú úľavu pre inštalácie v rokoch 2020 a 2021. Teraz platí do roku 2032 na 30 % daňovú úľavu a v roku 2033 daňový bonus bude znížená na 26 % a 22 % v roku 2034. Po uplynutí tohto obdobia nebude poskytnutá žiadna daňová úľava, pokiaľ ju Kongres neobnoví. Domáce batériové systémy, ktoré uchovávajú energiu generované solárnymi systémami na neskoršie použitie budú mať tiež nárok na 30 % daňový kredit.“

First Solar je popredným poskytovateľom fotovoltaických (PV) energetických riešení. Je to jeden z hlavných príjemcov IRA vo forme daňových úľav na výrobu solárnej energie. Spoločnosť bola tiež nedávno pridaný do indexu S&P 500.

Spoločnosť oznámila, minulý rok jej plán investovať 1.2 miliardy dolárov do rozšírenia výroby solárnych modulov v USA Zahŕňa investíciu 1 miliardy dolárov do nového výrobného závodu na juhovýchode USA a 185 miliónov dolárov do modernizácie existujúceho závodu v Ohiu.

Mark Widmar, generálny riaditeľ spoločnosti, povedal vo výzve k zisku za 3. štvrťrok:Podľa nášho názoru prijatím a uzákonením zákona o znižovaní inflácie z roku 2022 Kongres a administratíva Biden-Harris zverili nášmu priemyslu zodpovednosť za umožnenie a zabezpečenie budúcnosti americkej čistej energie a uvedomujeme si, že je potrebné, aby sme sa s týmto momentom stretli spôsobom, ktorý je včasná a udržateľná.“

3. štvrťrok 2022 spoločnosti príjem medziročne vzrástol o 7.8 % na 628.9 milióna USD. Vykázala čistú stratu (49.2 milióna USD) v porovnaní s čistým príjmom 55.8 milióna USD v Q2 2022 a 45.2 milióna USD v rovnakom období minulého roka. Spoločnosť profitovala zo zisku z predaja japonskej platformy na vývoj projektov v druhom štvrťroku 2 a v poslednom štvrťroku zaznamenala aj vyššie náklady na logistiku.

Mark Widmar, generálny riaditeľ spoločnosti First Solar, povedal: „Naďalej sa zameriavame na prípravu pôdy pre dlhodobý rast a z tohto pohľadu sa rok 2022 zatiaľ ukázal ako základ,“ Ďalej dodal„Tento rok sme rozvinuli potenciál našej polovodičovej technológie CdTe pokrokom v našej novej generácii sérií 7 a bifaciálnych platforiem, dali sme do pohybu plány na rozšírenie našej globálnej výrobnej kapacity na viac ako 20 GWDC do roku 2025 a zabezpečili sme medziročný rekord. dátumové rezervácie 43.7 GWDC s dodávkami presahujúcimi do roku 2027.

Royston Roche, akciový analytik I/O fondu, prispel k tomuto článku.

Poznámka: I/O fond vykonáva prieskum a vyvodzuje závery pre portfólio spoločnosti. Tieto informácie potom zdieľame s našimi čitateľmi a ponúkame obchodné oznámenia v reálnom čase. Toto nie je zárukou výkonnosti akcie a nie je to finančné poradenstvo. Pred nákupom akcií spoločností uvedených v tejto analýze sa poraďte so svojím osobným finančným poradcom. Z 5 zvýraznených spoločností Beth Kindig a I/O Fund vlastnili v čase písania správy Microsoft.

Ak chcete dostávať upozornenia, keď budú zverejnené moje nové články, kliknite na tlačidlo „Nasledujte ma“.