Rastúce sadzby zasiahli v uplynulom roku obzvlášť tvrdo sektor realitných investičných trustov. Niekoľko popredných poradcov a prispievateľov do MoneyShow.com, však zaujali opačný názor na priestor REIT a vidia dlhodobú hodnotu pre investorov, ktorí hľadajú rast aj príjem.
Ceny poľnohospodárskej pôdy sa v posledných rokoch stávajú balistickými. Nákup a údržba vlastnej farmy ako investícia je však pre väčšinu z nás úplne mimo dosahu. To je dôvod, prečo 30 % všetkej poľnohospodárskej pôdy v USA vlastnia prenajímatelia, ktorí sami nehospodária.
S poľnohospodárskou pôdou je to také jednoduché ako nákup akcií, aby ste získali expozíciu a bezpečnosť na trhu s poľnohospodárskou pôdou. Nákup do REIT je ako stať sa prenajímateľom. Farmland REITs sú pomerne jednoduché. V jednom prípade spoločnosť získa pôdu potrebnú na hospodárenie a prenajme ju farmárovi do dlhodobého prenájmu.
Partneri poľnohospodárskej pôdy (FPI) je menej známa REIT, ktorá vlastní takmer 200,000 100 akrov poľnohospodárskej pôdy, ktorú prenajíma viac ako 26 nájomcom, ktorí pestujú 18 rôznych plodín v 25,000 štátoch. Z týchto projektov vyberá nájomné a pre ostatných farmárov získava poplatky za správu za XNUMX XNUMX akrov.
Za posledné tri roky spoločnosť Farmland Partners poskytla takmer 32 % ročný výnos. To je viac ako trojnásobok indexu S&P 500 počas toho istého obdobia a je to približne štyrikrát viac ako súčasná miera inflácie. To je 110% celkový výnos, ktorý nezahŕňa dividendu, ktorý sa pohybuje blízko 2% výnosu.
FPI je skvelý spôsob, ako diverzifikovať svoje dividendové portfólio so sektorom, ktorý je známy tým, že je odolný voči inflácii, prepadom trhu a dokonca aj recesiám. Len tento mesiac dosiahol svet rekordných 8 miliárd obyvateľov. Bolo by múdre, keby ste získali expozíciu z tohto veľmi podceňovaného sektora.
Marty Fridson, Fridson-Forbes výnosový investor do cenných papierov
Highwoods Vlastnosti (HIW) je kancelárska nehnuteľnosť REIT, ktorá vlastní, rozvíja a prenajíma nehnuteľnosti v luxusných obchodných štvrtiach Atlanta, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa a Pittsburgh. Spoločnosť vstúpila na trh v Dallase v júli 2022.
HIW vlastní a/alebo spravuje takmer 27 miliónov štvorcových stôp nehnuteľností s viac ako 1500 zákazníkmi. Hoci spoločnosť zostáva orientovaná na rast, udržala si solídnu súvahu s dostatočnou finančnou flexibilitou. Viac ako 60 % čistého prevádzkového príjmu REIT pochádza z Raleigh (24 %), Nashvillu (22 %) a Atlanty (16 %).
O solídnej bilancii REIT svedčí zabezpečený dlh, ktorý predstavuje len 7.3 % hrubých aktív. Spoločnosť HIW oznámila za 3. štvrťrok 2022 finančné prostriedky z operácií (FFO) vo výške 111.6 milióna USD alebo 1.04 USD na akciu, čo je o 8.6 % viac ako pred rokom. FFO prekonalo odhady analytikov vo výške 0.96 USD, zatiaľ čo celkové tržby vo výške 207.0 milióna USD boli o niečo lepšie, ako sa očakávalo, a medziročne vzrástli o 5.9 %.
Táto investícia do kmeňových akcií REIT je vhodná pre nízko až stredne rizikové portfóliá s odloženou daňou. Dividendy sa zdaňujú ako bežný príjem a zostali stabilné so stálym rastom. Kúpte za 39.00 USD alebo menej za ročný výnos 5.13 %.
John Buckingham, Obozretný špekulant
Realita lekárov (DOC) je zdravotná starostlivosť REIT s malou kapitalizáciou, ktorá získava, vlastní a spravuje nehnuteľnosti prenajaté lekárom, nemocniciam, systémom poskytovania zdravotnej starostlivosti a iným poskytovateľom zdravotnej starostlivosti. Jeho vlastnosti sú zvyčajne v areáli s nemocnicou alebo strategicky umiestnené a pridružené k nemocnici alebo lekárskej organizácii.
Pandémia nepochybne ovplyvnila nájomníkov, ale trendy zostávajú v prospech REIT, keďže populácia starne, poskytovatelia zdravotnej starostlivosti sa konsolidujú a poskytovanie starostlivosti sa presúva do ambulantných priestorov, zatiaľ čo takmer 75 % výstavby nových lekárskych kancelárií sa nachádza mimo nemocničných areálov.
A manažment tvrdí, že rastúce náklady na výstavbu umožnili spoločnosti zachytiť lízingové rozpätia nad historický rozsah 2 % až 3 % bez obetovania kvality.
V skutočnosti bolo nedávno obnovených 256,000 8.0 štvorcových stôp portfólia spoločnosti DOC s celkovým rozpätím opätovného prenájmu 2022 %, čo je najvyššia štvrťročná známka v histórii spoločnosti. Rastúce sadzby ovplyvnili výkonnosť akcií väčšiny REIT v roku 19, ale medziročný pokles o 6.2 % poskytuje priaznivý vstupný bod. Dividendový výnos je robustných XNUMX %.
Dôvera k majetku spoločnosti Starwood (STWD) je jedným z našich portfóliových akcií od našej úplne prvej emisie z júna 2014; rokmi sa stala našou najväčšou pozíciou. Spoločnosť bola mimoriadne stabilným platiteľom dividend a bola to nesplatená akcia na pridávanie akcií počas korekcií akciového trhu.
Spoločnosť Starwood, finančná spoločnosť REIT, ktorej primárnou činnosťou je vytváranie hypoték na komerčné nehnuteľnosti, je jedným z najväčších hráčov v tejto oblasti, ktorý sa zameriava na poskytovanie veľkých pôžičiek so špeciálnymi podmienkami. Rozsah dáva spoločnosti konkurenčnú výhodu oproti bankám a menším komerčným finančným REIT.
V posledných rokoch spoločnosť Starwood získala to, čo je v súčasnosti najväčšou komerčnou spoločnosťou poskytujúcou hypotekárne úvery. V priebehu posledných rokov získala aj vybrané nehnuteľnosti vrátane bytov, bežných kancelárskych budov a areálov lekárskych ordinácií. Starwood tiež investoval do hypoték na bývanie a úverov na infraštruktúru.
Dividenda Starwood považujem za jednu z najbezpečnejších v oblasti akcií s vysokým výnosom. Starwood Capital, súkromná investičná spoločnosť zameraná na nehnuteľnosti, ktorá spravuje aktíva v hodnote viac ako 60 miliárd dolárov, riadi REIT.
Starwood Capital je globálna organizácia s 2,200 XNUMX zamestnancami a spoločnosť Starwood Property Trust využíva tento dosah a odborné znalosti, aby našla perspektívne komerčné hypotéky a iné investície s vysokou hodnotou.
Miliardár Barry Sternlicht, ako generálny riaditeľ Starwood Capital a Starwood Property Trust, často opakoval svoj záväzok vybudovať STWD na udržanie dividendy. Sternlicht a vrcholový manažment vlastnia akcie STWD v hodnote viac ako 100 miliónov dolárov.
Historicky bola cena STWD stanovená na výnos medzi 7.5 % a 8.5 %. Výnos 8 % zodpovedá cene akcie 24.00 USD. Akumulácia akcií za menej ako 20 USD predstavuje atraktívnu dlhodobú investíciu.
Za posledných takmer sedem rokov som nakupoval STWD počas korekcií trhu a poklesu cien akcií. Moje priemerné náklady sú nižšie ako 17.00 USD na akciu. Okrem nášho modelového portfólia mám osobnú dlhú pozíciu v REIT.
Dúfam, že STWD považujete za dlhodobú investíciu – takú, s ktorou budete môcť využiť príležitosti na priemerné zníženie nákladov a zvýšenie toku príjmov z dividend.
Prakash Kolli, Dividendová sila
Medvedí trh vytvoril niekoľko obchodov. Roky nadhodnotené akcie sú teraz podhodnotené. Dividendové výnosy navyše v prípade niektorých akcií vzrástli na najvyššie hodnoty za desaťročie. Jedna podhodnotená akcia s výnosom 4 %+ je Príjem z nehnuteľností
Spoločnosť rozvíja alebo kupuje komerčné nehnuteľnosti a prenajíma obchodným reťazcom. Podľa zmluvy o čistom prenájme je prenájom zodpovedný za mesačné základné nájomné a dane z nehnuteľností, poistenie majetku a údržbu. Priemerná dĺžka prenájmu je približne deväť rokov a zahŕňa prenájom eskalátorov. Celkové príjmy boli za posledných dvanásť mesiacov 2,788 XNUMX miliónov dolárov. Súčasným generálnym riaditeľom je Sumit Roy.
REIT je jedným z piatich najväčších globálnych REIT s nehnuteľnosťami v USA, Spojenom kráľovstve a Španielsku. Spoločnosť vlastní približne 11,427 1,125 komerčných nehnuteľností a prenajíma ich ~ 98.2 XNUMX klientom. Medián obsadenosti spoločnosti Realty Income je XNUMX %, čo je oveľa viac ako u rovesníkov.
Top 10 klientov sú Walgreens
Realty Income je neslávne známy ako jeden z mesačných dividendových akcií. Firma je tiež dividendovým aristokratom s 29 rokmi po sebe idúcich rastov. Forwardový dividendový výnos je 5.19 % nad 5-ročným priemerom 4.35 %. REIT má jednu z najrobustnejších súvah v porovnaní so svojimi partnermi s úverovým ratingom A3/A – horný stredný investičný stupeň. Príjem z nehnuteľností je podhodnotený a obchoduje sa s pomerom cena/AFFO približne 14.7X. Táto hodnota je pod historickým 10-ročným rozsahom.
Ben Reynolds, Desať najlepších REIT
Trust pre národné úložiská (NSA) je samostatne spravovaná REIT, ktorá bola založená v roku 2013 a špecializuje sa na prevádzku a získavanie samoskladovacích nehnuteľností v rámci top 100 metropolitných oblastí v USA a Portoriku.
Trust vlastní 915 konsolidovaných samoskladovacích nehnuteľností v 39 štátoch a Portoriku s rozlohou 58.1 milióna štvorcových stôp. Spravuje aj ďalšie portfólio 185 nehnuteľností vlastnených jej spoločnými podnikmi. NSA vlastní 25% podiel v každom zo svojich spoločných podnikov.
V treťom štvrťroku NSA zvýšila svoje výnosy o 37% v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom vďaka silnému rastu nájomného a podpore z akvizícií. Výnosy z tých istých predajní vzrástli o 10.7 % vďaka 13.6 % zvýšeniu priemerných príjmov z prenájmu na obsadenú štvorcovú stopu, čo je čiastočne kompenzované poklesom obsadenosti o 240 bázických bodov.
REIT zvýšil svoj FFO na akciu o 26 % a zúžil svoje smerovanie pre svoje FFO na akciu za celý rok z 2.80 – 2.85 USD na 2.80 – 2.82 USD. V polovici tohto usmernenia implikujú rast o 24 % v porovnaní s rokom 2021.
Zdá sa, že ako jeden z najväčších prevádzkovateľov samoskladovacích zariadení NSA odblokoval významné konkurenčné výhody. Za posledných päť rokov dosiahla rast čistého prevádzkového zisku rovnakého obchodu o 9.2 %. V porovnaní so 7.4 %, 9.0 %, 9.0 % a 5.6 % CubeSmart
Aj vzhľadom na svoje viacročné zmluvy a silný výkon počas pandémie by NSA mala počas recesie fungovať dobre. Napriek tomu musí REIT vzhľadom na svoju krátku históriu ešte preukázať svoju odolnosť.
NSA počas svojej krátkej histórie agresívne zvyšovala dividendu z 0.54 USD v roku 2015 na 2.20 USD v tomto roku. V súčasnosti ponúka historicky vysoký dividendový výnos 5.8 %. Jeho výplatný pomer je zvýšený na 78 %, ale je v súlade s historickým priemerom REIT. Vzhľadom na slušnú súvahu a spoľahlivú trajektóriu rastu bude NSA pravdepodobne pokračovať vo výraznom zvyšovaní dividend ešte mnoho rokov.
Počas svojej krátkej histórie NSA rýchlo rástla svoje financie vďaka silnému rastu nájomného a akvizíciám nových nehnuteľností. Očakávame, že budúci rast bude aj naďalej poháňaný týmito dvoma faktormi, pričom REIT si nárokuje na akvizíciu 307 nehnuteľností. Počas nasledujúcich piatich rokov predpokladáme rast FFO na akciu o 8.0 %.
Na základe očakávaného FFO na akciu v roku 2022 vo výške 2.81 USD sa akcie obchodujú za pomer ceny k FFO (P/FFO) 13.5. Ide o historické minimum pre akciu, najmä kvôli vyšším úrokovým nákladom pri rastúcich úrokových sadzbách. Náš odhad reálnej hodnoty pre tento REIT je však P/FFO 16.5.
Rozširujúci sa násobok P/FFO by mohol zvýšiť výnosy akcionárov o 4.1 % ročne. Očakávame tiež ročný rast FFO na akciu o 8.0 %, zatiaľ čo akcia má dividendový výnos 5.8 %. Počas nasledujúcich piatich rokov očakávame celkové výnosy 16.9 % ročne.
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/