Pre investorov, ktorí chcú využiť tohtoročný prudký nárast cien, by možno stálo za zváženie niektoré z menej známych európskych integrovaných ropných spoločností.
európski supermajori
BP
(ticker: BP.UK) a
Mušla
(SHEL.UK) priťahuje najviac titulkov. Ale akcie troch menších spoločností –
TotalEnergies
(TTE.Francúzsko),
Repsol
(REP.Španielsko) a
Equinor
(EQNR.Norway) — sú prudko na vzostupe na pozadí klesajúcich akciových trhov. Či sa ich teraz oplatí držať, závisí od toho, či ich investori ocenia pri súčasných cenách kvôli solídnym vyhliadkam na dividendy.
„Posledných 2 roka bola úplná horská dráha,“ hovorí Jason Kenney, vedúci európskeho výskumu ropy v Santanderi. „Veľa z toho bolo exogénnych; nikto nemohol predpovedať druhy dopadov a výkyvov, ktoré sme videli v cenách ropy.“
Okrem toho sú ropné spoločnosti pod tlakom, pretože investori uprednostňujú firmy šetrné k životnému prostrediu, sociálnej oblasti a správe vecí verejných. Investori ESG si teraz uvedomujú, že ropné spoločnosti majú peniaze, ktoré môžu investovať do prechodu na nízkouhlíkovú budúcnosť, a veľa z toho môžu získať.
Spoločnosť TotalEnergies so sídlom v Paríži, najväčšia zo všetkých troch, má trhovú kapitalizáciu 136 miliárd eur (144 miliárd USD). Jej hlavným obchodným segmentom je rafinácia a chemikálie a je jedným z najväčších členov indexu MSCI Europe ESG Leaders.
Dosahuje päťnásobok tohtoročných očakávaných ziskov, pričom sa obchoduje v súlade s partnermi. Akcie v tomto roku vzrástli o 14.8 % na úrovni 51.33 eura. Banco Santander ju hodnotí ako Hold s cieľovou cenou 50.90 EUR a má dividendový výnos 5.4 %.
TotalEnergies v apríli uviedol, že zrýchli tempo spätného odkupovania akcií a zaviazal sa, že do júna nakúpi svoje vlastné akcie za 2 miliardy USD po získaní 1 miliardy USD v prvom štvrťroku. Oproti minulému roku zvýšila aj predbežnú dividendu o 5 %.
Generálny riaditeľ Patrick Pouyanné bol ambivalentný voči Rusku, kde TotalEnergies vlastní 20 % podiel v
Novatek
,
najväčším producentom skvapalneného zemného plynu v krajine. Pouyanné hovorí, že spoločnosť sa nezaviazal zostať v Rusku, ale tiež ešte povedať, kedy alebo či sa stiahne.
Equinor so sídlom v Nórsku s trhovou hodnotou 1.1 bilióna korún (110 miliárd dolárov) pôsobí po celom svete, ale jeho väčšinovým vlastníkom je nórsky štát. Dosahuje 6.8-násobok tohtoročných očakávaných ziskov a má dividendový výnos 2.4 %.
Equinor vypláca mimoriadnu dividendu v druhom a treťom štvrťroku. Akcie v tomto roku vzrástli o 41 % na 332.05 NOK. RBC Capital Markets má cenový cieľ 330 NOK a hodnotí akcie ako Hold. Vo svojej správe o zisku zo 4. mája sa Equinor držal plánov ponechať tento rok spätné odkupy a dividendy na úrovni 10 miliárd dolárov.
Repsol so sídlom v Madride má zo všetkých troch najmenšiu trhovú kapitalizáciu, a to 21.3 miliardy eur. Dosahuje päťnásobok tohtoročných očakávaných ziskov s dividendovým výnosom 1.9 %. Akcie vzrástli o 38 % na 14.41 EUR. James Hubbard z Deutsche Bank má cieľovú cenu 16.77 €. Za prvý štvrťrok spoločnosť Repsol uviedla, že takmer 70 % jej zisku pochádzalo z podnikania v oblasti prieskumu a výroby. Spoločnosť výrazne investuje do biopalív a plynného vodíka.
Cenové ciele analytikov naznačujú, že ďalšie zvyšovanie cien akcií môže byť obmedzené, ale to je v rozpore s klesajúcim trhom.
Euro Stoxx 50
v tomto roku zatiaľ klesla o viac ako 10 %. The výhľad cien energií zostanú vysokéa možnosť ešte väčších rozdelení akcionárom znamená, že tieto spoločnosti by mohli stáť za pozornosť.
Email [chránené e-mailom]
