Topline
Akcie investičnej veľmoci TPG vyskočili o 12 % v priebehu niekoľkých minút od svojho štvrtkového debutu na verejnom trhu, čím odštartovali očakávaný obrovský rok pre prvé verejné ponuky a urobili z 20-ročnej spoločnosti jednu z najhodnotnejších súkromných akcií na svete. firmy.
Stala sa súkromná investičná spoločnosť, ktorú založili miliardári James Coulter (na obrázku) a David Bonderman … [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
základné fakty
Akcie, ktoré sú kótované na technologicky náročnej burze Nasdaq pod tickerom TPG, sa začali obchodovať krátko po 12:15 EST, pričom z ponukovej ceny 33 USD vzrástli na 29.50 USD, zatiaľ čo širší trh mal problémy, pričom Nasdaq klesol o 1.5 %, zatiaľ čo S&P 500 poklesol o 0.6 %.
Prudko rastúca cena akcií zvýšila ocenenie firmy na približne 10 miliárd USD po tom, čo v stredu večer oznámila, že plánuje získať približne 1 miliardu USD predajom 33.9 milióna akcií investorom v rámci ponuky, ktorá by mala byť uzavretá v utorok.
Upisovatelia, medzi ktoré patria JPMorgan, Goldman Sachs a Morgan Stanley, majú opciu na nákup ďalších zhruba 3.4 milióna akcií, vrátane takmer 1.8 milióna akcií od TPG a 1.6 milióna od nemenovaného investora.
S takmer 307 miliónmi akcií v obehu a vysoká trhová kapitalizácia z TPG robí piatu najhodnotnejšiu private equity spoločnosť v USA – hneď za konkurentom Carlyle Group (18.7 miliardy USD), ale za Apollom (41 miliárd USD), KKR (61 miliárd USD) a Blackstone. (144 miliárd dolárov).
Spoločnosť TPG so sídlom v Texase a San Franciscu, ktorá vlastní aktíva vo výške približne 109 miliárd USD, sa stáva piatou najväčšou verejne obchodovanou private equity spoločnosťou v USA podľa aktív, opäť za Blackstone (619 miliárd USD), Apollo (481 miliárd USD), Carlyle (256 miliárd USD) a KKR (252 miliárd dolárov).
Premiéra TPG na verejnom trhu nasleduje „historicky búrlivé tempo“ transakcií so súkromným kapitálom v roku 2021, pričom firmy uzavreli 8,624 1.2 obchodov za rekordných 64 bilióna dolárov, podľa tímu analytikov PitchBook pod vedením Wylie Fernyhough, čo je o 2019 % viac ako predchádzajúci vrchol z r. XNUMX.
Kľúčové pozadie
Spoločnosť TPG, založená v roku 1992, v novembri oznámila plány na vstup na burzu a vlastní veľké podiely v talentovej agentúre CAA, Vice Media a Spotify. Jeho dlho očakávaný debut vdýchne nový život súkromným kapitálovým verejným akciám uprostred masívneho rozmachu výkupných akcií. Minulý rok ohlásil transakcie fúzií a akvizícií v hodnote viac ako 5.6 bilióna USD, čím prekonal predchádzajúci rekord 4.6 bilióna USD z roku 2007, podľa údajov spoločnosti Dealogic o trhoch. Len sa očakáva, že to bude pokračovať. Spoločnosti so súkromným kapitálom bohaté na hotovosť majú na míňanie rekordných 2.3 bilióna dolárov v hotovosti a iných likvidných aktívach.
Zásadný citát
„Keďže sa viac private equity firiem rozhodne vstúpiť na burzu, je pravdepodobné, že aktivity v oblasti fúzií a akvizícií budú len stúpať,“ hovorí Fernyhough. „Verejní manažéri alternatív urobia takmer čokoľvek, aby boli vnímaní ako rastová akcia a nie ako hodnotná hra, čo znamená, že musia neustále zavádzať nové stratégie a privádzať nových ľudí.“ CVC Capital Partners, ďalšia z najväčších súkromných investičných spoločností na svete s aktívami vo výške 122 miliárd dolárov, údajne využila Goldmana, aby viedol IPO naplánovanú na koniec tohto roka. Transakcia by mohla oceniť firmu na viac ako 15 miliárd dolárov.
Na čo sa zamerať
Služba donášky jedla Instacart, dodávateľ memových akcií Reddit a vegánsky výrobca mäsa Impossible patria medzi firmy, ktoré tento rok sledujú debuty na verejnom trhu. Analytik PitchBook Venture Cameron Stanfill očakáva, že počet obchodov by mohol dosiahnuť nové maximum po rekordnom roku 2021, keď takmer 1,100 260 spoločností vstúpilo na burzu a získalo takmer XNUMX miliárd dolárov.
Ďalšie čítanie
Obrovský súkromný kapitál TPG s miliardármi sa pri vysoko očakávanom IPO zameriava na zhodnotenie až 9.5 miliardy dolárov (Forbes)
Najväčšie IPO na sledovanie v roku 2022 (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/