Obchodníci sú pripravení na zisky bánk, keď sa index blíži k historickému maximu

• Index Standard & Poor’s 500 v pondelok vyskočil o viac ako 1 %.
• Historicky maximum spred dvoch rokov na úrovni 4,818 XNUMX láka.
• Očakáva sa, že vo štvrtok americký decembrový CPI ukáže pokles jadrovej inflácie.
• JPMorgan, Bank of America, UnitedHealth Group a BlackRock hlásia zisky tento týždeň.

S&P 500 index začal týždeň správnou nohou v prvom celom týždni obchodovania v tomto roku. Index v pondelok uzavrel o 1.4 %, zatiaľ čo NASDAQ Composite vyskočil o 2.2 % v dôsledku rastúceho sentimentu voči riziku. Dow Jones (DJIA) dokázal prekonať počiatočnú negativitu Boeingu (BA) a uzavrel takmer o 0.6 %.

Trh je z veľkej časti nadšený z návratu k výsledkovej sezóne, keďže veľké banky v piatok začínajú kolo zverejňovania za štvrtý štvrťrok. Okrem toho decembrový index spotrebiteľských cien (CPI) za december prichádza vo štvrtok a poskytne trhu ďalšie informácie o tom, ako skoro môže očakávať zníženie úrokových sadzieb od Federálneho rezervného systému.

Správy S&P 500: Veľké finančné spoločnosti v piatok oznámili výsledky za 4. štvrťrok

Zdá sa, že sme nedávno skončili s výsledkami za tretí štvrťrok 2023. Už teraz sa však rok 2024 začína tým, že niektoré z najväčších verejných spoločností sa pripravujú na predloženie svojich výsledkov. 

V piatok zverejní obrovské množstvo významných bánk, finančných inštitúcií a najväčšej zdravotnej poisťovne v Spojených štátoch výsledky za štvrťrok končiaci sa v decembri. Tie obsahujú BlackRock (BRK), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), JPMorgan (JPM) a United Health Group (UNH).

Jefferies (JEF), jedna z menších investičných bánk na Wall Street, bola v skutočnosti prvá, ktorá o tom informovala. Po pondelkovej uzávierke Jefferies prekonal očakávania, keď za štvrtý štvrťrok zverejnil zisk na akciu GAAP (EPS) vo výške 0.29 USD s príjmami 1.2 miliardy USD. Výnosy klesli o 17 % oproti predchádzajúcemu roku, ale Jefferies stále prekonal konsenzus predaja o 50 miliónov USD a o 8 centov na spodnom riadku.

UnitedHealth Group informuje pred otvorením v piatok. Väčšina analytikov, ktorí vstúpili do piatkového zverejnenia, zdvihla poisťovňu obočie. Rastúce náklady na zdravotnú starostlivosť znižujú istotu zárobkov a CVS Health (CVS) v pondelok oznámila, že jej náklady na riadenú starostlivosť v 4. štvrťroku ďaleko presiahnu pôvodné odporúčania. Očakáva sa, že tržby aj čistý príjem za štvrtý kvartál UnitedHealth budú za výsledkami tretieho štvrťroka. Wall Street odhaduje upravený zisk na akciu na 4 USD pri príjmoch 5.98 miliardy USD.

Očakáva sa, že Bank of America zaznamená pokles GAAP EPS za štvrtý štvrťrok z 4 USD pred rokom na 0.85 USD v piatok. Očakáva sa tiež, že tržby medziročne klesnú o 0.61 miliónov USD na 550 miliardy USD. Banka však prekonala projekcie Wall Street za posledných päť po sebe nasledujúcich štvrťrokov. Analytici sú o nasledujúcich dvoch bankách oveľa optimistickejší ako Bank of America, pre ktorú analytici z veľkej časti upravili svoje odhady nižšie.

Podobne sa očakáva, že JPMorgan zaznamená medziročný pokles GAAP EPS za štvrtý štvrťrok, ale konsenzus tržieb vo výške 39.8 miliardy USD by znamenal nárast o 5 miliárd USD.

Očakáva sa tiež, že Wells Fargo v piatok zaznamená pokles zisku. Veľký veriteľ má poskytnúť GAAP EPS vo výške 0.94 USD. Očakáva sa však, že príjmy sa zvýšia na 20.37 miliardy USD, čo je úprava smerom nahor z minuloročných 19.66 miliardy USD.

Očakáva sa, že manažér bohatstva BlackRock vykáže za štvrtý kvartál GAAP EPS vo výške 4 USD pri príjmoch 8.71 miliardy USD. Očakáva sa tiež, že spoločnosť vnesie viac svetla do svojho spotu Bitcoin ETF, ktorý žiada o schválenie od Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC).

Decembrový CPI by mal rozsvietiť býky akciového trhu

Skutočnosť, že decembrová správa o pracovných miestach minulý piatok prekonala konsenzus na úrovni 216 XNUMX, spôsobila, že investori boli trochu neistejší. Je zrejmé, že robustný trh práce je celkovo pre akcie dobrá vec, ale znižuje pravdepodobnosť, že inflácia klesne dostatočne rýchlo na to, aby centrálna banka počas roka neustále znižovala úrokové sadzby.

To je základná úvaha smerujúca k štvrtkovému zverejneniu CPI. Predpokladá sa, že jadrová inflácia v decembri porastie na mesačnej báze o 0.3 %, pričom ročná hodnota by mala klesnúť zo 4 % na 3.8 %.

Medzitým sa očakáva, že celková ročná inflácia vzrastie z 3.1 % na 3.2 %. Ak sa jadrová inflácia z nejakého dôvodu vydá rovnakým smerom ako predpokladaná celková hodnota, potom očakávajte, že akcie sa budú otáčať. Avšak pravdepodobnejší scenár založený na holubičom postoji Fedu v decembri je, že jadrová inflácia bude pokračovať v dlhodobom klesajúcom trende. V takom prípade by mal trh raketovo stúpať vyššie. Akékoľvek údaje odzrkadľujúce menej inflačné prostredie na mesačných číslach tiež povedú k oživeniu trhu, keď obchodníci presadia znižovanie sadzieb vo svojich kalendároch na rok 2024.