Skvelý štvrťrok TSMC je zlou správou pre dodávateľské reťazce polovodičov – Quartz

TSMC, najväčší svetový výrobca polovodičov, hlásené ďalší štvrťrok rekordných ziskov, rozmach predaja a vysoké marže. Dňa 14. júla zisk volanieVedenie predpovedalo, že horúca séria bude trvať minimálne do konca roka.

To je skvelá správa, ak ste investor, ktorý tipuje, že cena akcií TSMC stúpne. Čísla však znamenajú problémy pre širšiu ekonomiku. Finančná správa TSMC je najnovším znakom toho, že nedostatok čipov a jeho inflačný vplyv bude pravdepodobne trvať ešte minimálne niekoľko mesiacov.

„Dopyt našich zákazníkov naďalej prevyšuje našu schopnosť dodávať,“ povedal investorom generálny riaditeľ CC Wei. "Očakávame, že naša kapacita zostane obmedzená počas celého roku 2022."

TSMC kontroluje väčšinu svetovej produkcie polovodičov, takže ak Wei povie, že kapacita jeho spoločnosti bude napätá, bude napätý aj trh s polovodičmi ako celok. Wei tiež povedal, že TSMC má problém dostať sa k zariadeniam na výrobu čipov z dôvodu prerušenia dodávateľského reťazca, čo oneskoruje plány spoločnosti na rozšírenie svojej výrobnej kapacity. Niektoré nové montážne linky, plánované na výstavbu v tomto roku, bude musieť počkať do roku 2023.

Ale výzva tiež ponúkla záblesk nádeje, že nedostatok čipu sa začína uvoľňovať. Wei povedal investorom, že ponuka dobieha dopyt v jednom rohu trhu s polovodičmi: čipy vyrobené pre smartfóny, notebooky a inú osobnú elektroniku.

TSMC vykazuje rekordné zisky, výnosy a hrubé marže

Na znak toho, že trh s čipmi je stále na vzostupe, spoločnosť TSMC vykázala za štvrťrok, ktorý sa skončil 8.1. júna, rekordný zisk 30 miliardy dolárov – čo je zhruba dva a pol násobok toho, čo by spoločnosť zarobila v typickom predpandemickom štvrťroku.

Zisky TSMC sú sčasti vyššie, pretože dopyt jej zákazníkov po čipsoch je stále neúprosný. Medziročný rast tržieb TSMC dosiahol najvyššiu úroveň od prvého štvrťroka 2020 (čo bolo obzvlášť vysoké, pretože v porovnaní s historicky slabý štvrťrok predaj na začiatku roka 2019). Spoločnosť v minulom štvrťroku predala čipy v hodnote 18.2 miliardy dolárov, čo je približne dvakrát viac ako v typickom predpandemickom štvrťroku.

Zisky TSMC stúpajú aj preto, že spoločnosť účtuje vyššiu prirážku za čipy, ako kedykoľvek predtým. Hrubá marža spoločnosti TSMC dosiahla v poslednom štvrťroku 59.1 %, po tom, čo sa v predpandemických rokoch pohybovala najmä medzi 40 % a 50 %. Vysoké marže spoločnosti sú znakom toho, že na trhu má stále dostatok cenovej sily, pretože dopyt po čipoch naďalej prevyšuje ponuku.

Nedostatok čipov sa začína zmierňovať pre smartfóny, počítače a osobnú elektroniku

Existuje však jeden kútik trhu s čipmi, kde ponuka prevyšuje dopyt. Wei povedal, že dopyt po polovodičoch od výrobcov smartfónov, výrobcov počítačov a iných spoločností, ktoré predávajú spotrebnú elektroniku, začína slabnúť v dôsledku rastúcej inflácie a obáv z recesie. TSMC a ďalšie spoločnosti vyrobili príliš veľa čipov pre osobnú elektroniku a Wei predpovedal, že bude trvať najmenej do roku 2023, kým sa na trhu vypredá prebytok čipov. Nadmerná ponuka by mohla pomôcť znížiť ceny.

Medzitým plánuje TSMC prepracovať montážne linky určené na čipy smartfónov a notebookov a uviesť ich do prevádzky pri výrobe čipov pre automobily (sektor stále trpí z nedostatku čipov) a dátových centier (sektor, ktorý je očakávaný rast či inflácia a recesia nútia priemerných ľudí znižovať osobné výdavky).