Americký dolár teraz prerezáva kľúčové technické úrovne „ako horúci nôž do masla“

Americký dolár je späť na vzostupe a mieri k medziročným maximám zaznamenaným v polovici júla po období relatívnej nečinnosti za posledný mesiac, keď sa investori stiahli z očakávaní hroziacej recesie v USA.

Index amerického dolára ICE
DXY,
+ 0.58%
stúpol o 0.6 % na 108.12 v piatok na ceste k maximu z roku 2022 zaznamenanému 14. júla. Cez noc sa dolár prerezal kľúčovými technickými hladinami oproti trom z jeho hlavných náprotivkov – euru, britskej libre a japonskému jenu – „ako horúci nôž. maslo,“ čo naznačuje, že dolár má dostatočnú dynamiku na to, aby išiel ešte vyššie, povedal Marc Chandler, generálny riaditeľ a hlavný trhový stratég v Bannockburn Global Forex v New Yorku.

Veľa z toho, čo poháňa dolár, závisí od toho, čo sa deje vo zvyšku sveta. V tomto prípade, eurozóna hrozí mu recesia, Ruská ekonomika prudko klesol, inflácia v Spojenom kráľovstve je na vrchole 10 %, v Číne centrálna banka neočakávane znížila úrokové sadzby v dôsledku známok spomalenia rastu a krajiny tichomorskej oblasti vrátane Japonska sú na okraji možnej vojny o Taiwan.

"V škaredej súťaži sú USA najmenej škaredé," vzhľadom na signály, že najväčšia svetová ekonomika môže v treťom štvrťroku pokračovať v expanzii, povedal Chandler telefonicky. "Základným dôvodom obnovenia rastúceho trendu dolára je to, že naši súperi a konkurenti bolia viac ako my."

Silný dolár má tendenciu sprevádzať prísnejšie finančné podmienky v USA, zatiaľ čo uvoľnenie finančných podmienok zvyčajne oslabuje silu dolára.

Investori boli v piatok zaujatí vyhliadkou vyšších úrokových sadzieb po tom, čo tvorca menovej politiky Thomas Barkin z Richmondského Fedu povedal, že Federálny rezervný systém urobí všetko pre to, aby vrátil infláciu na svoj 2-percentný cieľ, hoci sa tak nestane okamžite. . Barkin tiež povedal návrat inflácie k tomuto cieľu môže znamenať, že „môže nastať recesia“, hoci to nemusí znamenať „kalamitný“ pokles ekonomickej aktivity, podľa Reuters.

Vo všeobecnosti sa finančné trhy posunuli od obáv z hroziacej recesie v USA smerom k očakávaniam tradičnejšieho hospodárskeho poklesu, ktorý môže chvíľu trvať, kým sa prejaví a stane sa nie také tvrdé pristátie. Tento posun sentimentu do určitej miery podporili Barkinove komentáre v piatok.

Piatkový rast dolára sprevádzal výpredaj akcií aj dlhopisov. Všetky tri hlavné americké akciové indexy
DJIA,
-0.86%

SPX,
-1.29%

COMP,
-2.01%
skončil nižšie uprostred mesačná expirácia biliónov dolárov v opciách spojených s akciami, zatiaľ čo výpredaj dlhopisov posunul výnos 10-ročnej štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
2.961%
na jednomesačné maximum 2.987 %.

Na výročnom sympóziu FED v Jackson Hole budúci týždeň vo Wyomingu, predseda Jerome Powell „bude musieť zatlačiť proti nedávnemu uvoľneniu finančných podmienok, ktoré bolo predčasné, a hlavné centrálne banky výrazne sprísnia, aj keď ich ekonomiky skĺznu do recesie. “ povedal Chandler. Všetky tieto faktory majú tendenciu argumentovať v prospech pokračujúcej dynamiky dolára.

Pozri: Powell povedal Jacksonovi Holeovi, že recesia nezastaví boj Fedu proti vysokej inflácii

Údaje z Európy vo štvrtok poukázali na rekordne vysoká inflácia, čo zvyšuje vyhliadky na rýchlejšiu činnosť centrálnej banky v tomto regióne. Napriek tomu je „dolár silnejší [v piatok] ráno po prelomení odporu cez noc,“ povedal Jim Vogel, výkonný viceprezident FHN Financial v Memphise. "Je to neočakávaná technická zmena bez akýchkoľvek čerstvých externých ovládačov varujúcich pred systémovým globálnym rizikom."