Aj keď výsledky volieb v polovici obdobia a povzbudivé správy o inflácii vytlačili americké akcie na najvyššie úrovne od augusta, významný analytik UBS tvrdí, že nastala recesia a globálna ekonomika bude naďalej klesať a že trhy klesnú o ďalších 16 %, kým dosiahnu dno. von.
Tím analytikov UBS pod vedením hlavného ekonóma Arenda Kapteyna v poznámke pre klientov zverejnenej minulý týždeň uviedol, že slabé firemné zisky a pokračujúce zvyšovanie úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému bude naďalej prirážať akcie po zvyšok roka a prinajmenšom začiatkom roka 2023. pred dnom trhu, keď index Standard & Poor's 500 klesol na 3,200 XNUMX. V tomto bode, ak sa výbor Fedu pre voľný trh obráti na znižovanie sadzieb, akcie by sa zlepšili, ale nie veľmi – americká ekonomika by bola v tom bode v recesii, uvádza sa v správe.
Dokonca aj vtedy, napísal Kapteyn, investori budú musieť zostať trpezliví. Čo sa týka indexu S&P 500, „očakávame, že do konca roka 2022 nezíska svoje maximum z januára 4,796 na úrovni 2025 XNUMX,“ povedal Kapteyn.
Ak je to presná, Kapteynova analýza naznačuje, že investori by sa mali vyhnúť rastúcemu povolebnému trhu, ktorý sa zmení na pascu na medvede, zatiaľ čo každý, kto dúfa, že si kúpi pokles, bude musieť počkať o niečo dlhšie.
Ak potrebujete pomoc pri orientácii na tomto komplikovanom trhu, zvážte spárovanie zadarmo s Finančný poradca.
Kedy kúpiť dip?
Podľa Kapteynovej analýzy máme ešte niekoľko mesiacov, kým trh dosiahne dno. Potom možno investori môžu kúpiť dip.
"Slabý rast a zisky ťahajú trh nižšie, než mu pokles sadzieb pomôže dosiahnuť dno na úrovni 3,200 2 v Q23 '3,900 a zdvihne ho na 23 XNUMX do konca 'XNUMX," napísal Kapteyn.
K 1. novembru klesol index S&P 500 medziročne o viac ako 19 % a predtým vo štvrtom štvrťroku klesol o viac ako 23 %. Ďalší pokles na 3,200 15 by spôsobil, že index klesol o 9 % z 3,748.57. novembra na úrovni XNUMX XNUMX.
Akonáhle Fed prestane zvyšovať úrokové sadzby v boji proti inflácii a začne ich znižovať, aby reagoval na očakávanú ekonomickú slabosť, je to bod, kde by akcie dosiahli dno. V tom čase však Kapteyn očakáva, že ekonomický rast bude stagnovať alebo bude v recesii, čo je vývoj, ktorý by poškodil zisky spoločností a s najväčšou pravdepodobnosťou zabráni akciám v zotavovaní.
Politici veria, že Fed pravdepodobne zastaví zvyšovanie sadzieb niekedy v prvej polovici roku 2023. V tomto bode je možné, že trh dosiahne dno.
Tím, ktorý stojí za poznámkou UBS, predpovedal, že globálny HDP sa v budúcom roku zvýši len o 2.31 %, čo by bolo tretie najmenšie tempo rastu za posledných 30 rokov.
"Naša prognóza sa blíži k niečomu podobnému 'globálnej recesii'," uvádza sa v správe. "V prípade USA teraz očakávame takmer nulový rast v rokoch 2023 aj 2024 a recesiu, ktorá začne v roku 2023."
To by viedlo Fed k zníženiu sadzieb zo súčasnej úrovne 3.75 %, čo je pohyb, ktorý analytici očakávajú, že by do konca budúceho roka posunul S&P 500 na 3,900.
„V kombinácii s rýchlo klesajúcou infláciou by Fed začiatkom roku 1.25 znížil sadzbu federálnych fondov na 2024 percenta,“ uvádza sa v správe. "Rýchlosť tohto pivotu bude budúci rok riadiť každú triedu aktív."
Posledný oficiálna recesia v USA sa uskutočnilo počas dvojmesačného obdobia v prvej polovici roku 2020 počas pandémie COVID-19, ktorá spôsobila prudký pokles akcií. Index S&P 500 otváral rok na 3,245 2,450, v marci klesol pod 3,756 XNUMX, potom sa odrazil a ukončil rok na XNUMX XNUMX.
Zrátané podčiarknuté
Hlavný ekonóm UBS Arend Kapteyn vo zverejnenej poznámke pre klientov uviedol, že slabé firemné zisky a pokračujúce zvyšovanie úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému bude naďalej poškodzovať akcie počas zvyšku roka a začiatkom roku 2023, kým trh dosiahne dno. V tom momente bude možné kúpiť dip.
Tipy na úspešné investovanie
A Finančný poradca vám môže pomôcť udržať vaše portfólio pred recesiou a zároveň stále rásť vaše peniaze. Nájdenie správneho finančného poradcu je so SmartAsset's oveľa jednoduchšie bezplatný nástroj. V skutočnosti vám môže za päť minút priradiť až troch finančných poradcov vo vašom okolí. Začni teraz.
Vaša investičná stratégia by mala počítať s možnosťou poklesu, a preto aj vy rozdelenie aktív by ste mali byť konzervatívnejší, keď sa blížite k dôchodku. Znížením expozície voči akciám sa môžete vyhnúť možnosti, že vaše dôchodkové účty budú výrazne znížené presne tak, ako ich potrebujete. Ak ste stále na trhu, keď zasiahne recesia, zvážte týchto päť vecí investovať počas recesie.
Fotografický kredit: ©iStock.com/z1b
Príspevok Analytik UBS hovorí, že práve vtedy by si investori mali kúpiť ponor sa objavil najprv na Blog SmartAsset.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/ubs-analyst-says-investors-buy-224554073.html