Pochopenie kapitálovej štruktúry Coca-Coly (KO)

Spoločnosť Coca-Cola Company (KO) je najstaršia a najvýznamnejšia nápojová spoločnosť na svete. Spoločnosť Coca-Cola, založená v roku 1886, zostala na vrchole svojho odvetvia vďaka uznaniu nadnárodnej značky a dôvtipnej kontrole svojich financií vrátane kapitálovej štruktúry.

Jednoducho povedané, kapitálová štruktúra je meranie používané na určenie toho, koľko dlhu a/alebo vlastného imania podnik používa na financovanie svojich operácií. Pozrime sa na prvky kapitálovej štruktúry Coca-Coly, vrátane jej kapitálovej kapitalizácie, dlhovej kapitalizácie, pákového efektu a hodnoty podniku.

Kapitalizácia vlastného imania

Vlastné imanie (alebo vlastné imanie pre súkromné ​​spoločnosti) predstavuje množstvo peňazí, ktoré by sa vrátilo akcionárom spoločnosti, ak by boli všetky aktíva likvidované. Zastupovanie vlastníctva akcionárov v spoločnosti, výška spravodlivosť investovaný do podniku sa zistí výpočtom súčtu nerozdeleného zisku a kmeňových akcií mínus počet vlastných akcií.

Ako sa uvádza v 10. štvrťroku tretieho štvrťroka, celkový kapitál akcionárov Coca-Coly sa rovná 22.81 miliardy USD. To zahŕňa sumu 1.76 miliardy $ kmeňových akcií v nominálnej hodnote, 18.69 miliardy $ v kapitálovom prebytku a 70.89 miliardy $ v reinvestovanom (nerozdelenom) zisku, mínus 15.87 miliardy $ v akumulovanom ostatnom komplexnom zisku a vlastné akcie v hodnote 52.67 miliardy $. K 23. decembru 2022 mala Coca-Cola v obehu 4,325 275.5 miliárd akcií, čo jej dáva trhovú kapitalizáciu približne XNUMX miliardy USD.

Kapitalizácia dlhu

Dlh, druhá časť kapitálovej štruktúry, určuje akumulovanú sumu kapitálu dlžného veriteľom. Dlh sa najprv delí na dve kategórie: krátkodobé záväzky, splatné do jedného roka, a zvyšok záväzkov, ktoré sú splatné viac ako rok.

10-Q od spoločnosti Coca-Cola z októbra 2022 ukazuje, že spoločnosť má bežné záväzky vo výške 26.44 miliardy USD, ktoré pozostávajú z 116.10 miliardy USD v splatných účtoch a časovo rozlíšených výdavkoch, 3.39 miliardy USD v pôžičkách a splatných zmenkách, 729 miliónov USD v súčasných splatnostiach dlhodobého dlhu, a 1.2 miliardy USD na akumulovaných daniach z príjmu. Dlhodobý dlh, odložené dane z príjmu a iné dlhodobé záväzky predstavujú kumulatívne 46.69 miliardy USD. Celkové záväzky Coca-Coly sú 68.04 miliardy dolárov.

Vplyv

Napriek tomuto dlhu sa schopnosť Coca-Coly splácať svoje súčasné záväzky v skutočnosti zvýšila. Coca-Cola súčasný pomer (porovnanie obežných aktív spoločnosti s jej obežnými pasívami) je 1.12, čo sa vo všeobecnosti považuje za normálne v odvetví. To znamená, že Coca-Cola má 1.12 dolára v likvidných aktívach na pokrytie každého dolára súčasného dlhu.

jeho rýchly pomer, ktorá meria sumu dostupných likvidných aktív v dolároch voči sume krátkodobých záväzkov spoločnosti v dolároch, predstavuje 97.

Koks pomer dlhu k vlastnému imaniu poklesol, čo je ďalší znak finančného zdravia. Tento ukazovateľ pákového efektu sa používa na výpočet vlastníctva v spoločnosti v porovnaní s množstvom peňazí splatných veriteľom a určuje sa tak, že sa zistí kvocient celkových záväzkov vydelený vlastným imaním akcionárov. V Q3 2022 mala Coca-Cola pomer dlhu k vlastnému imaniu 2.78, čo je pokles z 2.795 v roku 2021.

Podnikovej hodnoty

Podnikovej hodnoty (EV) je miera, ktorú často používajú investiční bankári na určenie ceny spoločnosti, ak by mala byť uvedená na trh. EV sa vypočíta ako súčet trhovej kapitalizácie podniku a jeho čistý dlh. Čistý dlh sa zistí odpočítaním kumulatívnej hodnoty záväzkov a dlhu korporácie od jej celkových peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov.

Aktuálny EV Coca-Coly je 333.77 miliardy dolárov. Zvýšené EV spoločnosti Coca-Cola by však investorov nemalo znepokojovať. Ide o prírastkový nárast, najmä v porovnaní s inými veľkými korporáciami, ako sú Amazon.com Inc. (AMZN) a Apple Inc. (AAPL), ktoré zaznamenali v poslednom desaťročí prudký nárast počtu elektromobilov až o 150 %.

Bottom Line

Coca-Cola funguje už viac ako 100 rokov a zažila svoj podiel na ekonomických otrasoch. Spoločnosť naďalej používa dlh rozumne, má k dispozícii veľké množstvo hotovosti a ekvivalentov a pokračuje vo výkone aj v ťažkých časoch. Dlhé roky tiež poskytoval investorom dividendy, čo svedčí o jeho schopnosti dobre spravovať svoje financie.