- Americký dolár je v piatok voči väčšine hlavných mien v zelených číslach.
- Obchodníci majú problém oceniť ďalší smerový pohyb amerického dolára.
- Americký dolárový index testuje klesajúci trend a mohol by ho zlomiť, ak by PCE prekonala očakávania.
Americký dolár (USD) sa pred poslednými ekonomickými údajmi za tento týždeň obchoduje silnejšie po tom, čo bol vo štvrtok po zverejnení predbežného amerického hrubého domáceho produktu (HDP) za prvý štvrťrok všadeprítomný. . USD prvýkrát vyskočil na vysoké čísla osobných spotrebných výdavkov (PCE) v tomto vydaní s myšlienkou, že počiatočné zníženie úrokových sadzieb bude trvať ešte dlhšie, pričom pravdepodobnosti na december krátko predbehnú september. Keď sa prach usadil, trhy vzali do úvahy všetky čísla a považovali to za stagflačnú hru, s akciami, ktoré vystrelili vyššie a zavážili na USD, keďže znižovanie sadzieb by mohlo byť stále na stole v roku 2024 a odmietli predchádzajúce fámy o možnom zvýšení sadzieb.
Na fronte ekonomických údajov bol zverejnený preferovaný ukazovateľ inflácie Federálneho rezervného systému USA (Fed). Cenový index osobných spotrebných výdavkov (PCE) nepriniesol okrem osobných príjmov a výdavkov žiadne veľké prekvapenia. Ľudia stále míňajú a to znamená, že inflácia nezmizne potichu a načrtne dlhší stabilný kurz, ktorý by mal podporiť silnejší americký dolár.
Denný prehľad o pohyboch trhu: Narastajú očakávania
- Bank of Japan (BoJ) cez noc ponechala svoje úrokové sadzby nezmenené, čím sa dostal USD/JPY na úroveň 156.80.
- V európskych obchodných hodinách došlo k volatilnému pohybu páru USD/JPY, ktorý poslal pár na 155.00 pred úplným vymazaním pohybu a obchodovaním späť na 156.75 tam, kde bol pred korekciou, pričom trhy spochybňovali, či došlo k zásahu japonského ministerstva. financií alebo Bank of Japan.
- O 12:30 GMT boli zverejnené údaje o osobných spotrebných výdavkoch (PCE) za marec:
- Mesačná hlavná aj jadrová PCE zostali nezmenené na úrovni 0.3 %.
- Ročný celkový PCE sa zvýšil z 2.5 % na 2.7 %.
- Ročná jadrová PCE zostala nezmenená na úrovni 2.8 %.
- Mesačný osobný príjem vzrástol na 0.5 % z 0.3 %.
- Mesačné osobné výdavky zostali nezmenené na úrovni 0.8 %.
- O 14:00 GMT bol zverejnený posledný dátový prvok, ktorý bol tento týždeň uzavretý, s konečnými údajmi Michiganskej univerzity za apríl:
- Spotrebiteľský sentiment sa zvýšil zo 77.9 na 77.2...
- Päťročné spotrebiteľské inflačné očakávania zostali upevnené na úrovni 3 %.
- Akcie sú celkovo v zelenej farbe na zadnej strane tohto rozhodnutia Bank of Japan o sadzbe. Naprieč Áziou, cez Európu až po americké futures sa všetky hlavné indexy obchodujú so ziskom.
- Nástroj CME Fedwatch Tool naznačuje, že existuje 88.5 % pravdepodobnosť, že v júni stále nezaznamená žiadnu zmenu v sadzbe federálnych rezervných fondov. Pravdepodobnosť zníženia sadzieb v júli je mimo dosahu, zatiaľ čo v septembri nástroj ukazuje 44.6% šancu, že sadzby budú nižšie ako súčasné úrovne.
- Benchmark 10-ročných amerických dlhopisov sa obchoduje okolo 4.68 % a stále sa pohybuje okolo tejto úrovne.
Technická analýza indexu amerického dolára: Ľahko dopredu
Index amerického dolára (DXY) pokračuje vo svojom medvediem vzore a zdá sa, že je takmer nevyhnutné uzavrieť týždeň v červených číslach. Veľkou otázkou je, v akom cykle sa americká ekonomika nachádza, keďže nálepka výnimočnosti sa jednoznačne stráca. Stagflácia by bola pre Fed najhorším možným scenárom, keďže by nebol schopný znížiť úrokové sadzby so zvýšenou infláciou, zatiaľ čo výkonnosť v USA sa zhoršuje.
Nahor, 105.88 (hlavná úroveň od marca 2023) sa musí znova zotaviť pred cieľom dosiahnuť maximum zo 16. apríla na 106.52. Ďalej vyššie a nad okrúhlou úrovňou 107.00 by index DXY mohol naraziť na odpor na 107.35, čo je maximum z 3. októbra.
Na druhej strane, 105.12 a 104.60 by mali pôsobiť ako podpora pred 55-dňovým a 200-dňovým jednoduchým kĺzavým priemerom (SMA) na úrovni 104.40 a 104.10. Ak sa tieto úrovne nedokážu udržať, 100-dňový SMA blízko 103.70 je ďalším najlepším kandidátom.
Časté otázky týkajúce sa Fedu
Menovú politiku v USA formuje Federálny rezervný systém (Fed). Fed má dva mandáty: dosiahnuť cenovú stabilitu a podporiť plnú zamestnanosť. Jeho primárnym nástrojom na dosiahnutie týchto cieľov je úprava úrokových sadzieb. Keď ceny rastú príliš rýchlo a inflácia je nad 2% cieľom Fedu, zvyšuje to úrokové sadzby, čím sa zvyšujú náklady na pôžičky v celej ekonomike. Výsledkom je silnejší americký dolár (USD), pretože to robí USA atraktívnejším miestom pre medzinárodných investorov na parkovanie svojich peňazí. Keď inflácia klesne pod 2% alebo je miera nezamestnanosti príliš vysoká, Fed môže znížiť úrokové sadzby, aby podporil pôžičky, čo negatívne ovplyvňuje dolár.
Federálny rezervný systém (Fed) organizuje osem politických stretnutí ročne, na ktorých Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) hodnotí ekonomické podmienky a prijíma rozhodnutia o menovej politike. FOMC sa zúčastňuje dvanásť predstaviteľov Fedu – sedem členov Rady guvernérov, prezident Federálnej rezervnej banky v New Yorku a štyria zo zvyšných jedenástich predsedov regionálnych rezervných bánk, ktorí zastávajú jednoročné funkčné obdobie na rotačnom princípe. .
V extrémnych situáciách sa Federálny rezervný systém môže uchýliť k politike s názvom kvantitatívne uvoľňovanie (QE). QE je proces, ktorým Fed podstatne zvyšuje tok úverov v uviaznutom finančnom systéme. Ide o neštandardné politické opatrenie používané počas kríz alebo keď je inflácia extrémne nízka. Bola to zbraň Fedu, ktorú si vybral počas Veľkej finančnej krízy v roku 2008. Zahŕňa to, že Fed vytlačí viac dolárov a použije ich na nákup dlhopisov vysokej kvality od finančných inštitúcií. QE zvyčajne oslabuje americký dolár.
Kvantitatívne sprísnenie (QT) je opačný proces QE, pri ktorom Federálny rezervný systém prestane nakupovať dlhopisy od finančných inštitúcií a nereinvestuje istinu z dlhopisov, ktoré má v splatnosti, do nákupu nových dlhopisov. Zvyčajne je kladná pre hodnotu amerického dolára.
Zdroj: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-looks-wobbly-ahead-of-pce-release-202404261045