USA plánujú núdzové opatrenia na zabezpečenie bánk po SVB

(Bloomberg) - Federálny rezervný systém a ministerstvo financií pripravujú núdzové opatrenia, aby podporili banky a zabezpečili, že budú môcť splniť potenciálne požiadavky svojich zákazníkov na výber peňazí, keďže USA sa snažia odvrátiť hlbšiu krízu po zlyhaní finančnej skupiny SVB.

Najčítanejšie z Bloombergu

Fed plánuje zmierniť podmienky prístupu bánk k svojmu diskontnému oknu, čo firmám poskytne spôsob, ako premeniť aktíva, ktoré stratili hodnotu, na hotovosť bez strát, ktoré zvrhli Silicon Valley Bank od SVB. Fed a ministerstvo financií tiež pripravujú program na zabezpečenie vkladov pomocou orgánu Fedu pre núdzové pôžičky.

Diskutované zmeny opísali ľudia znalí veci, ktorí si želali, aby neboli menovaní, pretože rozhovory sú dôverné. Zástupcovia Fedu a ministerstva financií sa k tomu nevyjadrili.

Regulačné orgány diskutujú o mimoriadnych opatreniach, keďže banky čelia vyhliadke na zaúčtovanie strát, ak zákazníci stiahnu nepoistené vklady po rýchlom kolapse SVB minulý týždeň otriasli finančnými trhmi a nechali svojich klientov v štichu. Záplava výberov môže prinútiť banky predať aktíva, ako sú dlhopisy, ktorých hodnota sa zhoršila v dôsledku zvýšenia úrokových sadzieb – dynamika zániku SVB.

Využitie úradu FED pre núdzové pôžičky je pre „nezvyčajné a naliehavé“ okolnosti a signalizuje, že americké regulačné orgány považujú presahy z kolapsu SVB za znak systémového rizika na trhoch. FDIC bude musieť vyhlásiť výnimku zo systémového rizika, aby poistila nepoistených vkladateľov.

Nástroj na núdzové pôžičky je štatút z obdobia depresie v zákone o federálnych rezervách, ktorý umožňuje centrálnej banke poskytovať pôžičky priamo. Od Fedu sa vyžaduje, aby zistil, že dlžníci neboli schopní získať likviditu inde. Použitie núdzového orgánu si vyžaduje hlasovanie predstavenstva Fedu a súhlas ministra financií.

Príbeh pokračuje

Pomocou okna

Niektoré banky začali čerpať z diskontného okna v piatok v snahe podporiť likviditu po tom, čo úrady zabavili Silicon Valley Bank, ľudia oboznámení so situáciou uviedli, že je to posledný príznak rastúceho stresu medzi veriteľmi v krajine. Banky tak siahali nad rámec takzvaného veriteľa predposlednej inštancie, Federal Home Loan Bank System, ktorý za posledný rok zaznamenal prudký nárast pôžičiek.

Nie je jasné, koľko bánk tak urobilo. Aspoň jeden by normálne použil New York FHLB. Newyorská FHLB vo vyhlásení uviedla, že zaznamenala „zvýšený dopyt od našich členov, keď reagovali na nestály trh“, ale dokázala vyhovieť piatkovým žiadostiam o pôžičky.

Fed má v súčasnosti dva úverové programy v rámci zľavového okna. Primárny úverový program je určený pre zdravé banky, ktoré môžu poskytnúť Fedu kolaterál a získať pôžičky s miernou sankciou oproti svojej jednodňovej úverovej sadzbe, známej ako sadzba federálnych fondov.

Existuje druhý program s názvom sekundárny úver, ktorý je zameraný na problémové banky, ktorý zahŕňa vyššie sankčné sadzby a kratšie podmienky pôžičiek.

Fed zvyčajne znižuje aktíva v oboch programoch, aby sa poistil proti riziku. Napríklad štátne dlhopisy s dátumom dlhším ako 10 rokov trpia znížením o 5 %, aby sa vysvetlila ich volatilita. Zrážky by mohol zmeniť Fed, aby vyplatili viac úverov na relatívne bezpečných súboroch kolaterálu.

Použitie a podmienky zľavového okna sú v rámci vlastného rozhodovania Fedu a vyhýbajú sa multiinštitucionálnemu odhláseniu, ktoré sa vyžaduje pri núdzovom pôžičkovom zariadení.

– S pomocou Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan a Max Reyes.

(Aktualizácie so základnými informáciami o orgáne pre núdzové pôžičky v šiestom odseku.)

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP