USA by nemali zachraňovať SVB vkladateľov, hovoria investori ako Ken Griffin a Carson Block

(Bloomberg) – Núdzové rozhodnutie americkej vlády zastaviť finančný systém po páde Silicon Valley Bank si vyslúžilo pochvalu od prominentných mien vrátane Larryho Summersa a Billa Ackmana.

Najčítanejšie z Bloombergu

Ale po šialenom víkende, keď Federálny rezervný systém a administratíva Joea Bidena prijali extrémne opatrenia na ochranu vkladateľov v SVB a zvyšku národných bánk, sa ako kritici záchranného balíka objavila malá, ale hlasná skupina trhových ťažkých váh.

Ken Griffin, miliardár zakladateľ hedžového fondu Citadel, povedal pre Financial Times, že vláda USA nemala zasahovať, aby ochránila všetkých vkladateľov v SVB v Santa Clare v Kalifornii.

„Spojené štáty majú byť kapitalistickou ekonomikou a to sa nám rúca pred očami,“ povedal v pondelok pre FT Griffin, hlavný republikánsky darca. "Došlo k strate finančnej disciplíny, keď vláda v plnej miere zachraňovala vkladateľov."

Kvantový miliardár Cliff Asness v pondelok na Twitteri uviedol, že regulačné orgány vytvorili morálny hazard a „to nie je v poriadku“.

Záchrana „výrazne znížila“ motiváciu vkladateľov premýšľať o rizikách toho, kam vkladajú svoje peniaze, napísal Asness, spoluzakladateľ AQR Capital Management LLC a zástanca obmedzenej vlády.

Carson Block, zakladateľ obchodnej firmy Muddy Waters Capital, povedal, že vláda by nemala „zachraňovať“ nepoistené vklady v SVB, pretože odmeňuje „hromadné zlyhania“ riadenia rizík.

"Obzvlášť od firemných vkladateľov by sa malo očakávať, že budú riadiť svoje riziká protistrany," napísal Block, ktorý často zarába peniaze, keď trhy padajú, vo vyhlásení z nedele, ktoré zverejnil na Twitteri. "Zachraňovanie nepoistených vkladateľov v SVB, ktorými sú väčšinou korporácie, ešte viac infantilizuje trhy tým, že vysiela správu, že takéto riadenie rizík je anachronické."

Príbeh pokračuje

Piatkové zabavenie SVB, najväčšie zlyhanie americkej banky od finančnej krízy v roku 2008, urýchlili utekajúci vkladatelia a vyvolali šokové vlny na globálnych trhoch.

Regulačné orgány v nedeľu prijali opatrenia na podporu vkladov v spojení s oznámením, že newyorská Signature Bank zlyhala. Oba kolapsy nasledovali po správe z minulého týždňa, že partnerská banka Silvergate Capital Corp.

Gundlach, Ackman Zvážte vplyv záchrany banky Fedu na trhy

Biden povedal, že žiadne straty nebudú znášať daňoví poplatníci a tí, ktorí sú zodpovední za kolaps bánk, budú braní na zodpovednosť.

"Investori v bankách nebudú chránení," povedal. „Vedome riskovali a keď sa riziko nevyplatilo, investori o svoje peniaze prišli. Tak funguje kapitalizmus."

Ekonóm Nouriel Roubini spochybnil logiku ochrany vkladateľov v Signature Bank a v tweete napísal, že tento krok je „matkou“ všetkých morálnych hazardov.

Roubini, ktorý si vyslúžil prezývku „Dr Doom“ pre svoje medvedie názory na globálnu ekonomiku, je kritikom kryptomien a nazýva ich „čisto špekulatívne bubliny aktív“.

K 8. marcu Signature Bank stále držala 16.5 miliardy dolárov na vkladoch súvisiacich s kryptomenami.

„Všetky banky, ktoré robia kryptobiznis, kolabujú,“ napísal Roubini, ktorý je aj generálnym riaditeľom Roubini Macro Associates LLC, v ďalšom tweete. "Zaplať pánboh."

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP