Hodnota IPO v USA a Európe sa tento rok prepadla o 90 %.

Hodnota počiatočných verejných ponúk v USA a Európe tento rok klesla o 90 percent, keďže vojna na Ukrajine a rastúca inflácia a úrokové sadzby prinútili podniky odložiť plány na vstup na burzu.

Len 157 spoločností vyzbieralo za prvých päť mesiacov roku 17.9 celkovo 2022 miliardy dolárov v porovnaní so 628, ktoré v rovnakom období minulého roka získali 192 miliárd dolárov, podľa údajov Dealogic.

Globálne hodnota IPO klesol o 71 percent – ​​z 283 miliárd dolárov na 81 miliárd dolárov – v tomto období a počet ponúk klesol z 1,237 596 na XNUMX.

Čísla naznačujú, že pokles emisií v prvom štvrťroku 2022, ktorý vyvolala počiatočná ruská invázia na Ukrajinu, sa nezmiernil, pričom objemy budú koncom druhého štvrťroka, koncom tohto mesiaca, medziročne výrazne nižšie. .

Prvé tri štvrťroky roku 2021 boli najrušnejším obdobím pre kótovanie, pretože spoločnosti sa ponáhľali zverejniť po pozastavení plánov počas pandémie koronavírusu. Ale volatilita trhu, vojna na Ukrajine a hrozba globálnej recesie spôsobili, že spoločnosti sú v tomto roku oveľa menej ochotné tak urobiť.

„Veľa ľudí sa zdráhalo ísť a potom ich naraz zasiahla súhra faktorov,“ povedal Martin Glass, partner právnickej firmy Jenner & Block, ktorý radí spoločnostiam pri IPO.

„Keď sa veci stabilizujú, uvidíme návrat aktivity, aj keď nedosiahne minuloročné úrovne. Ľudia neopúšťajú loď, ale zastavujú sa." 

Dodal, že americký trh bol obzvlášť ovplyvnený takmer kolapsom zoznamov spoločností na špeciálne účely, fiktívnych spoločností, ktoré kótujú, aby získali peniaze a potom našli akvizičný cieľ.

V posledných dvoch rokoch dosiahli ponuky spoločnosti Spac rekordnú úroveň, ale v priebehu posledných šiestich mesiacov sa to spomalilo, po niekoľkých neuspokojivých výkonoch, viac kontroly zo strany regulátorov a slabnúca chuť bánk ich upisovať.

Dealmakeri uviedli, že napriek zhoršujúcim sa podmienkam pre IPO vo všeobecnosti vyššie ceny energií v dôsledku vojny na Ukrajine urobili z kótovania atraktívnejšiu možnosť pre ropné a plynárenské spoločnosti.

V príprave je aj niekoľko veľkých IPO, ktoré by mohli byť dokončené do konca roka.

Britská farmaceutická skupina GlaxoSmithKline má žiadal o súhlas regulačných orgánov uviesť na trh tento rok svoj spoločný podnik pre zdravie spotrebiteľov Haleon, ktorý bude podľa očakávaní najväčším zoznamom v Londýne za posledných desať rokov.

V marci americká poisťovňa AIG požiadala o dlho očakávané IPO svojho podnikania v oblasti životného prostredia a správy aktív, ktoré by mohlo oceniť jednotku na viac ako 20 miliárd USD. Volkswagen plánuje koncom tohto roka čiastočný predaj Porsche v hodnote 20 miliárd eur.

Právnici však predpovedajú, že mnohé plánované IPO sa presunú späť do roku 2023, pretože zlepšenie podmienok potrvá nejaký čas.

„Možno, ak sa v septembri vrátime z letných prázdnin a z nejakého bizarného dôvodu sa veci zrazu obrátia k lepšiemu, možno bude väčšia aktivita,“ povedal partner White & Case Inigo Esteve, ktorý radí spoločnostiam pri IPO.

"Ale nie som si istý, že veľa ľudí dovtedy zadrží dych pre takúto zmenu základných podmienok."

Dodal, že očakáva, že mnohí to odložia najskôr na budúci rok. "Prečo by ste štartovali teraz, keď ste mohli počkať na lepšie podmienky?"

Medzi 10 najvyššími IPO v tomto roku sú len dve kótované na amerických alebo európskych burzách. Private equity skupina TPG získala 1 miliardu dolárov na Nasdaq v januári, zatiaľ čo nórsky producent ropy a plynu Vår Energi získal v Osle 880 miliónov dolárov.