(Bloomberg) – Šokujúce zvraty na akciovom trhu vo štvrtok po tom, čo mnohých na Wall Street zaskočila horšia než očakávaná správa o inflácii. Stačí sa opýtať Garetha Ryana z IUR Capital.
Najčítanejšie z Bloombergu
Futures kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 sa prepadli po tom, čo index spotrebiteľských cien v septembri vzrástol viac, ako sa očakávalo. Ryan, výkonný riaditeľ v londýnskej investičnej poradenskej firme, sledoval výkazy ziskov a strát niektorých svojich klientov, ktorí mali krátke termíny do správy CPI. Vyzeralo to ako víťazná stávka – a bola, kým sa trhy nezačali pohybovať proti nim.
"Mali obdobie asi 20 minút, keď boli zisky a straty pevné, a potom boli úplne porazení, keď to išlo opačným smerom," uviedol Ryan e-mailom. "Nemali žiadny živý plot."
Ryanovi klienti znížili straty na začiatku seansy, predtým, ako S&P 500 kompenzoval svoju stratu zo začiatku dňa a dosiahol 3% nárast. Pritom meradlo zaznamenalo 194-bodový obrat po tom, čo sa dotklo 3,491.6 XNUMX, čo je jeho nové minimum pre medvedí trh, pred skokom na relačné maximum.
Niekoľko faktorov podporuje ohromujúci rast, ktorý prišiel po tom, čo oficiálne údaje ukázali, že jadrová inflácia – ktorá nezahŕňa potraviny a energie – minulý mesiac vzrástla na 40-ročné maximum, čo podporilo pokračovanie agresívneho zvyšovania úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému.
Jeden z týchto faktorov je technický: pri najnižšej seanse 3,491.6 XNUMX S&P vrátil polovicu svojho rastu po pandémii, čo je hranica, ktorá spustila vlnu nákupov prostredníctvom počítačových fondov.
Svoju úlohu zohralo aj krátke krytie, hovorí Quincy Krosby zo spoločnosti LPL Financial LLC. Pred štvrtkovým oživením sa akcie medziročne prepadli o 25 %, čo prinútilo niektorých na Wall Street myslieť si, že väčšina škôd už bola spôsobená.
„Krátkopredajcovia pokrývajú svoje pozície, čo pridáva na sile štvrtkovému oživeniu – ale napriek tomu má S&P 500 pred sebou ešte veľa práce,“ povedal telefonicky Krosby, hlavný globálny stratég v LPL Financial. "Myšlienka niektorých na Wall Street je, že ak dostaneme recesiu, možno nebude taká hlboká." To je vlastne veľká otázka."
Bez ohľadu na to, čo dlhšia trajektória akciového trhu drží, obchodníci s opciami, ktorí naložili medvedie opcie do správy CPI, cítia teplo.
Inštitucionálni investori minuli minulý týždeň viac ako 10 miliárd dolárov na predajné kontrakty na jednotlivé akcie, čo je podľa odhadov zostavených Sundial Capital Research rekord. Pri nízkej seanse sa mnohé kontrakty stali okamžite ziskovými, čo spôsobilo, že obchodníci pokryli svoje put pozície. Trhoví díleri, ktorí museli na tento tok reagovať, kúpili akcie, čím podporili trh na ceste nahor, povedal Brent Kochuba, zakladateľ SpotGamma.
"Keď sme dosiahli 3,500 9, nebola tu chuť tlačiť trh ďalej nadol," povedal Kochuba. „O 30:XNUMX, keď ste vlastnili putové zmluvy, ste si mysleli, že ste kráľom sveta. Zrazu to tak nevyhnutne nie je.“
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/violent-p-500-reversal-hammers-203812571.html