Visa, Mastercard sú „skvelé obranné mená“ pre rok 2023, ale akcie PayPal a Coinbase by mohli byť pripravené na oživenie, hovoria analytici

Visa a Mastercard nezvýšili príjmy len počas najhoršej finančnej krízy. Spoločnosti tiež rozšírili objemy a zvýšili zisky, poznamenal Ellis, podporovaný „dlhodobým, základným sekulárnym trendom konverzie hotovosti na kartu, ktorý skutočne poháňa motor týchto podnikov“ a pokračuje dodnes.

Nenechajte si ujsť: Najlepšie stávky na platobné akcie v roku 2023 na Barron's Live

Zatiaľ čo spoločnosti čelia určitému tlaku silného amerického dolára, zostávajú „skvelými hrami počas makrospomalenia“, pretože „v skutočnosti profitujú z inflácie, pretože ich ceny sú viazané na dolárovú hodnotu platieb,“ povedala.

Vyberať si medzi týmito dvoma je ako „vyberať si medzi svojimi deťmi,“ povedala Ellisová, aj keď trochu uprednostňuje Visa, ktorá sa podľa nej obchoduje so „širšou zľavou oproti Mastercard, než je obvyklé“, keďže trh podceňuje európske podnikanie spoločnosti.

Dan Dolev z Mizuho, ​​ktorý vystúpil aj na stredajšom podujatí, pomenoval Fiserv Inc.
FISV,
+ 1.59%
jedna z jeho obľúbených defenzívnych hier na rok 2023. Akcie spoločnosti obchodníka-nadobúdateľa sa držali lepšie ako porovnateľné spoločnosti Fidelity National Information Services Inc.
FIS,
-1.29%
a Global Payments Inc.
GPN,
+ 1.90%
v tomto roku, zatiaľ čo v roku 3 klesli o menej ako 2022 % oproti poklesu o 25 % v prípade ostatných dvoch.

Títo traja nadobúdatelia obchodníkov sú známi ako akciové akcie, pričom všetci traja ohlásili veľké fúzie v roku 2019. Akvizícia First Data zo strany Fiserv dopadla najlepšie, podľa Doleva, keďže prišla s obchodom na mieste predaja Clover, ktorý konkuruje ako je Block Inc
SQ,
+ 1.91%
Square and Toast Inc.
TOST,
+ 0.97%.

„Majú obrovskú šírku, pretože majú milióny obchodníkov a majú tiež skvelé, lesklé, biele POS [miesto predaja], ktoré má každý rád,“ ​​povedal.

Dolev dodal, že sa „neobáva“ skutočnosti, že akcie Fiserv sa obchodujú s prirážkou v porovnaní s ostatnými, pretože „realizácia je kľúčová a ľudia zaplatia za špičkový rast a základy“.

Jednou z otázok smerujúcich do roku 2023 v kategórii získavania obchodníkov je, či sa FIS dokáže zvrátiť. Spoločnosť má nového generálneho riaditeľa, nového predsedu predstavenstva a angažovanosť aktivistov a investorov. Manažment začiatkom tohto mesiaca oznámil prehodnotenie svojho podnikania pod týmto vedením.

Pozrieť viac: FIS vykoná „komplexné hodnotenie“, keď sa nový generálny riaditeľ „podrobne pozrie“ na podnikanie

"Určite existuje nádej," povedal Dolev, ktorý hodnotí akciu ako nákup, ale "myslím si, že si to vyžaduje veľký nárast."

Ellis dodala, že „veľa investorov nakukuje pod každý kameň a hľadá striebornú guľku“ s FIS, zatiaľ čo ona si myslí, že je „veľa len blokovania a riešenia, ktoré sa musí stať“, keďže nový manažment sa snaží získať náklady a hotovosť. tok pod kontrolou.

Dve ďalšie kontroverzné mená v oblasti platieb sú PayPal Holdings Inc.
PYPL,
+ 0.65%
a Block, každý pokles o viac ako 60 % v priebehu roka 2022.

Ellis a Dolev sú v súvislosti s akciami PayPal optimistickí, hoci Ellis povedal, že postoj je založený viac na ocenení akcií ako na vyhliadkach jej podnikania.

"Stále sme na nich lepšie ako kvôli oceneniu, ale práve teraz je to veľmi transparentne na konci nášho zoznamu a máme na ňom akési varovné znamenie," hlavne "z konkurenčných dôvodov," povedala poznamenal. Pandémia viedla k zvýšenému prijatiu bezkontaktných platieb, ako je Apple Inc
AAPL,
+ 2.38%
Apple Pay, čo sa premietlo do lepšej trakcie pre túto službu aj online.

Dolev poznamenal, že dva potenciálne katalyzátory by mohli byť prípadnou zmenou u výkonného riaditeľa a možnosťou, že predpisy Európskej únie si vynútia otvorený prístup k čipu blízkej komunikácie na telefónoch iPhone, aby používatelia Venmo mohli platiť priložením k službe.

Pozri tiež: Mastercard, Fiserv a ďalšie – tieto platobné akcie sú pre rok 2023 považované za obľúbené

Block je podľa Ellisa jedným zo spôsobov, ako hrať s ošľahanejšími menami. Vidí priestor pre 70 % rast ziskov pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (Ebitda), keďže spoločnosť znižuje náklady a pracuje po integrácii obchodu s následnou platbou, kupuj-teraz-zaplať-neskôr.

„Block je obchod s relatívne nižšou maržou,“ povedala s upravenými maržami takmer 20 %. „Takže nie je potrebné veľa“ zmien na strane prevádzkových nákladov, „aby sme videli obrovský rast na strane Ebitda.“

Dolev sa k názvu vyjadril viac negatívne, keď povedal, že napriek potenciálu marže sa zdá, že výkonný riaditeľ Jack Dorsey chýba a môže byť ťažšie dosiahnuť synergie medzi rôznymi časťami Blockovho podnikania, ako by sa mohlo zdať na papieri.

Príležitosť vidí v SoFi Technologies Inc.
SOFI,
+ 1.53%,
v roku 70 zatiaľ zľava 2022 %.

"SoFi je regulovaná banka," ocenená na základe pomeru ceny k hmotnej knihe a "riziko poklesu je extrémne minimálne, pretože práve teraz obchoduje s akousi holou kosťou," povedal.

Podľa Doleva boli akcie zaťažené negatívnym sentimentom na študentské pôžičky, ktoré sú „tak trochu za nami v tomto bode“. Navyše, „hypotéky sa v určitom okamihu vrátia“.

"Je tu viac príležitostí ako rizika," dodal Dolev, čím sa SoFi stal jeho "obľúbeným menom" medzi poskytovateľmi úverov.

Medzi extrémnymi zaostávajúcimi v roku 2022 je Ellis býčí na Coinbase Global Inc.
COIN,
+ 0.51%,
kontroverzné meno, ktoré zaznamenalo, že takmer 90 % svojej hodnoty sa tento rok vyparilo uprostred konkurenčných a regulačných tlakov, ako aj významných kolapsov konkurenčných platforiem, ako je FTX, ktoré poškodili sentiment priemyslu.

Prečítajte si: Coinbase čelí „zvýšenej neistote a rizikám“ v dôsledku výpadku FTX, hovorí analytik

"Toto je podľa môjho názoru celkom jedinečné investičné aktívum, ale musíte mať viacročný časový rámec," povedal Ellis. Práve teraz je podnikanie Coinbase veľmi orientované na maloobchodné obchodovanie, ale spoločnosť má potenciál byť „viac poskytovateľom infraštruktúry pre krypto ekonomiku“ s príležitosťami v oblastiach ako zúčtovanie, vysporiadanie a cezhraničný obchod.