Spoločnosť Visa (ticker: V) vykázala vo svojom fiškálnom prvom štvrťroku 7.1 tržby vo výške 2022 miliardy USD, čím prekonala odhady o 3.9 %, podľa FactSet. Zisk na akciu vo výške 1.81 USD prekonal konsenzus 1.70 USD o 6.3 %.
Výsledky zapôsobili na analytikov a zdá sa, že podporujú zisky akcií Visa. Akcie v piatok ráno vzrástli o 8.7 % na 224 USD. Naposledy akcie Visa dosiahli vrchol tohto výkonu 6. apríla 2020.
Mastercard (MA) nereagovala ani zďaleka tak dobre po tom, čo vo štvrtok ráno oznámila zisk. Akcie uzavreli len o 1.7% vyššie, aj keď ich akcie v piatok tiež vzrástli a získali 4.6% na 366 USD.
Prečo tá divergencia? Obe spoločnosti vykázali výrazné zisky v kľúčových oblastiach, ako je elektronický obchod a cezhraničné transakcie vrátane príjmov súvisiacich s cestovaním. A obe spoločnosti vydali zmiešané usmernenia na prvé tri mesiace roku 2022, pričom očakávali výnosy na hornom konci prognóz, ale aj vyššie prevádzkové náklady.
Akcie spoločnosti Visa môžu poskakovať vo väčšej úľave ako akcie spoločnosti Mastercard. Spoločnosť zmiernila viaceré obavy investorov, hovorí analytik Mizuho Securities Dan Dolev.
"Väčší faktor strachu bol na ceste Visa do zárobkov," povedal Dolev v rozhovore. "Skutočnosť, že mali dobrý štvrťrok, bola úľavou, že prerušenie ich ešte nezasiahlo."
Dolev poznamenal, že akcie Visa boli pod tlakom kvôli niekoľkým problémom, vrátane sporu s
Amazon.com
(AMZN) v súvislosti s používaním jej kariet v Spojenom kráľovstve, ktoré sa nedávno vyriešilo v prospech spoločnosti Visa. Spoločnosť Visa tiež vyšetruje ministerstvo spravodlivosti kvôli jej debetným praktikám. A spoločnosť čelí tlaku začínajúcich fintech, ako je Plaid a nové digitálne peňaženky, ktoré hrozia, že sieť kariet vyradia z platobných transakcií.
Akcie Visa majú tiež nižšie ocenenie ako Mastercard. Visa sa obchoduje za 29-násobok odhadovaných príjmov v roku 2022 oproti násobku 34.5-násobku pre Mastercard. Visa by teraz mohla vykompenzovať určitý rozdiel. "To, čo vidíte, je korekcia, pretože rozpätie v ocenení sa zužuje," povedal Dolev. Stále uprednostňuje Mastercard, udržiavajúc neutrálny rating na Visa a Buy na Mastercard.
Iní analytici vo všeobecnosti chválili výsledky spoločnosti Visa a držali sa hodnotenia Buy alebo ekvivalentu akcií.
JP Morgan
Napríklad analytik Tien-tsin Huang si udržal rating Overweight a zvýšil svoje odhady príjmov a ziskov za fiškálne roky 2022 a 2023. Poznamenal, že Visa znela sebavedomejšie, pokiaľ ide o oživenie príjmov z cezhraničných transakcií, pričom do septembra očakáva návrat na 90 % úrovne z roku 2019, čo je v dostatočnom predstihu oproti predchádzajúcim prognózam na leto 2023.
Aj keď Visa očakávala určité zvýšenie prevádzkových nákladov, v poznámke uviedol, že „zámerom by mali byť výnosy“ a relatívne konzervatívne usmernenia Visa to nastavujú na pozitívne revízie. Cieľovú cenu akcií si ponechal na 277 dolároch.
Analytička MoffettNathanson Lisa Ellis tiež zvýšila svoje odhady ziskov za fiškálne roky 2022 a 2023, zopakovala hodnotenie Buy a ponechala svoj cieľ pre akcie na 300 USD.
„Visa prilákala downgrade, pochybovačov, skeptikov a neprajníkov, keďže nevýrazný výkon spoločnosti vyvolal obavy z konkurencie a narušenia,“ napísala v poznámke. "Veríme, že tieto obavy sú prehnané." Cezhraničná obnova by sa mala naďalej zlepšovať, poznamenáva. A keď sa celkové podnikanie zotaví, „nervozita investorov z rizík narušenia opadne, čo podporí ocenenie akcií.“
V býkovom tábore bol aj finančný analytik Susquehanna James Friedman. „Výsledky spoločnosti Visa za Q1 sú presvedčivým argumentom pre svetlú budúcnosť,“ napísal v poznámke, pričom si zachoval pozitívny rating a cenový cieľ 290 USD.
Darrin Peller z Wolfe Research znel tiež pozitívne. "Vidíme, že silné tlačové a januárové trendy podporujú akcie v nasledujúcich mesiacoch pri vyšších revíziách odhadov," napísal. Visa by mohla prekonať konsenzuálne predpovede, pretože spotrebiteľské výdavky sa zotavujú rýchlejšie, ako sa očakávalo, poznamenal, a keďže prípady koronavírusu Omicron sa začínajú spomaľovať.
Víza sú top Barron výber akcií na rok 2022. V porovnaní so stratou 3 % za rok
S&P 500.
Mastercard nezostáva pozadu s medziročným ziskom 2.8 %. Aj keď je ešte skoro na to, aby sme označili víťaza, spoločnosť Visa sa možno začína ťahať dopredu.
Napíšte Daren Fonde na adresu [chránené e-mailom]