VIX Surge to 150 je najväčšia denná stávka na možnosti „Fear Gauge“

(Bloomberg) - Neistota týkajúca sa pripravovanej správy o pracovných miestach spôsobila, že index volatility Cboe alebo VIX sa vo štvrtok uzavrel nad 30. A niekto sa vsádza, že sa to nezastaví.

Najčítanejšie z Bloombergu

Krátko pred zatvorením trhu sa obchodník stavil, že VIX by sa do konca marca mohol zvýšiť na 150. Prostredníctvom série blokových obchodov obchodník – s najväčšou pravdepodobnosťou jedna osoba, podľa účastníkov trhu – kúpil 50,000 950,000 call opcií, pričom zaplatil XNUMX XNUMX USD. Bol to najaktívnejší VIX opčný kontrakt vo štvrtok.

„Môže sa to považovať za lacný spôsob hedgingu, ak uvidíme ďalší významný krach,“ povedal Michael Beth, riaditeľ obchodovania vo WallachBeth Capital. "Zatiaľ čo má zmluva teraz nízku deltu, ak sa veci pohnú rýchlo, môžeme vidieť, že hodnota zmluvy výrazne vzrastie."

Takáto masívna aktivita v zmluvách, ktoré sú tak ďaleko od ziskovosti, je zriedkavá. V takomto neistom prostredí majú obchodníci tendenciu držať sa krátkodobých opcií, ktoré nie sú príliš ďaleko od toho, aby boli in-the-money. Podľa údajov agentúry Bloomberg z roku 89.53 bola 24. októbra 2008 najvyššia hodnota, s akou sa VIX obchodoval na vnútrodennej báze, 1990.

Od dnešného dňa do 22. marca, kedy vypršia zmluvy, investori čelia množstvu udalostí, ktoré by mohli ovplyvňovať trh, ako sú štyri oznámenia o úrokových sadzbách a šesť inflačných výtlačkov. Podľa Chrisa Murphyho, spoluvedúceho pre stratégiu derivátov v Susquehanna International Group, by kupujúci kontraktov mohol byť v situácii, keď potrebuje mať zaistenie, ktoré môže slúžiť ako ochrana v prípade paniky.

"Tento plot na chvoste nepotrebuje VIX, aby sa skutočne priblížil k 150," povedal Murphy. "Ale ak VIX aj VVIX stúpnu, hodnota týchto hovorov by mohla vzrásť päť- až desaťnásobne len vďaka Vege."

Príbeh pokračuje

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP