Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) po niekoľkých hodinách klesajú na rastúce náklady, ktoré viedli k zníženiu prognózy Ebitda na rok 2022
Obchodovanie s akciami len za 22 USD, čo je cena pod 23 USD, ktorú zaplatili investori IPO minulý rok
Rast tržieb zostáva úplne nedotknutý, s veľkým úderom za 1. štvrťrok a nezmeneným celoročným výhľadom
Rozpoznanie značky sa neustále zvyšuje, keďže expanzia z domova v Oregone pokračuje
Akcie teraz vyzerajú primerane pri hodnote podniku 4x 2023 konsenzuálnym príjmom
Analytici očakávajú v najbližších rokoch rast tržieb približne o 30 % ročne
Obrovská príležitosť 4,000 572 obchodov oproti iba 12 miestam v XNUMX štátoch
By John Jannarone of IPO Edge
Od svojho mimoriadne úspešného IPO a následného behu bola spoločnosť Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) pre mnohých investorov príliš horúca. Ale po stredajšom výpadku je tu vzácna príležitosť vlastniť jedinečný rastový podnik s budúcnosťou sladkých výnosov.
Akcie obľúbenej spoločnosti na výrobu nápojov typu drive-thru v stredu klesli až o 36 % na 22 dolárov za akciu v obchodovaní mimo pracovného času po tom, čo spoločnosť znížila odhad zisku v dôsledku rastúcich nákladov na komodity. Hlavná príčina poklesu: Očakávania Ebitda v roku 2022 sa znížia na „aspoň“ 90 miliónov USD v porovnaní s predchádzajúcim cieľom 115 až 120 miliónov USD.
Na vine boli hlavné prísady, ako napríklad mliečne výrobky, ktoré predstavujú 28 % nákladov a vyskočili na rekordné ceny. Spoločnosť sa tiež rozhodla nezvýšiť ceny o toľko ako väčšina konkurentov a zaznamenala určitú neefektívnosť v novootvorených predajniach, ktorých počet bol počas štvrťroka obzvlášť veľký. Hoci spoločnosť považuje náklady za dočasné, napriek tomu urobila vážne zníženie.
Predtým, ako sa dôvtipní investori zbavia Dutch Bros, mali by cítiť vzácnu príležitosť. Po prvé, príbeh o raste sa ani zďaleka neskončil a nebol ani prerušený. Spoločnosť v skutočnosti prekonala odhadované príjmy vo výške 145 miliónov USD (v skutočnosti 152.2 milióna USD) a sotva minula odhady rastu tržieb v rovnakom obchode na úrovni 6.5 % (v skutočnosti to bolo 6 %). To naznačuje, že nové obchody, ktoré sa prvý rok neobjavia v predaji v rovnakých obchodoch, sa stávajú gangbustermi.
Podľa konsenzuálnych odhadov sa stále očakáva, že tohtoročný predaj vzrastie o neuveriteľných 40 %, s nárastom zhruba o 30 % v nasledujúcich niekoľkých rokoch. Je to kvôli očakávaniam silného rastu predaja v rovnakých obchodoch, ako aj neustálemu zvyšovaniu počtu obchodov, ktorý má obrovský priestor na rast.
V skutočnosti mala spoločnosť na konci prvého štvrťroka iba 572 pobočiek v 12 štátoch. V priebehu nasledujúcich 10 – 15 rokov existuje potenciál osloviť 4,000 7 obchodov, čo je neuveriteľná XNUMX-násobná príležitosť.
Dôležité je, že spoločnosť je veľmi obozretná pri výbere lokalít, pričom pridáva najmä obchody v susediacich štátoch, ktoré sa postupne rozvetvujú mimo jej domova Grants Pass v Oregone. A ako potvrdzujú výsledky za prvý štvrťrok, nemá problém prilákať zákazníkov do týchto nových priestorov.
Dutch Bros., sa tiež prikláňa k mladšej demografickej skupine a predáva celý rad nápojov od cappuccina po energetické nápoje (ale nie prekvapkávanú kávu, ktorú uprednostňujú Boomers). Samotný model – vysokorýchlostné nastavenie len pre jazdu – tiež rezonuje medzi ľuďmi, ktorí sú na cestách alebo sa zakrádajú za rýchlym občerstvením.
„Vysokokapacitné hnacie jednotky sú to, čo spotrebitelia chcú, a to je presne to, čo spoločnosť Dutch Bros vyvíja,“ napísal v nedávnej poznámke analytik Gordon Haskett Jeff Farmer.
Značka, ktorá bola kedysi špecializovaná, sa tiež stala veľmi silnou. Ako je vidieť na grafe nižšie od Sentieo, výskumnej platformy s podporou AI, Trendy Google pre Dutch Bros za posledných niekoľko rokov neustále rástli.
Samozrejme, príbehy o raste počas nedávneho kolapsu trhu upadli do nemilosti. Investori by sa však mali utešovať zdravým ziskovým profilom spoločnosti. Zatiaľ čo zníženie krátkodobého Ebitda môže byť bolestivé, očakáva sa, že v roku 400 sa štvornásobne zvýši na 2026 miliónov dolárov, podľa konsenzuálnych predpovedí.
V skutočnosti sú samotné obchody skutočnými bankomatmi. Očakávania Ebitda na úrovni obchodu by z dlhodobého hľadiska mali zostať v rozmedzí 28 % až 32 %.
Po stredajšom prepade sa Dutch Bros obchoduje za podnikovú hodnotu tesne pod 4-násobkom konsenzu Ebitda z roku 2022, podľa Sentieo. To je rozumné pre ziskový podnik s takým obrovským priestorom na expanziu.
Na trhu plnom inflačných výziev sa investori musia občas popáliť. Ale s rastúcim povedomím o značke, základnou ziskovosťou a obrovským rastovým potenciálom sa akcie Dutch Bros môžu čoskoro zmeniť na skutočnú lahôdku.
Kontakt:
IPO Edge
Twitter:@ipoedge
Instagram: @ipoedge
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/wake-smell-opportunity-dutch-bros-213656485.html