Prepúšťanie na Wall Street nás pravdepodobne čaká, keďže dvojročný boom náboru sa zmení na krach

Pred menej ako šiestimi mesiacmi boli bankári z Wall Street žne odmeny z historického boomu fúzií a IPO.

Teraz, vďaka zhluku faktorov, ktoré zatienili trhy a spôsobili, že väčšina kategórií obchodov tento rok prepadla, sa podľa priemyselných zdrojov prvýkrát od roku 2019 objavuje plošné znižovanie počtu pracovných miest.

Obrat ilustruje slávnosť alebo hladomor poradenskej práce na Wall Street. Firmy boli pristihnuté pri nedostatku zamestnancov, keď centrálne banky na začiatku pandémie Covid-19 uvoľnili bilióny dolárov na podporu trhov. Následný nárast aktivít na kapitálových trhoch, ako sú verejné kotácie, viedol k býčiemu trhu talentov z Wall Street, od 22-ročných absolventov vysokých škôl až po bohato odmeňovaných dažďovníkov.

Prvýkrát po rokoch sa zdalo, že zamestnanci bánk získali prevahu. Potlačili mandát na návrat do funkcie. Dostali rekordné bonusy, niekoľko kôl navýšenia, chránený čas mimo práce a dokonca aj Pelotón kola.

Tomu je však podľa tých, ktorí umiestňujú bankárov a obchodníkov do firiem na Wall Street, koniec.

„Nevidím situáciu, že by banky v druhej polovici roka nerobili RIF,“ David McCormack, vedúci personálnej firmy DMC Partners, povedal v telefonickom rozhovore. Slovo „RIF“ je priemyselný žargón, ktorý znamená „zníženie sily“ alebo prepúšťanie.

Priemysel pokrivkáva do tradične pomalších letných mesiacov, stláčaných prudkým poklesom finančných aktív, neistotou spôsobenou vojnou na Ukrajine a krokmi centrálnych bánk v boji proti inflácii.

Objemy IPO klesli v USA oproti predchádzajúcemu roku o ohromujúcich 91 %, podľa Dealogic data. Spoločnosti nie sú ochotné alebo schopné vydávať akcie alebo dlhopisy, čo vedie k prudkému poklesu výnosov akciového a dlhového kapitálového trhu, najmä vo vysokom výnose, kde objemy klesli o 75 %. Je tiež menej pravdepodobné, že uskutočnia akvizície, čo vedie k 30% poklesu objemu obchodov zatiaľ v tomto roku.

Vrcholní predstavitelia Wall Street priznali spomalenie.

Minulý mesiac JPMorgan Chase Prezident Daniel Pinto uviedol, že bankári čelia „veľmi, veľmi náročnému prostrediu“ a že ich poplatky smerujú k poklesu o 45 % v druhom štvrťroku. Jeho šéf, generálny riaditeľ Jamie Dimon, tento mesiac varoval investorov, že ekonomické „hurikán“ bol na ceste s tým, že banka sa pripravuje na volatilné trhy.

"Niet pochýb o tom, že vidíme tvrdšie prostredie kapitálových trhov," Goldman Sachs Prezident John Waldron to povedal analytikom na konferencii tento mesiac.

Toto odvetvie má za sebou dlhú históriu agresívneho náboru zamestnancov v časoch rozmachu, len aby sa muselo pristúpiť k prepúšťaniu, keď ponuky klesajú. Volatilita výsledkov je jedným z dôvodov, prečo investori priraďujú investičným bankám nižšie ocenenie ako povedzme firmám spravujúcim bohatstvo. V desaťročí po finančnej kríze v roku 2008 firmy z Wall Street bojovali s klesajúcimi zdrojmi príjmov v odvetví realizáciou každoročného prepúšťania, ktoré sa zameriavalo na tých, ktorí sú vnímaní ako slabšie.

Banky pozastavili prepúšťanie počas pandémie býčieho trhu, keď sa snažili obsadiť miesta v dôsledku náboru zamestnancov. To však znamená, že podľa iného náborového pracovníka, ktorý odmietol byť menovaný, sú teraz „plne obsadení, možno prebytoční pre životné prostredie“.

Čísla to potvrdzujú. Napríklad JPMorgan pridal sieť 8,000 pozície vo svojej korporátnej a investičnej banke od začiatku roka 2020 do prvého kvartálu tohto roka. Najväčšia firma z Wall Street podľa tržieb má v súčasnosti 68,292 13 zamestnancov, čo je o XNUMX % viac ako v čase vypuknutia pandémie.

Počet zamestnancov v Goldman za posledné dva roky vyskočil ešte viac: o 17 % na pracovníci 45,100. Úrovne zamestnancov na Morgan Stanley vyskočil o 26 %, na 76,541 ľudí, aj keď to zahŕňa vplyv dvoch veľkých akvizícií.

Matematika je jednoduchá: Príjmy investičného bankovníctva môžu klesnúť späť na zhruba predpandemickú úroveň, ako niektorí vedúci pracovníci očakávajú. Všetky veľké firmy však od roku 10 zvýšili počet zamestnancov o viac ako 2020 %, čo má za následok nafúknutú základňu nákladov.

„Keď majú banky problém s príjmami, majú len jeden spôsob, ako reagovať,“ povedal McCormack. "To je strhnutím nákladov."

Náborový pracovník povedal, že očakáva, že investičné banky znížia 5 % až 8 % zamestnancov hneď v júli, po zverejnení výsledkov za druhý štvrťrok. Analytici budú pravdepodobne tlačiť na vedenie banky, aby reagovalo meniace sa prostredie, povedal.

Zdroje blízke JPMorgan, Goldman a Morgan Stanley uviedli, že sa domnievajú, že firmy nemajú žiadne okamžité plány na rozsiahle prepúšťanie vo svojich operáciách na Wall Street, ale môžu prehodnotiť počet zamestnancov a úroveň nákladov neskôr v tomto roku, čo je typické manažérske cvičenie.

Banky stále selektívne prijímajú do požadovaných úloh, ale podľa jedného z ľudí stále viac dovoľujú, aby pozície zostali neobsadené, ak pracovníci odídu.

„Podnik sa prerušil,“ povedala ďalšia osoba. "Neprekvapilo by ma, keby došlo k nejakému typu zníženia počtu zamestnancov v časovom rámci od októbra do novembra."

Záchranná milosť na Wall Street bola tento rok oživená v niektorých oblastiach obchodovania s pevným výnosom. Väčšia volatilita úrokových sadzieb na celom svete, prudko rastúce ceny komodít a inflácia na maximách za niekoľko desaťročí vytvorili príležitosti. Pinto z JPMorgan povedal, že očakáva, že tržby na trhoch v druhom štvrťroku vzrastú o 15 % až 20 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

Aj to však môže byť nakoniec pod tlakom. Banky budú musieť starostlivo riadiť množstvo kapitálu prideleného obchodným spoločnostiam vďaka vplyvu vyšších úrokových sadzieb na ich držbu dlhopisov a stále prísnejším medzinárodným predpisy.

Podľa McCormacka pre zamestnancov, ktorí sa bránili mandátom na návrat do kancelárie, nastal čas vrátiť sa späť.

„Banky sa veľmi jasne vyjadrili, že sa snažia dostať ľudí späť do práce,“ povedal. "Ak nie ste hviezdny a pokračujete v práci z domu, ste určite najviac ohrození."