5 obľúbených akcií Wall Street pre rok 2023, vrátane Tesly a Copartu

So Barron pozrel v najväčšom USA zásoby áut— vrátane výrobcov automobilov, dodávateľov dielov, predajcov a poskytovateľov služieb — a preosial sa cez najvyššie a najnižšie Pomery hodnotenia nákupu medzi analytikmi z Wall Street. Tento pomer predstavuje počet hodnotení ekvivalentných nákupu vydelený celkovým počtom hodnotení.

Hodnotenie analytikov je len jedným zo spôsobov, ako preveriť investičné nápady. Hovory analytikov samozrejme nie sú vždy správne, ale sú platení za to, aby poznali svoje odvetvia a spoločnosti. Veľa času tiež trávia rozhovormi s inštitucionálnymi investormi, čím im pomáhajú nastaviť očakávania. Vďaka tomu sú ratingy prinajmenšom dobrým ukazovateľom toho, čo si investori myslia.

Päť najpopulárnejších automobilových akcií medzi analytikmi, počnúc tými najobľúbenejšími, sú dražiteľ áut

zdieľam

(ticker: CPRT); výrobca dielov

Aptiv

(APTV); predajca nových áut

Lithia Motors

(LAD); predajca náhradných dielov

O'Reilly Automotive

(ORLY); a priekopník elektrických vozidiel

tesla

(TSLA).

Jedno varovanie, ktoré sme uvalili na našej obrazovke obľúbených akcií automobilov, je, že spoločnosť musí byť zisková.

Rivian Automotive

Napríklad (RIVN) je medzi analytikmi obľúbená, no nezarába žiadne peniaze a neočakáva sa, že tak urobí až do roku 2027 alebo 2028.

Títo miláčikovia z Wall Street klesli za posledný rok v priemere o 23 %. The

S&P 500
a

Dow Jones Industrial Average
poklesli o 16%, respektíve 6.4%.

Priemerný ukazovateľ Buy-rating pre skupinu je približne 72 %. Copart je najpopulárnejší, pričom 80 % analytikov pokrýva hodnotenie akcií spoločnosti Buy. Priemerný pomer ceny a zisku na odhadovaných zárobkoch v roku 2023 je pre túto skupinu piatich asi 19-násobok. To je pre akcie automobiliek veľmi vysoké – akcie väčšiny výrobcov automobilov a spoločností zaoberajúcich sa dielmi sa obchodujú za jednociferné pomery PE.

Témou pre Wall Street bolo v poslednej dobe držať sa vecí, ktoré dokážu prečkať ekonomickú búrku v roku 2023. Zdá sa, že Tesla sa v tomto ohľade tiež kvalifikuje. Má vedúce ziskové marže a v roku 2023 by mala predávať viac elektromobilov ako v roku 2022, bez ohľadu na to, čo robí ekonomika. Pokiaľ ide o O'Reilly, predajcovia náhradných dielov majú tendenciu robiť dobre, keď sa časy zhoršujú. Autá zostávajú na cestách dlhšie a v konečnom dôsledku potrebujú opravu.

Jedna vec, ktorú tento zoznam najlepších tipov naznačuje, je, že nízky pomer PE sám o sebe nie je dôvodom na nákup akcií automobilov. Analytici napríklad agresívne neodporúčajú General Motors (GM) a

Ford Motor

(F) akcie, ktoré sa obchodujú za zhruba 6-násobok a 7-násobok odhadovaného zisku v roku 2023. Pomer hodnotenia nákupu pre GM je priemerne 58%, zatiaľ čo pomer hodnotenia nákupu pre Ford je nižší, približne 40%.

Zdá sa, že analytici sa nevedia stotožniť s tým, čo tieto akcie urobia v roku 2023 uprostred rastúcich úrokových sadzieb, spomaľujúcej sa ekonomiky a klesajúcich cien áut. Pre automobilový sektor je to ťažký rok.

Akcie Fordu majú v skutočnosti jeden z najnižších pomerov nákupného hodnotenia v automobilovom sektore. Päť „najmenej populárnych“ akcií automobilov, počnúc najnižším pomerom nákupného hodnotenia, sú predajcovia ojazdených áut

Carvan

(CVNA) a

Penske Automotive Group

(PAG), výrobca dielov

Lear

(LEA), Ford a výrobca náhradných dielov

autoliv

(ALV).

Priemerný nákupný pomer týchto akcií je približne 30 %. Najnižšiu má Carvana, pričom len asi 11 % analytikov pokrýva rating tejto spoločnosti na nákup akcií. Priemerný pomer PE – okrem Carvany, ktorá nie je zisková – je približne 9-násobok odhadovaných zárobkov v roku 2023. Akcie skupiny, s výnimkou Carvany, sa za posledných 28 mesiacov prepadli v priemere o 12 %.

Akcie Carvana klesli asi o 98 %, pretože investori sa obávajú, že spoločnosť má príliš veľa dlhov a žiadny voľný peňažný tok. Projekty Wall Street Podnik Carvana bude v nasledujúcich rokoch používať hotovosť oproti vytváraniu voľného peňažného toku. A čo viac, analytici predpokladajú, že spoločnosť skončí rok s celkovým dlhom približne 7.6 miliardy USD, pričom očakávaná prevádzková strata bude približne 1.3 miliardy USD.

Zdá sa, že analytici nemajú radi predajcov ojazdených áut mimo Carvany, vrátane Penske. To preto, lebo sa Ulica bojí klesajúce ceny ojazdených áut, ktoré v decembri medziročne klesli o 13 %. Klesajúce ceny by mohli naštrbiť ziskové marže. Analytici si tiež nie sú istí výrobcami automobilov a dodávateľmi automobilov, ako sú Lear a

autoliv

v slabom ekonomickom prostredí. Nízke ocenenia jednoducho nestačia na to, aby sa analytici vrátili späť a odporučili akcie.

Pre automobilový sektor ako celok sa zdá, že Wall Street je dosť nervózna z recesie a jej potenciálneho negatívneho vplyvu na dopyt po automobiloch. Hoci neexistuje žiadna záruka, že analytici majú pravdu, súčasný predaj nových áut v USA je asi 20 % pod úrovňami pred pandémiou. V minulosti predaj nových áut zvyčajne klesol, keď prišla recesia.

Nedostatok dielov a polovodičov však roky obmedzoval globálnu výrobu automobilov, čo v posledných rokoch spôsobilo prudký nárast cien nových a ojazdených áut. Teraz je to zvláštne nastavenie pre investorov do automobilov v roku 2023, pričom nízke objemy smerujú k poklesu. Investori sa mohli rozhodnúť ignorovať ulicu a kúpiť lacné akcie automobiliek. Alebo sa môžu pozrieť na niekoľko akciových analytikov, ktoré sa stále páčia.

Nech si investori vyberú čokoľvek, rok 2023 by mal byť hrboľatý.

Napíšte Al Rootovi na [chránené e-mailom]