„Ukazovateľ strachu“ na Wall Street bliká varovaním, že akcie môžu vyraziť z útesu

Iní uviedli, že sa obávajú, že nízky VIX sa čoskoro vráti k svojmu dlhodobému priemeru, čím sa skončí posledné oživenie trhu.

Pozri: Oživenie akciového trhu vyzerá „neudržateľne“, keďže S&P 500 vstupuje do „nového, nižšieho oceňovacieho režimu,“ varuje Citi

Jonathan Golub, hlavný akciový stratég a vedúci kvantitatívneho výskumu v Credit Suisse, v poznámke pre klientov z utorka uviedol, že tlmený VIX
VIX,
+ 5.50%
znamená, že americké akcie už mohli začleniť o niečo jasnejší ekonomický výhľad, vďaka čomu je trh zraniteľný pre krátkodobý obrat.

„Hoci sa ekonomické pozadie za posledné tri mesiace stalo priaznivejším, veríme, že veľká časť rastu je už znížená v nižšom VIX a vyšších cenách akcií,“ povedal Golub.

VIX bliká výstražným znamením z čisto technického hľadiska, povedali iní.

Meradlo vyzerá „prepredané“ na základe modelu, ktorý používa hlavná technická analytička Fairlead Strategies Katie Stockton.

"Prelomenie" severne od 22 by mohlo signalizovať, že akcie by mohli smerovať k ďalšiemu prevratu, uviedol Stockton v utorňajšej správe pre klientov.

V piatok VIX ukončil obchodnú seansu tesne nad 18, čo je najnižšia záverečná úroveň od januára. Do utorka sa mierne zotavil na 19.36, keďže S&P 500 skončil deň o niečo nižšie.

Hoci S&P 500
SPX,
-0.20%
od začiatku roka stúpa, za posledný mesiac sa v podstate nikam nepohol, ukazujú údaje FactSet.

Index S&P 500 skončil v utorok mierne nižšie, keď klesol o 8.12 bodu alebo 0.2 % na 3,990.97 200. Napriek tomu sa indexu podarilo uzavrieť nad svojím 3,978-dňovým kĺzavým priemerom zhruba XNUMX XNUMX druhý deň po sebe.

Trend nízkeho VIX nie je úplne nový. Podľa údajov FactSet je miera strachu v súčasnosti pod svojimi 50-dňovými aj 200-dňovými kĺzavými priemermi a od konca októbra ide o najdlhší takýto úsek od roku 2021.

Investori pozorne sledujú ukazovateľ strachu, odkedy americké akcie začali svoj dlhý zostup z posledných historických maxím dosiahnutých v januári 2022. Niektorí špekulovali, že ukazovateľ strachu zdá sa byť „zlomený“ po tom, čo vyvrcholila na úrovniach spojených len s miernym stresom na trhu počas minuloročného výpredaja.

VIX sa vypočítava pomocou zložitého vzorca, ktorý zahŕňa vážené ceny vkladov a hovorov indexu S&P 500 s približne 30 dňami do vypršania platnosti. Obchodovanie s krátkodobými opciami má menší vplyv na VIX, čo sa stalo problémom, pretože používanie týchto typov zmlúv sa u obchodníkov stáva čoraz obľúbenejším, niektorí poznamenali.