Warby Parker plánuje prevziať okuliarový gigant EssilorLuxottica

Spoločnosť Warby Parker na výrobu okuliarov je v zlomovom bode svojej 12-ročnej histórie. 

Firme sa pripisuje postavenie lídra v oblasti priamej komunikácie so spotrebiteľmi, čo je model, v ktorom podniky využívajú sprostredkovateľov na predaj prostredníctvom svojich vlastných obchodov, a pravdepodobne bola inšpiráciou pre ďalšie spoločnosti, ako je výrobca batožín Away a značka tenisiek Allbirds. .

Warby Parker sa preslávil predajom okuliarov online a podkopávaním existujúcich spoločností, ako je výrobca Ray-Ban EssilorLuxottica, ponúkaním rámov s počiatočnou cenou 95 dolárov – vrátane šošoviek.

Warby Parker, ktorý debutoval na burze prostredníctvom priameho kótovania 29. septembra a videl, ako cena akcií v ten deň stúpa, sa teraz vydáva na ďalšiu časť svojej cesty: posúva sa smerom k predaju služieb, ako aj okuliarov. zakladateľ a generálny riaditeľ Dave Gilboa povedal CNBC v telefonickom rozhovore.

„Nachádzame sa pri tomto druhu zaujímavého prechodu, kedy sme historicky boli spoločnosťou okuliarov a značkou okuliarov a teraz sa meníme na spoločnosť zaoberajúcu sa holistickým zrakom,“ povedal Gilboa. „Kdeže, okrem toho, že si od nás kupujú okuliare... V súčasnosti si od nás necháva čoraz viac našich zákazníkov aj očné vyšetrenie a predpisuje ich,“ dodal.

Zákazníci Warby Parker minuli v roku 218 v priemere 2020 USD na každého, čo je nárast zo 188 USD v roku 2018, a očakáva rast od ľudí, ktorí si podľa investorskej prezentácie v roku 2021 kúpia progresívne alebo multifokálne šošovky, očné vyšetrenia a kontakty. Spoločnosť uviedla, že títo „zákazníci s celostnou víziou“ majú potenciál minúť 500 dolárov a viac rok po prvom nákupe, čo je viac ako dvojnásobok sumy pre nakupujúceho, ktorý nakupuje iba okuliare.

Fyzické predajne sú ďalšou príležitosťou. V súčasnosti má Warby Parker 160 pobočiek v USA a Kanade a Gilboa povedal, že má potenciál zvýšiť toto číslo na 900, aj keď povedal, že to chvíľu potrvá, kým sa tam dostane.

Veľkou otázkou však je, či dokáže prevziať EssilorLuxottica, francúzsko-taliansky gigant v hodnote 85 miliárd dolárov, ktorý vznikol fúziou za 48 miliárd eur v roku 2018. Trhová kapitalizácia Warby Parker je momentálne 3.37 miliardy dolárov, no niektorí analytici si myslia, že môže konkurovať.

„Určite,“ odpovedal Oliver Chen, analytik a výkonný riaditeľ investičnej banky Cowen, na otázku, či má proti európskej spoločnosti šancu. „Mohli by ste tvrdiť, že Warby Parker je disruptor, viete v tomto segmente, veľmi ziskovom segmente, a Warby Parker ponúka lepšiu hodnotu [než ostatní],“ povedal telefonicky pre CNBC.

Warby Parker zarobila za 487 mesiacov do 12. júna 30 príjmy vo výške 2021 miliónov USD, čo je o 33 % viac ako v predchádzajúcom roku, a hoci bola v tomto období zisková na základe EBITDA (zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou), 27 miliónov dolárov, vykázala čistú stratu 53.2 milióna dolárov.

Model EssilorLuxottica je multiznačkový: vyrába svoje vlastné značky, ako je Ray-Ban, a funguje na základe licencie pre niektorých z najväčších svetových luxusných hráčov vrátane Chanel, Versace a Ralph Lauren. Podľa hovorcu spoločnosti v e-maile pre CNBC vyprodukuje približne 80 miliónov až 90 miliónov párov ročne a v treťom štvrťroku 5.5 zarobila 2021 miliardy eur na predaji v Severnej Amerike, EMEA a Ázii.

Francúzsko-talianska spoločnosť tiež prevádzkuje Sunglass Hut a ďalšie obchody, ktoré predávajú jej okuliare, a vlastní aj spoločnosti na poistenie zraku, vrátane EyeMed, čo vedie k kritike zo strany niektorých, že ide o monopol. Ale pre Rebeccu Harwood-Lincoln, konzultantku v odvetví okuliarov, je pôsobenie v rôznych aspektoch trhu „báječný koncept“.

„Veľmi úspešne skúpili maloobchodné predajne, takže ako Sunglass Hut, Lenscrafters, David Clulow... potom dostanú automatickú distribúciu svojich produktov a profitujú z marží,“ povedala telefonicky pre CNBC. Minulý rok firma kúpila holandskú maloobchodnú predajňu okuliarov GrandVision za 8.5 miliardy dolárov.

Zatiaľ čo Warby Parker vidí rast na svojom domácom trhu, EssilorLuxottica identifikuje starnúcu ázijskú populáciu a rastúci počet ľudí, ktorí potrebujú okuliare – ale ešte ich nevlastnia – v Číne a Latinskej Amerike ako príležitosti. Čo sa týka inovácií, hovorca uviedol, že sa zameriava na Ray-Ban Stories – spoluprácu s inteligentnými okuliarmi s Facebookom – a Stellest, šošovku, ktorá má potenciál spomaliť progresiu krátkozrakosti u detí.

Môže Warby Parker konkurovať? „Netrávime veľa času premýšľaním o ostatných vo vesmíre a ako spoločnosť zameraná priamo na spotrebiteľa dostávame veľa spätnej väzby [o] tom, čo funguje dobre,“ povedal Gilboa. „Očakávame, že v nadchádzajúcich rokoch a desaťročiach budeme rásť výrazne rýchlejšie ako celé odvetvie... V skutočnosti nemyslíme na podiel na trhu alebo na to, že by sme boli väčší ako ostatní v tejto kategórii,“ dodal.

Mark Mahaney, senior výkonný riaditeľ a analytik spoločnosti Evercore, hovorí, že zatiaľ čo Warby Parker má „slušný“ obchodný model (firma mu dáva rating „hold“), získanie podielu na trhu sa nemusí dotknúť EssilorLuxottica. „A čo toto pre zábavu? [Warby Parker] by mohol strojnásobiť svoj podiel na trhu a nie som si istý, či by si to Essilor vôbec všimol.“