Oracle of Omaha má za sebou rušný štvrťrok.
Podľa jeho posledného podania 13F bol nasadený Warren Buffett zhruba jedna tretina jeho hotovosti do nových investícií počas prvých troch mesiacov roka.
Ako vždy, za pozornosť stoja Buffettove najväčšie výkyvy. Jeho rozhodnutie predať väčšinu bankových akcií a zároveň pridať Citigroup (C) do portfólia Berkshire Hathaway (BRK) je na Wall Street záhadné.
Tu je dôvod, prečo tento rozpor pritiahol toľko pozornosti.
Nenechajte si ujsť
Buffett miluje banky
Buffett dobre pozná bankovníctvo a finančné služby. Verí, že podnikanie je relatívne jednoduché a môže byť mimoriadne lukratívne, ak je dobre riadené.
„Ak sa dokážete držať ďalej od módy a skutočne robiť veľa zlých úverov, bankovníctvo je v tejto krajine mimoriadne dobrý biznis,“ Hovoril som Investori Berkshire Hathaway v roku 2003.
A čo globálna finančná kríza v roku 2008? Buffett sa v tom čase rozbehol na nákupy a získal podiely v JP Morgan (JPM) a Goldman Sachs (GS).
Veľké banky sú už niekoľko rokov najväčším podielom v portfóliu Berkshire. V roku 2009 dokonca povedal, že Wells Fargo (WFC) bola jeho investícia s najvyšším presvedčením.
„Keby som mal dať celý svoj čistý majetok do jednej akcie, boli by to akcie,“ povedal Hovoril som akcionári Berkshire.
Chytanie Buffetta pri odraze
Tento rok Buffett úplne opustil všetky tieto investície. V portfóliu zostáva len niekoľko bánk.
To neznamená, že milostný vzťah s finančnými službami je u konca.
V skutočnosti Buffett tento rok pridal do svojej zbierky novú banku: Citigroup. Počas prvého štvrťroka 2022 pridal do portfólia Berkshire 55 miliónov akcií Citigroup.
Podiel má teraz hodnotu 2.5 miliardy dolárov, čo z neho robí 16. najväčší podiel v koši.
Zdá sa, že stávka je založená na príbehu zvratu.
Transformácia Citigroup
Citigroup zaostáva za svojimi rovesníkmi. Za posledných päť rokov akcie klesli o viac ako 28 %.
Porovnajte to s 33 % návratnosťou Bank of America za rovnaké obdobie. Dokonca aj SPDR S&P Bank ETF (KBE) je v raste o 3 %.
Spoločnosť sa teraz pokúša o obrat, aby ho dobehla. Minulý rok predstavenstvo Citigroup vymenovalo Jane Fraser za novú generálnu riaditeľku, čím sa stala prvou ženou na čele veľkej americkej banky.
Fraserova stratégia zahŕňa zameranie sa na ziskovejšie segmenty podnikania. Citigroup predáva alebo zatvára prevádzky v Mexiku, Austrálii, na Filipínach, v Južnej Kórei a inde.
Akcie Citi túto novú stratégiu úplne neodzrkadľujú.
Podhodnotená príležitosť?
Akcie Citigroup sa v súčasnosti obchodujú s pomerom ceny a zisku 5.5. Jeho pomer cena/kniha je 0.5. To je výrazne menej ako priemer v odvetví 9.5 a 1.1.
Zjednodušene povedané, akcie sú lacné.
Ak nový manažérsky tím dokáže zefektívniť operácie a zvýšiť ziskovosť, ocenenie banky by mohlo dobehnúť kolegov.
Medzitým, a rastúca úroková sadzba prostredie by malo poskytnúť ďalší zadný vietor.
Čo čítať ďalej
Zaregistrovať sa aby náš newsletter MoneyWise dostával stály tok použiteľné nápady od popredných firiem na Wall Street.
USA sú len pár dní od „absolútnej explózie“ inflácie – tu sú 3 nárazuvzdorné sektory na ochranu vášho portfólia
„Vždy je niekde býčí trh“: Slávne slová Jima Cramera naznačujú, že môžete zarobiť peniaze bez ohľadu na to. Tu sú 2 silné zadné vetry využiť dnešný deň
Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-bought-2-5-160000935.html