Warren Buffett utráca veľké prostriedky, keď sa akciový trh vypredá

Spoločnosť so sídlom v Omahe kúpila 901,768 XNUMX akcií spoločnosti

Spoločnosť Occidental Petroleum Corp.

OXY 8.21%

minulý týždeň podľa regulačného podania. Tento krok pravdepodobne robí Occidental, v ktorom Berkshire začal kupovať akcie koncom februára, jedným z jeho 10 najväčších podielov.

V posledných mesiacoch zvýšil svoj podiel aj Berkshire

Spoločnosť Chevron Corp.

CVX 1.92%

, uzavrel stávku na fúziu-arbitráž na

Activision Blizzard Inc..

ATVI 0.47%

, kúpila 11% podiel in

HP Inc.

HPQ 2.62%

a pokračovala v posilňovaní svojej pozície v spoločnosti Apple Inc., ktorá je jej najväčším akcionárom. 

Investori sa budú môcť pozrieť na to, čo ešte Berkshire kupuje – ako aj to, čo predáva – keď v pondelok podá formulár 13F Komisii pre cenné papiere a burzu. SEC vyžaduje, aby všetci inštitucionálni investori, ktorí spravujú viac ako 100 miliónov dolárov, vyplnili formulár do 45 dní od konca každého štvrťroka. Pretože inštitúcie musia vo formulári zverejniť svoje držby akcií, ako aj veľkosť a trhovú hodnotu každej pozície, investori často používajú 13F na meranie toho, aké veľké peniaze manažéri hrajú na akciovom trhu.

Jedným z poznatkov z podania Berkshire je pravdepodobne toto: Nepokoje na trhu umožnili spoločnosti ísť na míňanie.

Pán Buffett, dlhoročný odborník na hodnotové investovanie, dlho odporúčal, aby investori „byli chamtiví, keď sa ostatní boja“. Túto filozofiu bolo pravdepodobne ťažké praktizovať počas väčšiny posledných dvoch rokov, počas ktorých sa nálada investorov zdala byť iná, len nie ustráchaná. Teraz, keď sa trh prepadá, je Berkshire v najlepšej pozícii, aby mohol pridať do svojho mamutieho akciového portfólia, hovoria investori.

"Hotovosť je suchý prášok a má jej veľa," povedal

Rupal Bhansali,

hlavný investičný riaditeľ pre globálne akcie v Ariel Investments pána Buffetta. Pani Bhansaliová riadi globálny podielový fond Ariel, ktorý vlastní akcie Berkshire.

Pani Bhansali, okrem iného, ​​tiež verí, že investície Berkshire do Chevron a Occidental by mohli odrážať stávku, že ceny komodít zostanú ešte nejaký čas zvýšené.

Energetické zásoby boli ďaleko najvýkonnejšia skupina v indexe S&P 500 v tomto rokuťaží z prudkého nárastu cien komodít, ktorý sa začal po Ruská invázia na Ukrajinu vyjadril obavy z prerušenia dodávok ropy a plynu. Akcie spoločnosti Chevron tento rok vzrástli o 43 %, zatiaľ čo akcie spoločnosti Occidental vzrástli o 121 %. Na porovnanie, S&P 500 klesol o 16 %.

"Jednoznačne vlastnia spoločnosti, ktoré budú pravdepodobne zabezpečovať infláciu," povedala pani Bhansaliová.

Energetické akcie tiež ponúkajú dve charakteristiky, ku ktorým pán Buffett tradične priťahuje: nízke ocenenie, ako aj výnosy akcionárov vo forme spätných odkupov a dividend, povedal.

Jim Shanahan,

hlavný analytik výskumu akcií spoločnosti Edward Jones.

Akcie vyplácajúce dividendy tento rok prekonali index S&P 500, čiastočne preto, že investori ohromení volatilitou trhu hľadali akcie, ktoré môžu ponúknuť stabilné peňažné výnosy. 

"Zodpovedá profilu," povedal pán Shanahan o nákupoch akcií Chevron a Occidental Berkshire. 

Keďže volatilita akcií zostáva zvýšená, mnohí investori a analytici očakávajú pána Buffetta, ako aj portfóliových manažérov Berkshire

Ted Weschler

a

Todd Combs,

aby v nasledujúcich mesiacoch naďalej fungovala hotovosť na trhu.

Berkshire skončil minulý rok s horou peňazí na rukách – nie nevyhnutne z túžby vybudovať si svoju vojnovú hruď, ale preto, že nebolo možné nájsť spoločnosti, do ktorých sa z dlhodobého hľadiska oplatilo investovať, povedal Buffett. akcionári v jeho výročný list odoslaná vo februári. V hotovosti mala 106.3 miliardy dolárov k 31. marcu, čo je pokles zo 146.7 miliardy dolárov na konci roka 2021.

Tento rok to zmenil. Vďaka sprísňovaniu menovej politiky, spomaľovaniu ekonomického rastu a trvalým prerušeniam dodávateľského reťazca, ktoré stavajú trhy na okraj, je pán Buffett vo svojom živle, povedal David Kass, profesor financií na Robert H. Smith School of Business na University of Maryland.

"Toto by som považoval za sladkú bodku pre Warrena Buffetta," povedal pán Kass. "Takmer veľkoobchodný predaj na trhu poskytol Berkshire príležitosť na nákup cenných papierov za výhodné ceny."

Napíšte Akane Otani na [chránené e-mailom]