Nákup akcií Warrena Buffetta je klasickým príkladom toho, prečo chcete byť „chamtiví iba vtedy, keď sa ostatní boja“

Berkshire otvorila v treťom štvrťroku tri nové akciové pozície:

Kliknutím na tickery zobrazíte ďalšie informácie o každej spoločnosti. čítať Podrobný sprievodca množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke s cenovými ponukami MarketWatch.

V zázname 13F sa presne neuvádza, kedy boli akcie zakúpené, ale Berkshire si vybudovala svoju pozíciu 4.1 miliardy dolárov v Taiwan Semiconductor
TSM,
+ 10.52%
po tom, čo polovodičový priemysel prudko upadol. Výroba polovodičov je tradične cyklickým biznisom a TSM je najväčším výrobcom počítačových čipov na svete.

Akcie polovodičov klesli, keď investori vnímali, že skupina vstúpila do cyklu poklesu. IShares Semiconductor ETF dosiahol svoje zatváracie minimum v roku 2022 14. októbra, keď za rok klesla o 44 %, predtým, ako stúpla o 25 % do 14. novembra.

Keď SOXX dopadol na dno, Taiwan Semiconductor bol zasiahnutý ešte viac, so 46% poklesom, čo možno odrážalo napätie medzi Čínou a USA v súvislosti s čínskym nárokom na Taiwan. (Všetky výnosy v tomto článku zahŕňajú reinvestované dividendy.)

Taiwan Semiconductor klesol na svoje minimum z roku 2022 3. novembra, keď za rok klesol o 49 %. Berkshire si vybudovalo svoju pozíciu v TSM nejaký čas medzi 30. júnom, keď akcie klesli o 35 % za rok 2022, a 30. septembrom, keď za rok klesli o 41 %.

Zdá sa, že Buffettovo načasovanie bolo vynikajúce v súlade s časťou dlhodobej stratégie, o ktorej hovoril vo svojom výročnom list akcionárom ktorá bola súčasťou výročnej správy Berkshire za rok 1986. Buffett vysvetlil, že narušenie trhu je nepredvídateľné.

„Náš cieľ je skromnejší: jednoducho sa snažíme mať strach, keď sú ostatní chamtiví, a byť chamtiví iba vtedy, keď sa ostatní boja,“ napísal.

Môžete si pozrieť úplný zoznam Buffettových listov akcionárom tu.

A teraz, keď hovorí prezident Biden neočakáva rýchly pokus Číny o inváziu na Taiwan po stretnutí s čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom, po ktorom nasledovalo zverejnenie Berkshire (obe dňa 14. novembra), akcie TSM 15. novembra prudko stúpali.

Prečítajte si: Kvalita a vysoké dividendy odlišujú týchto päť polovodičových akcií od konkurentov s horšími výsledkami

Ostatné zásoby Berkshire pridal, predal alebo upravil

Počas tretieho štvrťroka spoločnosť Berkshire pridala k svojim držbám nasledujúce akcie. Sú zoradené podľa trhovej hodnoty podielov k 30. septembru:

Zatiaľ čo Berkshire pridala do svojich akcií Paramount Global
PARA,
+ 5.14%
a Celanese Corp.
EC,
-2.10%
počas tretieho štvrťroka boli hodnoty pozícií z 30. septembra nižšie ako z 30. júna, pretože akcie klesli o 22 % a 23 %.

Berkshire počas tretieho štvrťroka predala všetky svoje akcie Store Capital Corp. Táto pozícia bola k 385. júnu ocenená na 30 miliónov dolárov.

Tu sú ďalšie akciové pozície Berkshire čiastočne predané počas tretieho štvrťroka:

Výkon Berkshire: Ako ľahšie odpočívať

Tu je päťročný graf znázorňujúci návrat Berkshire triedy B
BRK.B,
+ 0.35%
akcie voči benchmarku S&P 500
SPX,
+ 0.87%
do 14. novembra:

Päťročná celková návratnosť Berkshire bola o niečo vyššia ako pri S&P 500. Možno vašou prvou reakciou je, že tento výkon nie je ničím, čím by ste sa mali nadchnúť.

Ak by ste sa pred rokom pozreli na výkonnosť Berkshire voči indexu rovnako za päť rokov, videli by ste, že 81 % výnos Berkshire zaostáva za 136 % výnosom pre index S&P 500 a mohli by ste si uvedomiť, že Buffettova filozofia hodnotového investovania bolo neaktuálne.

Za posledný rok však S&P 500 klesol o 14 %, zatiaľ čo akcie triedy B Berkshire sa vrátili o 8.5 %.

Pre mnohých investorov môže schopnosť lepšieho spánku v noci urobiť Buffettov hodnotový prístup hodnotnejším.

Nenechajte si ujsť: Ako týchto 22 technologických akcií vyčnieva z balíka v tejto výsledkovej sezóne