Čo znamená zhromaždenie Santa Clausa pre investorov

Ak je história sprievodcom, investori do akcií môžu byť pripravení dostať darček cez sviatky.

Americké akcie často ku koncu roka cválajú a prinášajú investorom vyššie výnosy. Trend, známy ako „Santa Claus rally“, zahŕňa posledných päť obchodných dní kalendárneho roka a prvé dva v novom roku.

V posledných dvoch desaťročiach, Index S&P 500 — barometer výkonnosti akcií v USA — sa podľa údajov FactSet počas týchto siedmich obchodných dní zvýšil v priemere o 0.7 % ročne. Index S&P 500 bol pozitívny počas týchto siedmich dní v 15 z 20 rokov – alebo 75 % času, zistil FactSet.

Trend sa drží aj pri pohľade do minulosti.

Počas tohto konkrétneho sedemdňového obchodného obdobia rástol index S&P 500 v priemere o 1.3 % ročne od roku 1950 a bol pozitívny v 79 % týchto rokov, podľa analýzy Michaela Batnicka, riadiaceho partnera spoločnosti Ritholtz Wealth Management.

Viac od osobných financií:
401 (k) „ťažké“ výbery dosiahli rekordnú výšku, hovorí Vanguard
Long Covid deformuje trh práce – a to je zlé pre americkú ekonomiku
Ako znížiť štipľavosť pri prijímaní RMD na klesajúcom trhu

Na porovnanie, výnosy indexu S&P 500 boli oveľa menšie o 0.24 % počas všetkých ostatných sedemdňových obchodných období od roku 1950, povedal Batnick. Akcie boli v týchto obdobiach kladné v 58 % prípadov.

"To je zmysluplné," povedal Batnick o rozdiele vo výnosoch a miere pozitivity.

December býva z hľadiska výkonnosti amerických akcií jedným z najsilnejších mesiacov roka. Od roku 1926 iba výnosy v júli a apríli prekonali decembrový priemer – podľa údajov spoločnosti Morningstar Direct približne o 1.9 % a 1.7 % oproti 1.6 %.

Nie je úplne jasné, prečo akcie zvyčajne rastú v decembri a v januári. možné medzi prispievateľov optimizmus o nadchádzajúcom roku, dovolenkových výdavkoch, obchodníkoch s cennými papiermi na dovolenke a inštitúciách, ktoré si urovnávajú svoje knihy – dokonca aj sviatočný duch.

„Keď premýšľate o zhromaždení Santa Clausa, je to všetko o predvídaní alebo očakávaní,“ povedal Terry DuFrene, globálny investičný špecialista z JP Morgan Private Bank v New Orleans. "Teraz máte šancu stlačiť tlačidlo reset."

Ed Yardeni, prezident Yardeni Research, povedal CNBC že zhromaždenia Santa Clausa sú „obzvlášť predvídateľné a silné“ počas volebných rokov v polovici obdobia, ktoré často poskytujú zadný vietor pre akciový trh – a vo všeobecnosti nezáleží na tom, ktorá strana prevezme kontrolu nad Snemovňou alebo Senátom.  

„Voľby v polovici trvania, bez ohľadu na to, majú tendenciu byť veľmi býčie a zhromaždenie Santa Clausa pokračuje počas nasledujúcich troch, šiestich, 12 mesiacov,“ povedal.

Trh všeobecne pozitívne reaguje na rozdelenú vládu z dôvodu relatívnej predvídateľnosti, ktorá prichádza s legislatívnou patovou situáciou. Republikáni prevzali Snemovňu a demokrati si udržali kontrolu nad Senátom v tohtoročných strednodobých voľbách.

Nech už je dôvod na mikulášsku rally akýkoľvek, investori môžu využiť trochu dobrých správ.

Index S&P 500 klesol v roku 17 o približne 2022 %. Dlhopisy, zvyčajne balast, keď akcie klesajú, sú tiež v útlme; Bloomberg US Aggregate bond index, barometer amerických dlhopisov, klesol v roku 11 o 2022 %.

Minulá výkonnosť samozrejme neznamená, že dané akcie budú rásť.

Federálny rezervný systém je pripravený pokračovať vo svojom cykle zvyšovania úrokových sadzieb počas zasadania o politike budúci týždeň. Centrálna banka začala agresívne zvyšovať náklady na pôžičky v marci tohto roku, aby skrotila tvrdohlavo vysokú infláciu.

V utorok sa Američania budú môcť pozrieť na to, či sa inflácia v novembri ďalej zmiernila, keď americký úrad pre štatistiku práce vydá svoju najnovšiu mesačnú správu o indexe spotrebiteľských cien.  

Väčší než očakávaný nárast úrokových sadzieb alebo náznaky toho, že inflácia bola horšia, ako sa očakávalo, by mohlo podnietiť nervozitu akciových trhov ku koncu roka.