Čo sa stane, keď spotrebiteľa zasiahne cunami s úrokmi?

Sily, ktoré dopadajú na americkú ekonomiku, sú také rôznorodé a väčšinou nekontrolovateľné, že sa zdá nemožné, aby podniky orientované na spotrebiteľov presne predpovedali dopyt, nieto ho plánovali. Wall Street už svoj hlas odovzdala — prichádza recesia (alebo možno už tu).

Od štvrtého štvrťroka 2021 investori trestali index S&P 500, čím ho znížili o takmer 25 % svojej maximálnej hodnoty. To sa zhruba premieta do straty vlastného kapitálu a prepadu investičných účtov vo výške 10 biliónov dolárov.

Ak majú obchodníci s peniazmi pravdu, vyvstáva otázka, či graf očakávanej recesie bude mať tvar polievkovej misy – široký plytký priehyb, nie až taký zlý – alebo bude vyzerať skôr ako priehlbina?

Odpoveď bude do značnej miery závisieť od toho, ako sa spotrebitelia vysporiadajú s nevyhnutnými vedľajšími účinkami rastúcich úrokových sadzieb. Podľa údajov Federálneho rezervného systému predstavujú osobné výdavky spotrebiteľov takmer 70 % ekonomiky USA, čo je najviac za viac ako 75 rokov údajov. Žijeme v ekonomike ovládanej spotrebiteľmi a ľudia z Wall Street uzatvárali svoje stávky aj tu.

Index S&P Retail Industry Index za posledný rok klesol o takmer 45 percent. Spotrebiteľské výdavky sa však podarilo poľaviť a zhruba držať krok s infláciou.

Čo môže Wall Street vedieť, čo spotrebitelia nevedia?

Správy o zvyšovaní úrokových sadzieb boli zatiaľ prevažne šumom v pozadí. Na druhej strane inflácia je niečo, čo spotrebitelia zažívajú každý deň, všade, na každej väčšej križovatke ulíc. Spotrebitelia dávajú pozor na cenu všetkého, od vajec po autá.

Ale budúci rok bude skutočným testom, keď si spotrebitelia viac uvedomia klesajúce hodnoty vlastného imania vo svojich domovoch. To platí najmä pre tie milióny ľudí, ktorí ušli a kúpili si druhé domovy, aby unikli pandémii.

Po dvoch rokoch prenasledovania a preplácania za život na vidieku bez COVID takmer 75 % nedávnych kupujúcich bytov tvrdí, že ľutujú svoje rozhodnutia, podľa nedávnej správy Anytime Estimate's. Americký prieskum kupujúcich domov.

Prieskum zistil, že 70 % kupujúcich v rokoch 2021 a 2022 boli prvýkrát.

Tretina zaplatila požadovanú cenu.

Pretože veľká časť bohatstva amerického spotrebiteľa je viazaná na nehnuteľnosti, hodnoty domov by mohli hrať obrovskú úlohu v hĺbke a dĺžke recesie.

Odteraz sa tieto hodnoty nehnuteľností držia na papieri. Podľa nedávneho správy z realitnej dátovej spoločnosti CoreLogicCLGX
, priemerný vlastný kapitál majiteľa domu je teraz takmer 300,000 2008 dolárov – rekordne vysoká hodnota. Ceny však rástli tak rýchlo, že súčasné úrovne sú neudržateľné. Ak je história sprievodcom, najlepším modelom na budúci rok by mohla byť ekonomická kríza, ktorá sa začala v roku XNUMX, keď sa zrútil hypotekárny trh. Alebo možno nie. To naozaj nikto nevie.

Hlavná vec: nestalo sa to zo dňa na deň alebo dokonca za pár mesiacov. Trvalo celých šesť rokov, kým sa stredná cena amerického domu zrútila a dostala sa na úroveň pred katastrofou. Ekonomika počas toho klesala a nezamestnanosť stúpala.

Zaujímavé je, že v tomto prípade sú miery nezamestnanosti podľa nasledujúcej štatistiky na historických minimách.

Napokon, čas zdaňovania bude pre mnohých budíčkom, keď ich účtovníci vypracujú správy o znížených investičných portfóliách a dôchodkových účtoch. Platby kreditnými kartami stúpajú, keďže úrokové sadzby sa prispôsobujú vyšším úrovniam.

Všetky tieto faktory budú zaťažovať spotrebiteľa a zisťovanie, ako sa orientovať v týchto zradných ekonomických vodách, bude prvoradým cieľom spoločnosti Retai

BlsMiera civilnej nezamestnanosti