Čo je Margin Call? A ako sa tomu vyhnúť?

Kľúčové jedlá

• Výzva na dodatočné vyrovnanie nastáva, keď maklér požaduje, aby investor priviedol svoj maržový účet na požadovanú minimálnu prahovú úroveň vložením dodatočných prostriedkov alebo predajom cenných papierov.
• Ak nemôžete splniť výzvu na dodatočné vyrovnanie, váš maklér môže predať vaše cenné papiere bez vášho súhlasu. Pravdepodobne to urobia bez ohľadu na vaše straty alebo daňové preferencie.
• Je dôležité pochopiť riziká spojené s obchodovaním s maržami, pretože keď sa niečo zdá príliš dobré na to, aby to bola pravda, takmer vždy to tak je.

Keď sa viac zakoreníte v investovaní, budete nevyhnutne počuť výrazy ako opcie, margin call a margin trading. Tieto podmienky sa môžu zdať odstrašujúce, ak ste v investovaní nováčik, preto sa ich tu pokúsime zjednodušiť spolu s praktickým vysvetlením pre investorov.

Mnoho investorov si otvorí maržový účet, aby mohli investovať na maržu, čo znamená, že si požičiavajú peniaze od makléra na nákup konkrétnych cenných papierov. Nákup na maržu môže zvýšiť potenciálne zisky, ale môže tiež zvýšiť potenciálne straty.

Toto je riziko obchodovania s maržou a môže viesť k výzvam na dodatočné vyrovnanie, najmä v časoch extrémnej volatility trhu. Pozrieme sa na definíciu výzvy na dodatočné vyrovnanie a na to, čo môžete urobiť, aby ste ju nedostali pri obchodovaní s opciami.

Čo je obchodovanie s maržou?

Predtým, než budeme diskutovať o margin call, pozrime sa na to maržové obchodovanie všeobecne. Keď nakúpite na maržu alebo začnete obchodovať s maržou, požičiate si peniaze od svojho makléra na nákup cenných papierov. Keď si otvoríte maržový účet u akéhokoľvek investičného maklérstva, môžete nakupovať cenné papiere (akcie, dlhopisy, ETF) za kombináciu vašich peňazí a peňazí, ktoré vám maklér požičia.

Peniaze, ktoré si požičiate na investovanie, sa označujú ako marža. Táto marža vám umožní investovať viac peňazí do cenných papierov. To znamená, že by ste mohli zvýšiť svoje potenciálne zisky, ak cena akcií stúpne a podarí sa vám predať vysoko. Zároveň však riskujete, že hodnota cenného papiera klesne a nebudete môcť splatiť peniaze, ktoré ste si požičali.

Všimnite si, že ak váš maržový účet príliš klesne a vy nebudete schopní splniť výzvu na maržu, váš maklér môže predať vaše cenné papiere bez vášho povolenia a bez ohľadu na daňové stratégie. Aj keď zvyčajne máte dva až päť dní na zvládnutie situácie, určite nechcete testovať makléra tým, že zmeškáte termín.

TryqO súprave aktívneho indexovania Q.ai | Q.ai – spoločnosť Forbes

Čo je výzva na dodatočné vyrovnanie?

Výzva na dodatočné vyrovnanie nastane, keď hodnota investícií na maklérskom účte klesne pod určitú úroveň, ktorá sa označuje ako udržiavacia marža. Majiteľ účtu je potom povinný vložiť ďalšie peniaze alebo cenné papiere, aby dosiahol požadovanú úroveň marže.

Výzva na dodatočné vyrovnanie v podstate znamená, že váš maklér chce, aby ste prispeli ďalšími finančnými prostriedkami alebo predali svoje súčasné cenné papiere, aby ste splnili požiadavku na údržbu. Zvyčajne k tomu dôjde po poklese hodnoty cenných papierov držaných na vašom účte. Ak nepodniknete žiadne kroky, maklér môže predať vaše aktíva, aby váš účet opäť dostal do dobrého stavu.

Taktiež nebudete môcť nakupovať ďalšie cenné papiere prostredníctvom svojho maklérskeho účtu, kým nesplníte požiadavky na výzvu na dodatočné vyrovnanie.

Prečo dochádza k výzvam na dodatočné vyrovnanie?

Výzva na dodatočné vyrovnanie sa zvyčajne uskutoční, keď nastane obdobie extrémnej volatility akciového trhu. Tu je niekoľko situácií, ktoré môžu viesť k výzve na dodatočné vyrovnanie.

• Volatilita trhu. Keď je na trhu veľká volatilita, ceny cenných papierov budú kolísať a ich hodnota môže výrazne klesnúť.
• Na vašom účte dochádzajú peniaze, pravdepodobne v dôsledku zlého obchodu. V dokonalom svete by sme vždy nakupovali lacno a predávali draho. Ako sme videli v roku 2022, môžete si myslieť, že nakupujete nízko, a sledovať, ako bezpečnosť do konca roka klesne o ďalších 50 %.

Desivé na výzvach na dodatočné vyrovnanie je, že sa zvyčajne vyskytujú v časoch volatility trhu. To môže znamenať predaj vašich cenných papierov za ešte nižšiu cenu ako zvyčajne na financovanie účtu.

Keď sme sa pozreli na Zásoby karvany, zaznamenali sme, ako akcie v jednom bode za rok klesli o 98 %. Ľudia, ktorí si počas roka kúpili akcie tejto spoločnosti s maržou, mysliac si, že sa to odrazí, boli pravdepodobne zasiahnutí výzvou na dodatočné vyrovnanie kvôli vysokej volatilite. Aj keď je to len jeden príklad, môžete sa pozrieť na takmer akýkoľvek cenný papier z roku 2022 a uvidíte, že to bol náročný rok na investovanie na akciovom trhu, nehovoriac o požičiavaní peňazí na investovanie.

Ako sa vyhnúť margin call pri obchodovaní s opciami?

Vo všeobecnosti musíte mať pri obchodovaní s opciami maržový účet. Budete sa chcieť buď úplne vyhnúť výzvam na dodatočné vyrovnanie, alebo sa budete snažiť čo najlepšie pripraviť.

Ako sa môžete vyhnúť výzvam na dodatočné vyrovnanie?

• Majte k dispozícii dodatočné finančné prostriedky. Je dôležité, aby ste mali k dispozícii peniaze, ktoré môžete vložiť na svoj maržový účet pre prípad, že by sa niečo stalo.
• Diverzifikujte svoje investície. Volatilitu svojho maržového účtu môžete obmedziť diverzifikáciou cenných papierov, s ktorými obchodujete.
• Sledujte svoj účet. Sledujte svoje investície a svoj účet, aby ste boli pripravení na čokoľvek, čo sa môže stať.

Je obchodovanie s maržou rizikové?

Kedykoľvek si požičiate peniaze na investovanie, podstupujete značné riziko. Počas ekonomického rastu je ľahké pochváliť sa tým, ako sa zhodnotili investície.

Keď však ekonomika upadá, vidíme, že aj tie najväčšie spoločnosti klesajú na hodnote v dôsledku rozsiahlych výpredajov na akciových trhoch. Rastúca inflácia minulý rok výrazne ovplyvnila ekonomiku a Fed sa rozhodol bojovať proti nej agresívnou kampaňou zvyšovania sadzieb. Výsledkom boli masívne výpredaje na burze počas celého roka. Vďaka tomu boli sofistikované investičné stratégie, ako je obchodovanie s maržou, obzvlášť riskantné a mnohí ľudia stratili značné množstvo svojho kapitálu.

V roku 2021 dostal Robinhood od Úradu pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) pokutu takmer 70 miliónov dolárov za obvinenia, že maklérstvo spôsobilo „rozšírené a významné“ škody svojim zákazníkom. FINRA tvrdila, že Robinhood šíril nepravdivé a zavádzajúce informácie o zložitých finančných témach, ako je umiestňovanie obchodov na maržu.

Mnohým investorom, ktorí nemali brať na seba riziká obchodovania s opciami, ho Robinhood schválil. FINRA zistila, že nepravdivé informácie od Robinhood stáli zákazníkov viac ako 7 miliónov dolárov.

Čo ešte potrebujete vedieť?

Investovanie na burze s maržou prináša veľa rizík a neodporúča sa, ak sa snažíte ušetriť na dôležitý cieľ alebo ak máte relatívne nízku toleranciu rizika. Napríklad možno nebudete chcieť investovať peniaze, ktoré plánujete použiť na svadbu alebo kúpu prvého domu v budúcom roku prostredníctvom tejto stratégie.

Čo sa stane, keď predávate nakúpené akcie na maržu?

Podobne, ako keď predávate svoj dom, musíte najprv použiť výnosy z predaja na splatenie sprostredkovateľa za peniaze, ktoré ste si požičali. Potom dostanete svoje prostriedky za predpokladu, že ste boli schopní zarobiť.

Čo je udržiavacia marža?

Toto je minimálna suma peňazí, ktorú musí investor držať na svojom maržovom účte po nákupe. Ak váš účet klesne pod túto úroveň, spustí sa výzva na dodatočné vyrovnanie a vy budete musieť vložiť ďalšie prostriedky alebo predať investície.

FINRA nariaďuje investorom, aby pri obchodovaní s maržou udržiavali minimálnu úroveň vlastného imania, ktorá predstavuje 25 % z celkovej hodnoty ich cenných papierov. Niektorí makléri budú mať vyššie požiadavky na údržbu, až o 30% alebo dokonca 40%.

Aká marža sa považuje za bezpečnú sumu?

Neexistuje stanovená suma peňazí považovaná za bezpečnú na požičiavanie a investovanie, pretože každý máme inú finančnú situáciu. Nezabudnite vziať do úvahy možnosť, že by ste mohli prísť o peniaze pri obchodovaní s maržami a uviazli by ste pri splácaní počiatočnej pôžičky od makléra.

Povedzme, že si požičiavate peniaze, aby ste investovali 5,000 XNUMX USD do akcie, o ktorej si myslíte, že je to silná stávka – ak účet klesne a dostanete výzvu na dodatočné vyrovnanie, musíte nájsť spôsob, ako financovať tento účet alebo predať túto investíciu so stratou. Potom sa musíte starať o splatenie svojej maržovej pôžičky spolu s úrokmi alebo poplatkami, ktoré sa váš maklér rozhodne účtovať.

Ako by ste mali investovať?

Aj keď existuje veľa úspešných príbehov ľudí, ktorí majú dobrý výnos z obchodovania s maržami, nie je to nič pre slabé povahy alebo pre nezasvätených.

Ak si nie ste istí, ako by ste mali investovať svoje peniaze, Q.ai vám môže pomôcť. Naša umelá inteligencia hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie. Potom ich vhodne zbalí Investičné súpravy vďaka ktorým je investovanie jednoduché a strategické.

Najlepšie zo všetkého je, že sa môžete aktivovať Ochrana portfólia kedykoľvek, aby ste ochránili svoje zisky a znížili straty, bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.