Čo hovorí Morgan Stanley robiť na rally medvedieho trhu

Do júna 2022 sa hlavné indexy amerických akcií prepadli najmenej o 20 % zo svojich vrcholov z januára 2022, čo znamená, že trh sa prepadol do medvedí trh. V niektorých dňoch však trh skutočne uzavrel vyššie. Za takýchto okolností sa investori prirodzene pýtajú, či vidia dno medvedieho trhu – a teda hľadajú vhodnú príležitosť na nákup akcií so zľavou. Tu je to, čo si myslí Morgan Stanley. Zvážte prácu s a Finančný poradca ako reagujete na zvraty na akciových a dlhopisových trhoch.

Čo je to medvedí trh?

Nemôžeme hovoriť o medvedích trhoch bez vysvetlenia, ako fungujú býčie trhy. Počas býčích trhov ceny buď už rastú, alebo investori veria, že zaznamenajú zvýšenie cien akcií, dlhopisov, komodít alebo inej skupiny cenných papierov.

Na medvedích trhoch však ceny cenných papierov v kľúčovom trhovom indexe (ako S&P 500) klesli najmenej o 20 %. Toto nie je krátkodobý pokles ako ten, ktorý uvidíte počas korekcie, časové obdobie, kedy dochádza k poklesu cien o 10 % alebo viac počas niekoľkých týždňov. Medvedí trh je dlhodobý trend, ktorý v investoroch vyvoláva pocit „medvedieho“ alebo pesimistického pohľadu na vyhliadky finančných trhov.

To sa stalo v júni 2022: Od svojho vrcholu 3. januára z 4,796.56 500 klesol S&P 13 do 3,749.63. júna na 21.8 500, čo predstavuje pokles o 6 %. Ale pozdĺž tejto klesajúcej cesty bolo niekoľko vzrušujúcich vzostupov: S&P XNUMX v skutočnosti zaznamenal XNUMX% zisk počas jedného z týždňov v júni.

Kľúčové faktory v reakcii na rally medvedieho trhu

Morgan Stanley hovorí, že investori sa musia zamerať na tri faktory predtým, ako sa vrhnú do rally, ktorá nastane počas medvedieho trhu: ako prebieha opätovné otvorenie ekonomiky; stav spotrebiteľských výdavkov; a ako budú vyzerať celoročné zisky firiem.

Keďže mandát na masku vypršal a sociálne dištancovanie sa stalo nepríjemnou spomienkou, ekonomika USA sa po odstavení COVID-19 jasne otvárala. Napríklad letecká doprava bola na vzostupe a objednávky tovaru dlhodobej spotreby na máj boli silnejšie, ako sa očakávalo. Na druhej strane, sadzby hypotéky pokračoval v raste a podľa Národnej asociácie realitných kancelárií stredná cena existujúcich domov v máji vzrástla o 14.8 % oproti predchádzajúcemu roku na 407,600 XNUMX USD. So zmiešanými údajmi, ako je tento, skutočný stav ekonomiky zostal nejasný.

Príbeh pokračuje

Nálada spotrebiteľov medzitým zostala pri extrémnej inflácii nízka a ministerstvo obchodu uviedlo, že maloobchodné tržby v máji zaostali o 0.03 %, čo je horšie, ako očakávali analytici poklesu o 0.01 %. Keď zákazníci musia zaplatiť približne 5 dolárov za galón, príjem je k dispozícii diskrečné výdavky sa orezáva. Pre ekonomiku, ktorá sa približne z dvoch tretín spolieha na spotrebiteľské výdavky, by slabosť v tomto sektore mohla naznačovať, že medvedí trh musí ísť ďalej.

Slabý maloobchodný predaj ohrozoval zisky podnikov. Očakávalo sa, že analytici z Wall Street výrazne znížia svoje odhady ziskov za druhý štvrťrok. Snaha Federálneho rezervného systému dostať infláciu pod kontrolu pomocou veľkého zvyšovania sadzieb federálnych fondov a kvantitatívneho sprísňovania vyvíjala tlak na podnikové príjmy a stláčala ziskové marže. Výskum Morgan Stanley Research odhadol, že dôjde k 20-percentnému poklesu výnosov a investičná banka mala pre S&P 3,000 cenový cieľ na konci roka 500 XNUMX.

Akcie, ktoré treba podniknúť na zhromaždení medvedieho trhu

Oživenie medvedieho trhu je skvelý čas na to, aby ste sa uistili, že alokácia aktív odráža váš časový horizont a váš rizikový profil, povedala Lisa Shallet, hlavná investičná riaditeľka banky pre správu majetku. „Trhy sa posunuli veľmi ďaleko, veľmi rýchlo vzhľadom na stále vysokú úroveň neistoty,“ povedala. "Namiesto honby za týmito výnosmi je teraz s najväčšou pravdepodobnosťou čas držať sa dlhodobejšej stratégie, aby ste prebudovali svoje vystavenie riziku a zároveň využili volatilitu vo svoj prospech."

Po druhé, udržujte alebo začnite s priemerovaním dolárových nákladov v konzistentných intervaloch. To je druh investujúcich účastníkov v 403(b) a plány 401(k). prax. „To vám umožňuje vyhnúť sa riziku, že vložíte na trh veľa peňazí tesne pred poklesom pri reinvestovaní, keď akcie môžu byť stále relatívne lacné,“ hovorí Shallet.

Zrátané podčiarknuté

Rovnako ako býčie trhy môžu trpieť korekciami smerom nadol, aj medvedie trhy podstupujú korekcie. Morgan Stanley varuje pred naháňaním sa na medvedí trh, aspoň kým nebudete mať jasno v stave ekonomiky, spotrebiteľských výdavkoch a ziskoch spoločností. Medzitým sa zamerajte na disciplinovaný prístup k alokácii aktív a spriemerovanie dolárových nákladov, buď sami, alebo prostredníctvom plánov sponzorovaných zamestnávateľom.

Tipy na investovanie

• Jednou z výhod práce s a Finančný poradca má niekoho, kto dokáže zmierniť emocionálne reakcie investora na medvedí trh objektívnou analýzou. Nájsť kvalifikovaného finančného poradcu nemusí byť ťažké. Bezplatný nástroj SmartAsset spojí vás až s tromi finančnými poradcami, ktorí slúžia vašej oblasti, a môžete sa bezplatne porozprávať so svojimi poradcami, aby ste sa rozhodli, ktorý z nich je pre vás ten pravý. Ak ste pripravení nájsť poradcu, ktorý vám môže pomôcť dosiahnuť vaše finančné ciele, začni teraz.

• Používajte SmartAsset bez nákladov kalkulačka alokácie aktív aby ste získali rýchly odhad, ako najlepšie upraviť svoje investičné portfólio vzhľadom na vašu časovú os a rizikový profil.

Nenechajte si ujsť novinky, ktoré môžu ovplyvniť vaše financie. Získajte novinky a tipy robiť inteligentnejšie finančné rozhodnutia s poltýždenným e-mailom SmartAsset. Je to 100% zadarmo a z odberu sa môžete kedykoľvek odhlásiť. Zaregistrujte sa ešte dnes.

Pre dôležité informácie týkajúce sa SmartAsset kliknite tu.

Fotografický kredit: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Príspevok Čo hovorí Morgan Stanley robiť na rally medvedieho trhu sa objavil najprv na Blog SmartAsset.