Čo budú investori na akciových trhoch sledovať vo štvrtkovej správe o americkej inflácii

S&P 500
SPX,
-0.33%
podľa údajov z trhu Dow Jones klesla do stredy medziročne o 24.6 %. Väčšina jednotlivých dní, ktoré sú zodpovedné za pokles, sa vyskytla na správach CPI alebo okolo nich alebo udalostiach súvisiacich s Fedom, povedal Nicholas Colas, spoluzakladateľ DataTrek Research, v poznámke v pondelok. Dva z deviatich najväčších poklesov indexu S&P 500 v tomto roku prišli v dňoch, keď boli zverejnené údaje CPI, poznamenal.

Bez týchto deviatich dní poklesu by index S&P 500 do konca minulého týždňa medziročne vzrástol o 8.6 %, napísal Colas.

Napríklad S&P 500 zaznamenal najväčší denný percentuálny pokles od júna 2020 minulý mesiac v deň vykazovania CPI, keď index veľkých spoločností klesol o 177.7 bodu alebo 4.3 %. 13. júna S&P klesol o 3.9 % a skončil na medvedom trhu májová správa o inflácii bola horšia, než sa očakávalo, pričom CPI dosiahol 40-ročné maximum. O tri dni neskôr index klesol o 3.3 % po tom, čo bolo vtedy najväčšie zvýšenie sadzieb Federálneho rezervného systému od roku 1994. 

„Zakaždým, keď vidíme veľké výpredaje, znamená to, že dôvera investorov sa zrazila s makroneistotou,“ varoval Colas. „História ukazuje, že ocenenia trpia, keď sa to deje opakovane. Keďže vidíme ďalšiu volatilitu akciového trhu, majte svoje očakávania týkajúce sa ocenenia skromné. Dostanú sa na dno, keď makro novinky privítajú rally, ktorá sa drží, nie tá, ktorá o pár dní zmizne.“ 

Pozri: Je čas odkloniť sa od myšlienky zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému, hovoria stratégovia Goldman Sachs

Bloomberg hlásené že analytici JPMorgan na čele s Andrewom Tylerom očakávajú, že akciový trh vo štvrtok klesne o 5 %, ak sa miera inflácie dostane nad augustových 8.3 %. Ak by bol výsledok v súlade s konsenzom, index S&P 500 by klesol približne o 2 %. Na druhej strane, tím predpovedá, že akékoľvek zmiernenie inflácie pod 7.9% vyvolá akciové zotavenie, kde index môže vyskočiť aspoň o 2%. 

Aoifinn Devitt, hlavný investičný riaditeľ spoločnosti Moneta, však povedal, že trh vezme najvyššie číslo a zareaguje naň. 

"Očakával by som, že uvidím podobnú reakciu, akú sme videli v piatkovej správe o pracovných miestach, čo bolo pozitívne číslo, ktoré sa premieta do negatívnej reakcie akciového trhu," povedal Devitt MarketWatch telefonicky. „Ceny akcií sa upravili. Zisky sa upravili, takže už tu bol tento druh riadenia očakávaní (ktorý ma vedie k tomu, aby som niečo z toho prijal a pokúsil sa byť na vzostupe pre niektoré z týchto akcií, len preto, že toľko zlých správ už existuje. “ 

Pozri: Akcie by mohli klesnúť „o ďalších ľahkých 20 %“ a ďalší pokles bude „oveľa bolestivejší ako prvý“, hovorí Jamie Dimon

Očakáva sa, že septembrová správa o inflácii ukáže, že celkový CPI sa naďalej zmierňuje, keďže ceny benzínu a komodít klesli na februárovú úroveň. Budúce očakávania sa však mohli zmeniť po tom, čo OPEC+ minulý týždeň oznámil svoje rozhodnutie znížiť ťažbu o 2 milióny barelov denne, čo môže mať podľa Devitta „oneskorený efekt (na údaje o inflácii)“. 

Pozri: Veľkoobchodné ceny vzrástli prvýkrát za tri mesiace a ukazujú, že inflácia v USA stále zúri

Medzitým sa očakáva, že náklady na prístrešie a služby lekárskej starostlivosti, ktoré sú jadrom inflačných tlakov a sú lepkavé, sa budú zvyšovať o 0.7 % na mesačnej báze. Očakáva sa, že jadrový CPI bude bežať medziročne na úrovni 6.5 %, v porovnaní so 6.3 % v auguste. 

"Býci zúfalo hľadajú známky toho, že inflácia sa má vrátiť späť k cieľu Fedu - môžu sa mýliť, a hoci sa očakáva, že celková inflácia klesne vďaka poklesu energie, zameranie Fedu sa presunulo na jadro CPI," povedal. Chris Weston, vedúci výskumu Pepperstone, v utorkovej poznámke.

"To je dôvod, prečo je nepravdepodobné, že by sa jadrové CPI v dohľadnej dobe prevrátilo a Fed dal jasne najavo, že sa bude ďalej zvyšovať a ponechá sadzbu FEDu na reštriktívnom území na dlhšie obdobie," napísal.

Index výrobných cien, ktorý meria ceny, ktoré si americké firmy účtujú za tovary a služby, ktoré vyrábajú, vzrástol za mesiac o 0.4 %. uviedla v stredu vláda. Na 12-mesačnej báze PPI vzrástol medziročne o 8.5 % v porovnaní s 8.7 % v auguste.

Americké akcie v stredu ukončil trhanú reláciu o niečo nižšie pričom index S&P 500 zaznamenal šesťdňovú sériu strát, zatiaľ čo index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.10%
klesol o 0.3 % a Nasdaq Composite stratil menej ako 0.1 %.