Aké akcie sú priamo ovplyvnené recesiou trhu s bývaním?

Nie je žiadnym tajomstvom, že trh s bývaním je už pár rokov na vzostupe. Teraz sa však trh posunul, úrokové sadzby sa zvýšili a dopyt kupujúcich sa zmiernil. Či už ste skúsený investor alebo len začínate, mať prehľad o najnovších správach a trendoch je kľúčové. S bytovými fondmi, ktoré pokrývajú všetky segmenty trhu, sú niektoré, na ktoré treba stlačiť tlačidlo pauzy, a iné, pri ktorých treba zvážiť kúpu.

Kľúčové jedálne:

• Investori môžu získať expozíciu vo všetkých sektoroch trhu s bývaním od staviteľov domov až po maloobchodníkov a dokonca aj REIT.
• Sadzby nemusia klesnúť až do konca roka 2023, čo by mohlo nejaký čas udržať tlak na znižovanie predaja domov.
• Skontrolujte svoje portfólio, či máte zastúpený sektor nehnuteľností. Pozrite si zoznam akcií na trhu s nehnuteľnosťami nižšie.

Prečo sa očakáva recesia trhu s bývaním?

Odborníci očakávajú recesiu trhu s bývaním v dôsledku rôznych pokusov federálnej vlády „zabrzdiť“ infláciu. Počas roku 2021 a začiatkom roka 2022 bol trh s bývaním horúci kvôli niekoľkým faktorom, pričom hlavnými motormi zvyšovania cien domov boli investície do nehnuteľností a lacné financovanie.

Investori zaplavili trh s bývaním a hľadali investičné nehnuteľnosti, ktoré by mohli premeniť na krátkodobý aj dlhodobý prenájom. Prostredie nízkych úrokových sadzieb znamenalo, že investori mohli dosiahnuť vynikajúce výnosy zo svojich nehnuteľností na prenájom. Veritelia umožnili investorom využiť ich existujúce nehnuteľnosti ako zábezpeku pre ich ďalší nákup. Na druhej strane sa výrazne zvýšila konkurencia pre obmedzený počet domov na predaj.

Pridajte k tomu nedostatok nových domov, ktoré sa stavajú kvôli problémom s dodávateľským reťazcom, a výsledkom sú vyššie ceny. Je to klasická ponuka a dopyt.

Federálny rezervný systém reagoval prudkým zvýšením referenčnej úrokovej sadzby počas krátkeho obdobia. Referenčná úroková sadzba sa do júna 225 zvýšila o 2022 bázických bodov na základnú sadzbu 2.5 %. Úroková sadzba hypotéky zasa dosiahla v priemere 5 %.

Zvýšenie úrokových sadzieb hypoték okamžite ovplyvnilo cenovú dostupnosť pre investorov aj pre kupujúcich domov. So zníženou ziskovosťou prenájmu a zvýšením hypotekárnych splátok si priemerný kupujúci domov nemohol dovoliť dom tak ľahko. Mäkší dopyt kupujúcich pri hodnotení ekonomiky viedol k tomu, že domy boli na predaj dlhšie ako v nedávnej minulosti. Len na niekoľkých trhoch však ceny nehnuteľností klesli.

V skutočnosti to nie sú jediné faktory vedúce k recesii bývania, ale sú to tie najväčšie, ktoré ovplyvňujú pokles predaja bytov. Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell v auguste 2022 oznámil, že Federálny rezervný systém bude naďalej zvyšovať úrokové sadzby, kým inflácia neklesne na 2 %. Sadzby nemusia klesnúť až do konca roka 2023, čo by mohlo nejaký čas udržať tlak na znižovanie predaja domov.

Akcie v sektore nehnuteľností na dohľad

Nasleduje pohľad na akcie trhu s nehnuteľnosťami, ktoré sa oplatí sledovať. Vždy si pamätajte, že iba vy môžete rozhodnúť o potenciáli výkonnosti danej akcie a o tom, ako zapadne do vášho portfólia.

Stavitelia domov

Stavitelia bytov musia stavať alebo riskovať, že skončia. Uprednostňujú kúpu pozemkov na rozvoj, potom odídu najviackrát, alebo sú všetky domy predané. Akcie staviteľov domov sú v dôsledku toho zraniteľnejšie voči poklesu na trhu s bývaním, pretože nemajú významné podiely ani sa nezaoberajú správou bytov, ktorá generuje opakujúce sa príjmy.

Niektorí stavitelia domov hádžu opatrnosť za hlavu a viac sa zadlžujú, kupujú nehnuteľnosť na výstavbu, aby využili potenciálne neočakávané zisky z dokončených predajov domov. To vytvára problém pri poklese bývania, pretože staviteľ domov si pri poklese predaja domov drží viac dlhov. Tu je niekoľko akcií domácich staviteľov na ďalší výskum.

DR Horton

Akcie DR Horton dosiahli maximum v lete 2022 a odvtedy stále klesajú, ale to neznamená, že domáci staviteľ má problémy. Namiesto toho DR Horton hľadí do budúcnosti a má pocit, že mileniáli sa sťahujú z mestských oblastí na predmestia, aby našli miesta, kde by mohli vychovávať svoje rodiny. Spoločnosť vidí potenciál na zlepšenie ziskovosti po zvýšení úrokových sadzieb.

Mýtni bratia

Spoločnosť Toll Brothers, založená v roku 1967, je piatym najväčším staviteľom domov v Spojených štátoch. Spoločnosť zabezpečuje výstavbu nadštandardných bytov a komerčných nehnuteľností a zabezpečuje financovanie oboch typov nehnuteľností. V rebríčku Fortune 411 sa nachádza na 500. mieste a utrpela mierny pokles hodnoty akcií, zatiaľ čo iní stavitelia domov zaznamenali dramatické straty. Spoločnosť stavia domy v 24 štátoch a má portfólio nehnuteľností na prenájom v mestských oblastiach po celých USA

NVR

NVR stavia rôzne typy bývania pre nových kupujúcich, presťahovanie a luxusné domy. Zameriava sa na výstavbu kvalitných domov na všetkých úrovniach. Stavebník má disciplínu tým, že sa počas silných trhov s bývaním nesnaží na seba viac zadlžovať, aby kúpil viac nehnuteľností. Táto stratégia bráni NVR v držbe príliš veľkého dlhu a zraniteľnosti voči poklesu predaja. NVR má tiež hypotekárnu divíziu, ktorá predstavuje približne 20 % príjmov spoločnosti.

Akcie realitných kancelárií

Realitné spoločnosti sa zaoberajú predajom domov a zastupujú kupujúcich aj predávajúcich. Zahŕňajú operácie v tradičných kancelárskych priestoroch až po online spoločnosti, ktoré spolupracujú s nezávislými agentmi. Tieto akcie môžu byť citlivé na trhové sily, pretože sa spoliehajú na to, že dve zainteresované strany kupujú a predávajú dom alebo podobnú nehnuteľnosť. Keď sa kupujúci alebo predávajúci stanú vzácni, realitní makléri musia viac pracovať na predaji.

ostriež

Redfin sa spolieha predovšetkým na svoju webovú stránku, aby prilákal potenciálnych zákazníkov na nákup a predaj svojich domovov. Miestni agenti spolupracujú so zákazníkom, aby ukázali alebo predali domov prostredníctvom stránky. Stránka tiež uvádza byty na prenájom, ponúka hypotekárne financovanie pre kupujúcich a poskytuje údaje v reálnom čase o nedávnych predajoch domov na danom trhu. Napriek tomu, že model spoločnosti Redfin je odlišný od tradičných realitných firiem, je náchylný na rovnaké problémy s nižším dopytom kupujúcich v dôsledku rastúcich úrokových sadzieb.

RE / MAX

RE/MAX je tradičná realitná kancelária s miestnymi maklérmi, ktorí pod jej hlavičkou predávajú domy. Spoločnosť funguje už desaťročia a preukázala svoju silu. RE/MAX má oproti internetovým maklérom výhodu v podobe lokálnych maklérov, ktorí poznajú danú oblasť a vedia poskytnúť znalosť lokality. Je to stabilná spoločnosť, ktorá poskytuje komplexné služby v oblasti predaja domov.

Newmark

Newmark Group, Inc., je komerčná realitná firma, ktorá pôsobí po celom svete. Poskytuje integrované služby pre realitného investora, vlastníka a nájomcu. Newmark poskytuje kapitál na investičné predaje, správu nehnuteľností, predaj pôžičiek, agentúrny lízing, dlhové služby a služby štruktúrovaného financovania. Predpokladá sa, že spoločnosť bude rásť, ale nemá dobré krytie peňažných tokov pre svoj dlh.

REITs

REIT alebo realitné investičné fondy sú typom spoločnosti, ktorá prevádzkuje nehnuteľnosti generujúce príjem. Patria sem nákupné centrá, komerčné nehnuteľnosti, bytové domy, hotely a ďalšie. Niektoré REIT začali kupovať a prenajímať rodinné domy a vyhýbať sa komerčným nehnuteľnostiam, pretože tento segment sa stal oveľa nestabilnejším.

Simon Property

Simon Property Group je najznámejšia vďaka svojmu portfóliu veľkých nákupných centier v Spojených štátoch. Je najväčším vlastníkom nákupných centier a počas pandémie COVID-19 utrpela stratu návštevnosti. Ľudia však opäť začínajú nakupovať tovar v maloobchode. Čo je neisté o budúcnosti Simonových nákupných centier, je ich schopnosť konkurovať stránkam elektronického obchodu, ako je Amazon. Väčšina Simonových nehnuteľností sú však žiaduce, špičkové nákupné centrá, vďaka čomu sú lepšie vybavené na to, aby zvládli konkurenciu.

Prologis

Prologis sa zameriava na prevádzku veľkých skladov po celej krajine a uľahčenie expedície tovaru. V júni 2022 sa spoločnosť Prologis zlúčila s Duke Realty Corporation v celoakciovej transakcii v hodnote 26 miliárd USD. Zlúčené spoločnosti teraz zahŕňajú 153 miliónov štvorcových stôp prevádzkovej plochy v 19 hlavných logistických oblastiach a majú rozpracovaných 11 miliónov štvorcových stôp. Prologis sa pozerá smerom k budúcnosti intermodálnych nehnuteľností rozširovaním svojej pôsobnosti a plánuje byť lídrom v skladovom priemysle.

Príjem z nehnuteľností

Realty Income investuje a spravuje samostatne stojace nehnuteľnosti pre jedného nájomcu s dlhodobým čistým prenájmom. Pri obsadzovaní budov spolupracuje s komerčnými klientmi a využíva stratégiu čistého prenájmu na stabilizáciu nákladov na prenájom. Spoločnosť ponúka rozmanité portfólio komerčných nehnuteľností, vrátane viníc Napa Valley, nehnuteľností s medzinárodnými obchodmi s potravinami a priemyselných nehnuteľností, a prestavuje samostatné komerčné nehnuteľnosti s cieľom zvýšiť ich hodnotu.

Predajcovia domácich potrieb

Maloobchodníci s domácimi potrebami majú tendenciu nesledovať trendy na trhu s bývaním, pretože sa spoliehajú na predaj ľuďom, ktorí chcú opraviť alebo zlepšiť veci vo svojich domovoch. Ich ceny akcií závisia od trendov bývania a nákladov na suroviny. Spoločnosti na zlepšenie domácnosti dodávajú položky, ktoré sú vždy žiadané majiteľmi domov aj dodávateľmi, bez ohľadu na trh s bývaním.

Home Depot

Home Depot ponúka množstvo sezónnych a celoročných položiek zameraných na trh pre domácich majstrov a dodávateľov. Preváža záhradnícke rastliny a potreby, výrobky na starostlivosť o trávnik, rezivo, farby a náradie na nižšej až strednej úrovni kvality. Ponúkajú tiež produkty vyššej kvality, ale tieto položky nie sú tak dobre zásobené ako nižšie rady. Táto stratégia podporuje vyšší obrat predaja produktov, čo v konečnom dôsledku zvyšuje ziskovosť.

Lowe

Lowe's Companies je podobná ponuke Home Depot a má rovnakú citlivosť na domáce DIY a trh s dodávateľmi. Lowe's a Home Depot si navzájom priamo konkurujú a okrem obchodných značiek je medzi nimi malý rozdiel.

Lowe's však vykazovala nižšie zisky, ako sa očakávalo, čo spôsobilo, že akcie utrpeli značnú stratu hodnoty. Napriek tomu je spoločnosť Lowe's dobre zavedená a očakáva, že predaj zostane stabilný, pretože trend zlepšovania domácnosti pokračuje.

záver

To sú len niektoré z mnohých akcií, ktoré treba sledovať na trhu s bývaním. Investori môžu získať expozíciu vo všetkých oblastiach trhu, od staviteľov domov až po maloobchodníkov a dokonca aj REIT. Najdôležitejšou vecou pre vás ako investora je urobiť si domácu úlohu a zostať v obraze, čo sa deje v ekonomike. Federálny rezervný systém sa zaviazal pokročiť s vyššími úrokovými sadzbami v boji proti inflácii, ktorá môže mať vplyv na trh s bývaním v súčasnosti aj v budúcnosti.

Ľudia budú vždy potrebovať miesto na bývanie, určite si skontrolujte svoje portfólio, či máte zastúpený sektor nehnuteľností. Ďalšie investičné znalosti nájdete v Q.ai – špecializujúcej sa na investičné stratégie riadené AI s umelou inteligenciou, ktorá hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie. Potom ich vhodne zbalí Investičné súpravy vďaka ktorým je investovanie jednoduché a – dovolíme si povedať – zábavné.

Najlepšie zo všetkého je, že sa môžete aktivovať Ochrana portfólia kedykoľvek, aby ste ochránili svoje zisky a znížili straty, bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.