Tento článok bol pôvodne zverejnený dňa Bankrate.com.
Federálny rezervný systém zvýšil úrokové sadzby už siedmykrát za sebou v tomto roku. Tentoraz je však zvýšenie menšie: predseda Fedu Jerome Powell oznámil 14. decembra polbodové zvýšenie sadzby federálnych fondov, čo je pokles oproti trojštvrťbodovému zvýšeniu z posledných niekoľkých stretnutí. Napriek tomu, naposledy zvýšila sadzby za jediný rok o toľko bolo v 1980. rokoch XNUMX. storočia.
V snahe udržať na uzde zúriacu infláciu Fed v marci 2022 zvýšil úrokové sadzby o štvrť bodu a v máji o pol bodu. V júni ich zvýšilo ešte viac trištvrte percentuálneho bodu — čo bolo v tom čase najväčšie zvýšenie sadzieb Fedu od roku 1994 — a pokračovalo to isté v júli, septembri a novembri.
Nárasty sú navrhnuté tak, aby schladili ekonomiku, ktorá bola v plameňoch po odraze od koronavírusovej recesie v roku 2020. Toto dramatické oživenie zahŕňalo rozpálený trh s bývaním charakterizovaný rekordne vysokými cenami domov a mikroskopickými úrovňami zásob.
Od konca leta však trh s bývaním vykazuje známky ochladzovania, pričom zhodnocovanie sa na národnej úrovni spomaľuje a ceny na mnohých trhoch dokonca klesajú. A ceny domov nie sú poháňané len úrokovými sadzbami, ale aj komplikovaným mixom faktorov – takže je ťažké presne predpovedať, ako úsilie Fedu ovplyvní trh s nehnuteľnosťami.
„Recesia bývania je tu,“ hovorí Marty Green, riaditeľ hypotekárnej právnickej firmy Polunsky Beitel Green. "Veľkou otázkou teraz je, ako rýchlo sa rozšíri do zvyšku ekonomiky."
Vyššie sadzby sú výzvou pre kupujúcich domov, ktorí sa musia vyrovnať s vyššími mesačnými platbami, ako aj pre predajcov, ktorí pociťujú menší dopyt a/alebo nižšie ponuky svojich domovov.
"Kumulačný efekt tohto prudkého nárastu sadzieb ochladil trh s nehnuteľnosťami a spôsobil, že ekonomika sa začala spomaľovať, ale neurobila veľa pre zníženie inflácie," hovorí Greg McBride, CFA, hlavný finančný analytik Bankrate.
Ako Fed ovplyvňuje úrokové sadzby hypoték
federálny rezervný systém neurčuje sadzby hypoték a rozhodnutia centrálnej banky neposúvajú hypotéky tak priamo, ako to robia iné produkty, ako napr. sporiace účty a sadzby CD. Namiesto toho majú hypotekárne sadzby tendenciu pohybovať sa v úzkych krokoch s 10-ročnými výnosmi štátnej pokladnice.
Správanie Fedu však udáva celkový tón sadzby hypotéky. Poskytovatelia hypotekárnych úverov a investori pozorne sledujú centrálnu banku a pokusy hypotekárneho trhu interpretovať kroky Fedu ovplyvňujú, koľko zaplatíte za svoj úver na bývanie.
Decembrové zvýšenie sadzieb bolo siedmym nárastom v roku 2022, rok, v ktorom sa úrokové sadzby hypoték divoko rozkývali z 3.4 percenta v januári až na 7.12 percenta v októbri a potom opäť klesnú. „Toto zvyšuje cenovú dostupnosť nákupu, čo ešte viac sťažuje situáciu pre ľudí s nižšími príjmami prví kupujúci kúpiť dom,“ hovorí Clare Losey, asistentka výskumného ekonóma v Texas Real Estate Research Center na Texas A&M University.
Ako veľmi ovplyvňujú úrokové sadzby hypoték dopyt po bývaní?
Niet pochýb o tom, že rekordne nízke úrokové sadzby hypoték pomohli podporiť boom bývania v rokoch 2020 a 2021. Niektorí si myslia, že to bol najdôležitejší faktor, ktorý posunul trh s rezidenčnými nehnuteľnosťami do úzadia.
Teraz, keď sa sadzby vyšplhali vyššie ako za dve desaťročia, ako to ovplyvní predaj domov a ceny? „Úrokové sadzby hypoték spôsobili, že sa refinančná aktivita skutočne zastavila a nákup nehnuteľností sa výrazne spomalil,“ hovorí Mike Fratantoni, hlavný ekonóm Asociácie hypotekárnych bankárov. Spomalil sa nielen predaj, ale aj Ekonómovia očakávajú pokles cien kdekoľvek od niekoľkých percentuálnych bodov po viac ako 20 percent.
Z dlhodobého hľadiska však ceny domov a predaje domov majú tendenciu byť odolné voči rastúcim hypotekárnym sadzbám, tvrdia ekonómovia v oblasti bývania. Je to preto, že jednotlivé životné udalosti, ktoré podnecujú kúpu domu – narodenie dieťaťa, svadba, zmena zamestnania – nie vždy vhodne korešpondujú s cyklom hypotekárnych úrokových sadzieb.
História to potvrdzuje. V 1980. rokoch 18. storočia sa sadzby hypoték vyšplhali až na 1990 percent, no Američania stále kupovali domy. V deväťdesiatych rokoch minulého storočia boli bežné sadzby 8 až 9 percent a Američania pokračovali v zachytávaní domov. Počas bytovú bublinu v rokoch 2004 až 2007 boli úrokové sadzby hypoték vyššie ako dnes – a ceny prudko vzrástli.
Súčasné spomalenie teda môže byť skôr prehriatym trhom vrátiť sa k normálu skôr ako signál an začínajúci krach. „Kombinácia zvýšených sadzieb hypoték a prudkého rastu cien domov za posledných niekoľko rokov výrazne znížila dostupnosť,“ hovorí Fratantoni. "Nestálosť v hypotekárnych sadzbách by mala ustúpiť, keď sa inflácia začne spomaľovať a do úvahy sa dostane maximálna sadzba pre tento turistický cyklus."
Nateraz je však trh s bývaním pre kupujúcich aj naďalej ťažký. „Bytový sektor je najcitlivejší na zmeny politiky úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému a ich najbezprostrednejšie dopady,“ hovorí hlavný ekonóm NAR Lawrence Yun. "Mäkký predaj domov odráža tohtoročné eskalujúce hypotekárne sadzby."
Yun hovorí priemer mesačná splátka hypotéky za posledný rok vyskočila o 28 percent, čo je trochu šok z nálepky, ktorý sa nevyhnutne odrazí v ekonomike bývania. „Očakávam, že tempo zhodnocovania cien sa spomalí, keď sa dopyt ochladí a ponuka sa o niečo zlepší v dôsledku väčšej výstavby domov,“ hovorí.
Národná asociácia realitných kancelárií (NAR) v skutočnosti tvrdí, že tlak na bývanie sa už zmierňuje, keďže dopyt klesá. Súpis domov na predaj vzrástol na a 3.3-mesačná dodávka v októbriv porovnaní s rekordne nízkou 1.6-mesačnou ponukou v januári.
Ďalšie kroky pre dlžníkov
Tu je niekoľko tipov, ako sa vysporiadať s atmosférou rastúcich úrokových sadzieb:
Nakupujte hypotéku. Šikovné nakupovanie vám môže pomôcť nájsť lepšiu ako priemernú sadzbu. Keďže boom refinancovania sa spomaľuje, veritelia túžia po vašom podnikaní. „Vykonaním online vyhľadávania môžete ušetriť tisíce dolárov tým, že nájdete veriteľov, ktorí ponúkajú nižšiu sadzbu a konkurencieschopnejšie poplatky,“ hovorí McBride.
Buďte opatrní pri ARM. Hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou sú stále lákavejšie, ale McBride hovorí, že dlžníci by sa mali vyhýbať. "Nespadnite do pasce používania hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou ako barličky cenovej dostupnosti," hovorí McBride. „Počiatočných úspor je málo, v priemere len pol percentuálneho bodu za prvých päť rokov, ale riziko vyšších sadzieb v budúcich rokoch je veľké. Nové nastaviteľné hypotekárne produkty sú štruktúrované tak, aby sa menili každých šesť mesiacov, a nie každých 12 mesiacov, čo bolo predtým štandardom.“
Zvážte HELOC. Zatiaľ čo refinancovanie hypotéky je na ústupe, mnohí majitelia domov sa obracajú na úverové linky vlastného imania (HELOC). čerpanie vlastného kapitálu.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Viac od Fortune:
Ľudia, ktorí vynechali vakcínu proti COVID, sú vystavení vyššiemu riziku dopravných nehôd
Elon Musk hovorí, že to, že ho fanúšikovia Davea Chapella vypískali, „bolo pre mňa prvé v skutočnom živote“, čím naznačuje, že si je vedomý vytvárania odporu
Gen Z a mladí mileniáli našli nový spôsob, ako si dovoliť luxusné kabelky a hodinky – žiť s mamou a otcom
Skutočný hriech Meghan Markle, ktorý britská verejnosť nedokáže odpustiť – a Američania to nedokážu pochopiť
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/fed-december-rate-hike-means-180200472.html